數(shù)據(jù)顯示:險(xiǎn)資境外投資降至700億美元 權(quán)益類超四成、最愛投港股
保險(xiǎn)資金境外投資正趨向理性、穩(wěn)健。
中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)(下稱“保險(xiǎn)資管協(xié)會(huì)”)最新發(fā)布的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示,2019年末保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)境外投資余額約700億美元,折合人民幣約4700億元,占行業(yè)上季度末總資產(chǎn)的2.75%。
第一財(cái)經(jīng)記者發(fā)現(xiàn),這一投資比例較保險(xiǎn)資金境外投資15%的上限監(jiān)管比例仍然有非常大的空間。而從700億美元投資余額的絕對(duì)值來看,盡管其較2014年末的239.55億美元已有近2倍漲幅,然而較2018年7月末的774億美元不但沒有上升,反而有所降溫。
保險(xiǎn)資管協(xié)會(huì)在調(diào)研中認(rèn)為,2019年我國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)境外投資保持理性、穩(wěn)健、安全、有序發(fā)展。
業(yè)內(nèi)人士分析稱,保險(xiǎn)資金境外投資近年來并沒有進(jìn)一步擴(kuò)張,主要是因?yàn)橄鄬?duì)于前幾年個(gè)別保險(xiǎn)公司在境外投資上的激進(jìn),近幾年不管是行業(yè)自身、監(jiān)管趨嚴(yán)等原因還是全球經(jīng)濟(jì)復(fù)雜性的局勢(shì),都使得保險(xiǎn)資金的境外投資整體趨于理性和謹(jǐn)慎。
保險(xiǎn)資管協(xié)會(huì)執(zhí)行副會(huì)長兼秘書長曹德云表示,2004年以來,保險(xiǎn)資金境外投資經(jīng)歷了從初步探索到穩(wěn)健發(fā)展的過程,已有16個(gè)年頭。總體來看,在國家政策和監(jiān)管制度的推動(dòng)、引導(dǎo)和規(guī)范下,保險(xiǎn)資金境外投資穩(wěn)中求進(jìn),保持著穩(wěn)健良好的態(tài)勢(shì)。同時(shí),保險(xiǎn)資金境外投資的有序開展也離不開自身發(fā)展的內(nèi)在需要。保險(xiǎn)資金境外投資充分體現(xiàn)了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自身挖掘潛力、多元發(fā)展的需求,呈現(xiàn)出資金來源多樣化、配置資產(chǎn)類別多元化、投資區(qū)域廣泛化、投資領(lǐng)域主流化的特點(diǎn)。
從險(xiǎn)資境外投資的資金來源來看,形成以QDII額度為主,輔之以內(nèi)保外貸、境外發(fā)債、境外上市融資、ODI(對(duì)外直接投資)額度、外幣保費(fèi)等多種渠道。其中,保險(xiǎn)公司已使用的QDII額度占整體QDII額度的81%。
在資產(chǎn)配置方面,形成以權(quán)益類產(chǎn)品及股權(quán)投資為主,輔之以貨幣市場(chǎng)產(chǎn)品、固定收益產(chǎn)品、不動(dòng)產(chǎn)等多種類別。而在投資區(qū)域上,則形成廣泛化的特征,以中國香港和美國市場(chǎng)為主,輔之以其他國家和地區(qū),覆蓋傳統(tǒng)發(fā)達(dá)市場(chǎng)和新興市場(chǎng)。
其中,保險(xiǎn)資金投資的境外權(quán)益類產(chǎn)品2019年末的投資余額超過2000億元,在4700億元的總數(shù)中占比超過40%。而投向香港的保險(xiǎn)資金在總境外投資中占比達(dá)到49%,使得香港成為保險(xiǎn)資金境外投資的最主要地區(qū)。
上述境外投資品種及地區(qū)兩者相結(jié)合可以看出,港股一直是保險(xiǎn)資金境外投資的最主要品種。保險(xiǎn)資金對(duì)于港股的熱愛到了今年更為明顯。上半年,保險(xiǎn)資金舉牌H股的次數(shù)就達(dá)到12次。
曹德云表示,突如其來的新冠疫情對(duì)全球生產(chǎn)和需求造成了全面沖擊,在國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)復(fù)雜多變的環(huán)境下,保險(xiǎn)資金運(yùn)用如何維護(hù)境外資產(chǎn)安全運(yùn)轉(zhuǎn),做到投得出去、收得回來、賺得到錢成為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)必須思考的問題。
“保險(xiǎn)業(yè)需要積極參與金融業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外雙向開放的進(jìn)程,加強(qiáng)全球化資產(chǎn)配置,豐富投資經(jīng)驗(yàn),提升投資能力,更好地應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)復(fù)雜多變的挑戰(zhàn)。”曹德云建議,保險(xiǎn)公司需要清醒分析投資市場(chǎng)形勢(shì)變化的不確定性和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),掌握好境內(nèi)外投資的動(dòng)態(tài)平衡,因時(shí)制宜、安全有效地配置境外資產(chǎn),做好風(fēng)險(xiǎn)管控。在此基礎(chǔ)上,穩(wěn)步拓展境外投資渠道,靈活運(yùn)用港股通、債市通、滬倫通等多種方式,穩(wěn)步高效地開展保險(xiǎn)資金境外投資,并深化與國際優(yōu)質(zhì)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)合作,培育具備國際視野、全球思維、專業(yè)精良的全球化資產(chǎn)配置團(tuán)隊(duì)。
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