當(dāng)前速看：量化交易蔚然成風(fēng) 未來或加強監(jiān)管規(guī)范

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新華財經(jīng)上海6月2日電（記者 王淑娟）隨著資本市場的日趨成熟和量化科技的快速發(fā)展，量化交易已成為二級市場交易的重要組成部分。在2日舉辦的“2023量化科技嘉年華”上，與會專家學(xué)者、業(yè)界“大咖”圍繞量化科技行業(yè)發(fā)展及其對我國金融行業(yè)變革的推動展開討論。

量化交易利用數(shù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)和計算機技術(shù)，通過對金融市場的歷史數(shù)據(jù)和市場現(xiàn)狀進行分析和計算，確定交易規(guī)則和交易控制，從而實現(xiàn)自動化的交易過程。根據(jù)交易策略的不同，目前量化基金產(chǎn)品大致分為三類：主動量化基金、指數(shù)增強量化基金與對沖量化基金。

量化交易市場熱度與日俱增。上海現(xiàn)代服務(wù)業(yè)聯(lián)合會會長鄭惠強指出，隨著財富管理業(yè)務(wù)加速轉(zhuǎn)型，量化投資表現(xiàn)活躍，量化科技帶動機構(gòu)業(yè)務(wù)的交易數(shù)量、質(zhì)量全面升級，并促進了智能化交易需求持續(xù)發(fā)展。“量化科技在金融領(lǐng)域加速大規(guī)模應(yīng)用，行業(yè)的持續(xù)發(fā)展需要面對數(shù)據(jù)新浪潮，需要突破算力新瓶頸，需要構(gòu)建量化新算法，并且將三者有效協(xié)同，擁抱新科技，開發(fā)新策略。”

與會人士指出，我國量化科技起步晚，但趁著人工智能的熱潮，量化科技得以快速發(fā)展，當(dāng)前，量化科技在我國資本市場已經(jīng)成長為影響市場風(fēng)格的一股重要力量。

“量化科技所驅(qū)動的量化交易已經(jīng)蔚然成風(fēng)，成為非常強勁的趨勢。”上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院執(zhí)行理事屠光紹指出，全球來看，量化科技驅(qū)動的量化交易比重不斷提升，特別是在發(fā)達(dá)金融市場占比非常高，相關(guān)統(tǒng)計預(yù)估在70%至80%。從國內(nèi)市場看，目前量化交易的比重預(yù)估約20%。

屠光紹認(rèn)為，量化科技在驅(qū)動量化交易方面給資本市場帶來了積極的作用，比如市場效率，滿足了投資人的需求、增加市場的流動性等。另一方面，量化交易作為一種新的交易方式進入市場，也需要根據(jù)發(fā)展來不斷地提高規(guī)范化程度。

量化科技的發(fā)展涉及多類前沿技術(shù)，相關(guān)領(lǐng)域的進步需要量化科技生態(tài)圈各方共同努力。QTF量化科技嘉年華組委會在會上發(fā)布的《2023中國量化科技白皮書》提出，隨著應(yīng)用的深化，量化科技未來將走出私募與大機構(gòu)的專屬“朋友圈”，不斷普及化、散戶化。如何有效加強投資者教育，并促進量化科技發(fā)展紅利真正普惠大眾，顯得更加迫切。

中國量化交易發(fā)展迅速，隨之而來的風(fēng)險也變得多樣復(fù)雜，監(jiān)管機構(gòu)對量化交易的關(guān)注度也越來越高。白皮書建議，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化是量化科技的重要組成部分，也是保證交易系統(tǒng)正常運轉(zhuǎn)和市場公平透明的前提之一。在量化科技快速發(fā)展的今天，有必要推進量化科技的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，為量化科技長期發(fā)展鋪平道路；同時，量化科技的底座是數(shù)據(jù)，當(dāng)前量化交易當(dāng)中體現(xiàn)出來的數(shù)據(jù)源頭多、質(zhì)量差等一系列問題，需要通過進一步完善數(shù)字治理體系來解決。

“在滿足監(jiān)管和合規(guī)要求的前提下，聚焦行業(yè)需求，協(xié)同推進數(shù)據(jù)、算力和算法，從提高交易效率、穩(wěn)定市場流動性、消除信息不對稱、促進市場有效定價等方面，與資本市場共成長，這是量化從業(yè)者應(yīng)承擔(dān)的社會責(zé)任，也是量化行業(yè)蓬勃發(fā)展的內(nèi)在動力。”與會人士認(rèn)為，未來監(jiān)管機構(gòu)可能會進一步加大對量化交易策略和量化私募的規(guī)范監(jiān)管，在有效控制風(fēng)險的前提下，提高市場穩(wěn)定性與有效性、保障交易公平性。

編輯：翟卓

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