聚焦高成長“科創(chuàng)黑馬” 華夏上證科創(chuàng)板200ETF即將發(fā)行

自“924新政”以來，國內(nèi)資本市場迎來新的發(fā)展階段，市場活躍度與投資者情緒明顯回升，主流指數(shù)漲勢喜人。截至11月30日，“924新政”以來上證指數(shù)、滬深300分別上漲21.01%和21.90%，同期成長板塊表現(xiàn)更為突出，以新銳小微盤成長指數(shù)——科創(chuàng)200為例，期間漲幅高達(dá)58.08%。如今，首批科創(chuàng)200ETF已準(zhǔn)備“登場”，華夏上證科創(chuàng)板200ETF（產(chǎn)品簡稱：科創(chuàng)200ETF基金 產(chǎn)品代碼：588820）將于12月6日正式發(fā)售。

華夏上證科創(chuàng)板200ETF追蹤指數(shù)為科創(chuàng)200（指數(shù)代碼：000699.SH）。與科創(chuàng)50 “基石” 、科創(chuàng)100“中小盤” 市值定位不同，科創(chuàng)200更偏“小微盤風(fēng)格”，成份股中流通市值均在120億元以下。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年11月30日，該指數(shù)100億以下流通市值權(quán)重占比達(dá)96%，50億以下流通市值權(quán)重占比約77%，具有鮮明的科創(chuàng)小微盤成長風(fēng)格，令其成為科創(chuàng)板目前唯一的小微盤風(fēng)格指數(shù)，具有明顯的稀有性。

行業(yè)分布均衡多元也是科創(chuàng)200指數(shù)的一大特點(diǎn)。同源數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)申萬一級行業(yè)分類，科創(chuàng)200指數(shù)中電子、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備和計(jì)算機(jī)行業(yè)權(quán)重占比分別達(dá)到31.71%、20.73%、13.94%、9.96%和8.94%。進(jìn)一步細(xì)分，權(quán)重占比靠前的申萬二級行業(yè)分別為半導(dǎo)體、化學(xué)制藥、醫(yī)療器械、自動(dòng)化設(shè)備和軟件開發(fā)，“硬科技”特征顯著。同時(shí)科創(chuàng)200指數(shù)成份股中專精特新“小巨人”企業(yè)含量高達(dá)67%，顯著高于科創(chuàng)100（50%）和科創(chuàng)50（46%），更聚焦于新質(zhì)生產(chǎn)力。

來到當(dāng)下，科創(chuàng)200指數(shù)自基期2022年12月30日以來調(diào)整已近2年，尤其2024年以來A股持續(xù)下行，市場情緒悲觀，科創(chuàng)200指數(shù)調(diào)整相對充分，并且盈利預(yù)期向上，據(jù)wind數(shù)據(jù)，截至2024年11月底，該指數(shù)未來2年一致預(yù)期歸母凈利潤增速分別達(dá)到139%和42%，遠(yuǎn)高于主要寬基指數(shù)。

同時(shí)回顧科創(chuàng)板開板至今已逾五年，已經(jīng)積累一批基本面良好的硬科技優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)且次新股多，在科技自立自強(qiáng)的迫切需求下，以及新興產(chǎn)業(yè)支持政策發(fā)力下，科創(chuàng)企業(yè)盈利更具修復(fù)韌性。其中，科創(chuàng)200指數(shù)所覆蓋的中小市值科創(chuàng)板個(gè)股的研究預(yù)期差相對較大、長期成長路徑更為清晰且商業(yè)模式更為先進(jìn)，受益于上市后資本力量帶來的業(yè)績釋放，有望成為超額收益的重要來源。

具體到布局，具有“一鍵配置”功能的ETF已經(jīng)成為越來越多投資者的選擇。截至2024年9月末，全市場ETF規(guī)模為34985億元，對比2023年12月底的20521億元，增幅70%。同期華夏基金作為“指數(shù)大廠”同樣發(fā)展迅猛，截至2024年9月末，公司權(quán)益指數(shù)產(chǎn)品規(guī)模達(dá)到7657億，排名行業(yè)第1；其中權(quán)益ETF規(guī)模達(dá)到6753億，2024年前三季度增長2761億，市占率達(dá)到21.6%，以絕對優(yōu)勢領(lǐng)先同業(yè)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金的過往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，市場有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。

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