【財經分析】破“難點”通“堵點” 我國金融服務科技創新走上“快車道”

新華財經上海6月9日電（記者杜康）如何加快實現我國高水平科技自立自強，進一步完善金融服務科技創新機制，是今年陸家嘴論壇上討論的核心議題之一。

記者在大會上了解到，目前我國已經建立了較為完整的科創金融服務體系。間接融資方面，銀行業服務科創走上快車道；直接融資方面，至今年5月底，科創板上市公司達528家，支持科技創新的示范效應和產業集聚效應日益顯現。此外，政策性、開發性金融在支持準公益性的國家重大科技任務、提升金融服務可持續能力等方面，也將發揮重要作用。

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銀行業服務科創走上快車道 堵點加速疏通

“當前銀行業科創方面的金融服務已經走上了快車道。”中國農業銀行董事長谷澍表示。

近年來，國內銀行業針對科創企業“兩高一輕”，即高技術、高風險、輕資產的特點，創新完善科創金融服務體系，不斷強化科創金融供給。以農行為例，目前服務科創企業總量5.3萬戶，投放科創企業貸款余額1.5萬億元。

但谷澍也表示，和實際金融需求相比，銀行體系的科創金融供給仍較為短缺。“其中堵點，一是科技創新日新月異，不斷催化出新業態和新企業。銀行業始終處在追趕的狀態，需要快速迭代相關知識儲備和專業能力。二是商業銀行天生較為審慎，與科技創新高風險之間錯位。”

何解？谷澍提出，銀行要完善科創金融專屬服務體系，提高專業服務能力。這其中，最核心的要推動建立專門客戶評價和信貸準入方式。

中國建設銀行在構建科技企業創新能力評價體系方面已經有諸多嘗試。中國建設銀行副行長紀志宏介紹，建行已經實現了“不看賺頭看專利”的創新信貸模式，從技術轉化能力、研發投入穩定性和強度等多角度評價企業的創新能力，在此基礎上進行差別化的征信支持。到3月末，中國建設銀行科創評價體系覆蓋了67萬家各級政府名單制的科創企業，貸款余額超1.4萬億元。

提高銀行業對科技企業的服務能力，還應努力配套提供科技創新企業全生命周期、全產業鏈條服務。記者在大會上了解到，中國農業銀行和中國建設銀行均已有了較完善的產品布局，如早期股權投資基金、股債聯動、產業發展基金、并購融資等，并進行了股權證和信貸業務融合的探索。

“我們希望銀行業在收益風險匹配上往前再探索一步，發揮好集團對企業整個生長過程全方位深度的理解和了解，同時把供應鏈金融切入其中，從企業創立、基礎研發、成果轉化、產業化等各個階段進行長周期服務，著力推動科技產業和金融的良性循環。”紀志宏說。

值得一提的是，目前銀行業也在探索科技服務的共建生態。以中國農業銀行為例，其在農業科技的創新實踐中強化與各級科技主管部門、農業科研院校深度合作，目前在種業研發、農業機械裝備創新等，提供了比較精準專業的金融服務，受到客戶的歡迎。

科創板是支持科技創新關鍵一步 示范效應和產業集聚效應顯現

設立科創板是金融提升服務科技創新能級的關鍵一步。鳴鑼開市三年多來，至今年5月底，科創板上市公司達528家，其中，新一代技術領域上市公司有200家，龍頭引領集聚發展態勢日益明顯。

“科創板首先試點注冊制，深化了發行制度改革，提升了審核效率，完善多元包容上市條件，健全交易機制，優化融資融券機制，一系列舉措進一步提升了市場定價效率和流動性，科創板已成為境內機構化程度最高的板塊。”上海證券交易所理事長邱勇說。

科創板已成為我國硬科技企業上市首選地，支持科技創新的示范效應和產業集聚效應日益顯現。

從融資來看，截至5月底，科創板IPO融資8200億元，96%的企業獲得了創投資本支持。科創板設立后，打通了募、投、管、退，因此一大批私募基金、創投基金愿意投資于科創企業，投資合計達到6000億元。加大科創債創新產品供給，累計融資1650億元。

邱勇表示，資本市場市場屬性強、規范水平高，與銀行業提供的間接融資相比，具有風險收益匹配、激勵約束相融的獨特優勢。“資本市場促進了創新資本的形成，通過風險投資、股債融資、并購重組等安排，把各類資金高效轉換為資本，為不同生命周期的創新型企業賦能。”邱勇說。

此外，邱勇介紹，資本市場通過公開透明的信息披露，形成有效的價格信號，在資源配置中的決定性作用發揮得更加充分。資本市場還通過公司治理、股權激勵等風險共擔利益共享機制，大大激發了人的積極性、創造性，為科技成果向現實生產力轉化提供了平臺。

數據顯示，科創板匯集研發人員數量超過17萬人，超過60%的公司創始團隊是科學家、工程師。320多家科創公司推出了股權激勵計劃，覆蓋員工超8萬人，激勵創新人才作用日益顯現。

構建多層次金融支持 政策性、開發性金融大有可為

金融服務科技創新的機制的進一步完善，還應在構建多層次資金運作體系上做文章。國家開發銀行副行長王衛東表示，政策性、開發性金融機構在其中大有可為。

王衛東對科技創新項目進行了分類。“對公共屬性較強的科技創新項目，建立以政府投入為主、金融機構按清單支持的投入體系，開展有組織的科技創新。對市場前景清晰的科技創新項目，可鼓勵金融機構優化融資產品，支持企業增加科研投入。對具備市場化運作條件、但面臨暫時市場失靈問題的科技創新項目，可以充分發揮政策性、開發性金融機構的作用。”

王衛東介紹，開發性金融發揮著連接政府和市場的獨特作用，同時有保本微利市場運作的特點，可以有效銜接財政和市場的資金。對于暫時性的市場失靈，比如具有準公益性的國家重大科技任務可以發揮其獨特的作用。

此外，開發性金融依托國家信用，可把社會上一些分散的資金轉化為大額、長期、低成本或者成本可控的信貸資金。開發銀行通過堅守中長期銀行定位，讓利實體經濟，可在產品上精確契合國家科技創新建設的超前性、社會性、公益性的性質特點，以及投入量很大、建設周期長的屬性要求。

王衛東表示，未來開發性銀行應在提升金融服務可持續能力上求突破。以長期貨幣政策工具為支撐，鼓勵金融機構以低成本、長期資金定向支持科技創新，并通過稅收優惠、政策補貼、風險補償等一系列措施引導企業加大投入。

編輯：談瑞

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