監(jiān)管部門通報“雙隨機(jī)”現(xiàn)場檢查情況 券商研報合規(guī)水平、專業(yè)能力總體較好

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為全面規(guī)范發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)活動，提升業(yè)務(wù)質(zhì)量和合規(guī)水平，監(jiān)管部門于2022年在全行業(yè)開展研報業(yè)務(wù)“雙隨機(jī)”現(xiàn)場檢查專項(xiàng)工作，共覆蓋45家證券公司和300篇研報。記者從券商處獲悉，近日，監(jiān)管部門向券商下發(fā)了《關(guān)于發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)“雙隨機(jī)”現(xiàn)場檢查情況的通報》（以下簡稱《通報》）。

《通報》顯示，從檢查情況看，研報業(yè)務(wù)合規(guī)水平和專業(yè)能力總體較好，但也存在部分公司制度建設(shè)不完善、執(zhí)行不到位，部分證券分析師研報制作專業(yè)性審慎性不足等問題，后續(xù)監(jiān)管部門將對相關(guān)違規(guī)機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員從嚴(yán)問責(zé)。

具體來看，典型問題主要分為三大類：一是部分公司內(nèi)控制度未根據(jù)法規(guī)規(guī)范要求及時更新調(diào)整。主要表現(xiàn)為未建立互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)布研報、輿情監(jiān)測和應(yīng)對機(jī)制、證券分析師公開發(fā)表言論前的內(nèi)部報備制度；未建立健全市場影響評估機(jī)制，構(gòu)成重要影響的提級審核機(jī)制對“重要”情形缺乏明確清晰界定；未建立專項(xiàng)的投價報告制度；證券分析師績效考核機(jī)制中的合規(guī)因素、研究質(zhì)量因素不明確等。

二是部分公司內(nèi)控制度執(zhí)行有效性不足。主要表現(xiàn)為質(zhì)控合規(guī)審核流于形式，未分別建立清晰的質(zhì)量控制和合規(guī)審核清單，質(zhì)控或合規(guī)人員提出意見后跟蹤不足；證券分析師績效考核打分依據(jù)未留痕，個別與研報業(yè)務(wù)存在利益沖突人員參與考核打分等。

三是具體研報制作審慎性不足，個別員工私自發(fā)表證券分析意見。主要表現(xiàn)為未經(jīng)質(zhì)控合規(guī)審查向網(wǎng)下投資者提供投價報告或私自發(fā)表證券分析意見造成不當(dāng)言論傳播等。

針對此次檢查發(fā)現(xiàn)的部分證券公司研報業(yè)務(wù)內(nèi)控薄弱環(huán)節(jié)、部分證券分析師等從業(yè)人員合規(guī)意識淡薄等問題，監(jiān)管部門重申四大項(xiàng)法規(guī)規(guī)范要求。其一，要求券商加強(qiáng)研報信息來源和留痕管理，打牢高質(zhì)量研報堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；包括加強(qiáng)信息收集環(huán)節(jié)管理，確保信息來源合法合規(guī)。優(yōu)化信息來源核實(shí)機(jī)制，明確專項(xiàng)提級審核措施。其二，要求券商強(qiáng)化研報制作、審核、發(fā)布全流程內(nèi)部控制，著力提升專業(yè)質(zhì)量和合規(guī)水平；包括壓實(shí)制作環(huán)節(jié)責(zé)任要求，確保研報專業(yè)審慎；強(qiáng)化審核環(huán)節(jié)管控，確保質(zhì)控合規(guī)落實(shí)到位；加強(qiáng)發(fā)布環(huán)節(jié)審慎評估，確保重大事項(xiàng)提級審核執(zhí)行有效；強(qiáng)化投價報告管理，提高投價報告質(zhì)量。其三，要求券商規(guī)范公開發(fā)表言論和客戶服務(wù)活動管控，強(qiáng)化輿情風(fēng)險管理；包括實(shí)施全面管理，確保業(yè)務(wù)活動管控有效；強(qiáng)化責(zé)任擔(dān)當(dāng)，規(guī)范員工公開發(fā)表言論；重視輿情管理，自覺維護(hù)公司和行業(yè)聲譽(yù)。其四，要求券商完善人員績效考核和內(nèi)部問責(zé)制度，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展行穩(wěn)致遠(yuǎn)；包括科學(xué)設(shè)置考核指標(biāo)，確保有效激勵約束；加強(qiáng)人員管理，嚴(yán)肅追責(zé)問責(zé)。

下一步，監(jiān)管部門將按照“零容忍”監(jiān)管方針，持續(xù)強(qiáng)化研報業(yè)務(wù)監(jiān)管執(zhí)法，推動行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。各證券公司和相關(guān)從業(yè)人員，應(yīng)當(dāng)結(jié)合此次專項(xiàng)檢查發(fā)現(xiàn)的問題，對照檢視、認(rèn)真整改，不斷提升業(yè)務(wù)質(zhì)量和合規(guī)水平。證券公司，尤其是國有證券公司，應(yīng)當(dāng)高度重視黨建引領(lǐng)作用，持續(xù)加強(qiáng)行業(yè)文化建設(shè)和培育，增強(qiáng)“金融報國”情懷，引導(dǎo)從業(yè)人員自覺服務(wù)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展大局和資本市場高質(zhì)量發(fā)展。

編輯：林鄭宏

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