美光公司未通過網絡安全審查 存儲國產化預期再推高

日前，美國存儲巨頭美光公司在華銷售產品未通過網絡安全審核。5月22日，中國外交部發言人表示，有關審查是為了防范產品的網絡安全問題危害國家關鍵信息基礎設施的安全，是維護國家安全的必要措施；任何國家的企業只要遵守中國法律法規的要求，歡迎其進入中國市場。

另外，有A股存儲上市公司最新向記者表示正在評估影響，也有上市公司表示經營不會受影響。有分析師預期，美光接受審查有望加速存儲芯片國產化趨勢。

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5月22日，A股存儲板塊回調，同有科技上漲13.9%，北京君正、深科技、兆易創新等公司股價上漲，精測電子和江波龍收跌10.2%和6.03%。

相關公司評估影響

歷時近兩個月，國際存儲巨頭美光公司審查結果5月21日公布，美光公司產品存在較嚴重網絡安全問題隱患，網絡安全審查辦公室依法作出不予通過網絡安全審查的結論。按照《網絡安全法》等法律法規，國內關鍵信息基礎設施的運營者應停止采購美光公司產品。

美光公司在聲明中表示，已接收上述審查結論，美光將評估結論內容與后續行動，并“期待繼續與中國方面進行討論”。

美光是美國的存儲芯片行業龍頭，也是全球存儲芯片巨頭之一，但來自中國內地收入持續萎縮。該公司2022年來自中國內地的營收約33億美元，收入占比約11%。而此前高峰時期2018年，美光公司在中國內地的收入占比達57%。根據IC insight數據，美光在DRAM（內存）、NAND（閃存）存儲芯片市場分別占比23%、11%，在模組環節市占也較高。

A股上市公司中，江波龍、佰維存儲等公司披露過美光等國際存儲廠商為公司供應商。

對于美光公司最新審查結果，有A股頭部存儲廠商、美光客戶最新向記者表示不受影響；也有上市公司表示正在評估影響。

此前，江波龍方面人士就向記者表示，江波龍一直基于穩健經營，控制資源成本及交付風險，產品設計都有備份存儲資源。另外，江波龍供應是多元的，與主要存儲供應商建立了長期商業關系。

江波龍目前已經在存儲產業鏈上下游建立國內外廣泛合作。2022年年報顯示，江波龍與三星、美光、西部數據等主要存儲晶圓原廠簽署了長期合約，確保存儲晶圓供應的穩定性，鞏固公司在下游市場的供應優勢，公司也與國內國產存儲晶圓原廠武漢長江存儲、合肥長鑫保持良好的合作。

另外，佰維存儲方面也向記者表示，公司實行供應商多元化計劃，已經和主要的存儲晶圓制造廠商、經銷商建立了長期穩定的合作關系，可以保障存儲晶圓供應的持續、穩定。

東芯股份也表示，公司同美光尚未有任何形式的合作。據介紹，公司聚焦中小容量存儲芯片獨立研發、設計與銷售的存儲芯片設計企業，致力于用獨立自主的知識產權、穩定的供應鏈體系和高可靠性的產品為客戶提供高品質的存儲產品及解決方案。

存儲國產化有望提速

本次美光公司受審查，再次推高了存儲芯片國產化預期，但高端產品差距依舊懸殊。

中信證券最新研報表示，根據受限客戶類別，判斷本次受限產品主要為美光直接向國內終端銷售的存儲模組等產品，而非向國內模組廠供貨的晶圓等中間產品。

另外，中信證券預計下游客戶有望加速國產存儲晶圓、模組等導入，建議重點關注關鍵信息基礎設施，如信創、企業級市場等相關供應鏈。為降低供應鏈風險，國內公司或將向三星、海力士等非美廠商轉移存儲模組/存儲晶圓采購訂單；海外大廠加速退出利基存儲市場，國內存儲芯片設計公司有望受益。

在本次美光被查初始，有深圳存儲本土供應商向記者也表示過類似觀點，認為美光調查落地產品銷售一旦受影響，三星、SK海力士等韓企存儲廠商未來會接替一部分美光市場，國產存儲廠商也有望迎來機會，但在高端產品仍有差距。

上述存儲廠商也向記者透露，美光方面已經有意向存儲同行轉介一些國內客戶。

在美光審查結果公布前，北京君正高管在接受機構調研時表示，公司存儲產品主要在汽車、工業領域，從短期來看對公司沒有太大影響，長期來看應該會利好公司在內的相關企業，未來3到5年或者更長的時間，國產替代應該都會有很多機會。

同有科技高管在5月12日業績說明會上就美光受審查影響表示，國家網信辦發布對美光公司在華銷售產品啟動網絡安全審查的公告，并將審查重點首次明確為保障關鍵信息基礎設施的供應鏈安全，體現了國家對產業自主可控的高度重視。在國家重要科技強國戰略下，IT產業相關政策紅利持續釋放，國產化替代空間廣闊。

據介紹，同有科技作為專注于存儲的本土企業，推進“自主可控、閃存、云計算”三大戰略，投資了澤石科技、憶恒創源等細分領域優勢企業，已具備國內領先的從芯到系統的全棧自主研發能力，擁有百余項存儲關鍵技術知識產權積累，可促進公司自主可控存儲產品收入快速增長。

編輯：翟卓

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