5月VC/PE投資市場(chǎng)趨勢(shì)向穩(wěn) 投早投小投科技已成市場(chǎng)共識(shí) 天天動(dòng)態(tài)

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新華財(cái)經(jīng)上海6月12日電（記者 郭慕清）CVSource投中數(shù)據(jù)顯示，5月中國(guó)VC/PE市場(chǎng)趨勢(shì)向穩(wěn)。其中，新成立基金數(shù)量共計(jì)740支，同比上升23%；投資案例數(shù)量418起，投資規(guī)模80.3億美元，投資規(guī)模環(huán)比基本持平；在投資輪次方面，天使輪及A輪融資交易數(shù)量合計(jì)占市場(chǎng)交易總量超六成，A輪交易規(guī)模超20億美元，占市場(chǎng)總量26.9%，投早投小投科技已為大多數(shù)機(jī)構(gòu)的主要投資策略。

具體來看，在募資方面，5月中國(guó)VC/PE市場(chǎng)新成立基金數(shù)量共計(jì)740支，同比上升23%，環(huán)比再度縮減；共有584家機(jī)構(gòu)參與設(shè)立基金，86%的機(jī)構(gòu)成立1支基金，10%的機(jī)構(gòu)完成2支基金新設(shè)，4%的機(jī)構(gòu)完成3支及以上基金新設(shè)。當(dāng)月，中科先進(jìn)產(chǎn)業(yè)基金、渾璞投資、湘江國(guó)投等機(jī)構(gòu)募資較活躍，新設(shè)基金均在3支及以上，國(guó)資背景愈發(fā)濃厚。科創(chuàng)、制造、半導(dǎo)體等領(lǐng)域仍為基金投資主導(dǎo)方向。值得注意的是，當(dāng)月茅臺(tái)擬出資百億元新設(shè)茅臺(tái)招華、茅臺(tái)金石兩只產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，或投資信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源、大消費(fèi)等領(lǐng)域。

在重點(diǎn)完成募集案例方面，5月人民幣基金完成募集趨勢(shì)向好，頭部機(jī)構(gòu)結(jié)伴關(guān)賬。啟明創(chuàng)投完成旗下第七期人民幣基金65億元募集引起業(yè)內(nèi)波瀾，其中，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)出資金額達(dá)到基金規(guī)模的四分之一。

在投資方面，5月共有投資案例數(shù)量418起，投資規(guī)模80.3億美元，市場(chǎng)投資情緒持續(xù)理性，投資規(guī)模環(huán)比基本持平。結(jié)合國(guó)際市場(chǎng)的不穩(wěn)定性來說，資本出手有所放緩，且LP對(duì)于GP的要求逐步增加，使得市場(chǎng)大洗牌仍然持續(xù)。在行業(yè)上，硬科技產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)賽道更受關(guān)注，IT及信息化項(xiàng)目獲投數(shù)量位居首位，完成100起融資事件，同比上升5%；從交易規(guī)模細(xì)分來看，IT、制造、醫(yī)療三大賽道交易規(guī)模不相上下，其中醫(yī)療健康交易均值更突出，達(dá)到2837萬(wàn)美元/筆。

從投資交易數(shù)量同比來看，人工智能行業(yè)在大模型火熱態(tài)勢(shì)下，受關(guān)注度不斷升高，本期獲投24起。汽車和化學(xué)工業(yè)領(lǐng)域同比熱度上升也較為明顯，其中，汽車領(lǐng)域獲投項(xiàng)目主要聚集在汽車配件、新能源汽車及智能駕駛方向；化學(xué)工業(yè)則主要為高純電子化學(xué)品及電子氣體領(lǐng)域更受關(guān)注，相應(yīng)產(chǎn)品主要應(yīng)用于集成電路、平板顯示器、光伏等賽道，硬科技作為目前我國(guó)主要發(fā)展方向，其產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上下游項(xiàng)目受關(guān)注度均與日俱增。

新出爐數(shù)據(jù)還顯示，當(dāng)下中國(guó)VC/PE市場(chǎng)投早投小投科技已成市場(chǎng)共識(shí)，各地政府都加大政策扶持力度以推進(jìn)創(chuàng)投市場(chǎng)發(fā)展。5月，天使輪及A輪融資交易數(shù)量合計(jì)占市場(chǎng)交易總量超六成，A輪交易規(guī)模超20億美元，占市場(chǎng)總量26.9%。

此外，值得關(guān)注的是，5月千萬(wàn)元級(jí)交易更多聚集于上海地區(qū)，安徽省項(xiàng)目融資大額案例最為突出。廣東、江蘇、浙江等地在不排除項(xiàng)目基數(shù)體量影響下，小規(guī)模案例占比更大。四川、上海、浙江地區(qū)的投資更關(guān)注IT及信息化項(xiàng)目，制造業(yè)項(xiàng)目則主要聚集于江蘇、安徽等地，醫(yī)療健康項(xiàng)目扎堆北京、上海。

編輯：林鄭宏

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