【讀財報】科創主題基金業績透視：萬家科技創新中長期凈值表現較差，廣發科技創新去年虧損最多

新華財經北京5月5日電 據不完全統計，目前市場上科創主題基金共有100余只。其中，成立時間超3年，且最新報告期規模超10億的主動權益類科創主題基金共有13只。

從中長期來看，萬家科技創新混合A近3年凈值累計上漲4.82%，同類排名808/1001，成立以來累計上漲9.59%，同類排名723/864，在13只產品中表現較差。

(相關資料圖)

2022年，這13只基金的業績均出現不同程度的下滑。中郵科技創新精選混合A全年凈值回撤超三成，同類排名2480/2658，報告期持倉換手率超700%。

伴隨凈值的回撤，上述13只產品2022年均出現了不同程度的虧損，兩只產品年度虧損超10億元。其中，廣發科技創新混合年虧14.75億元，貢獻管理費超7000萬元，兩項數據均居于“科創主題基金虧損榜”榜首。

2023年以來，借助于Chatgpt爆火引發的這一輪AI行情，上述13只科創主題基金凈值超半數發生反彈，其中招商科技創新混合A和海富通科技創新混合A表現居前，截至4月28日凈值分別上漲22.51%、20.35%。

基金3年業績：萬家科技創新混合A表現較差

2019年4月29日，全市場首只科創主題基金易方達科技創新混合基金成立，距今已滿4年。目前，全市場公募基金名稱全稱中包含關鍵詞“科創”或“科技創新”這一關鍵詞，且成立時間超3年，規模超10億的主動權益類基金（包括偏股混合型、普通股票型、靈活配置型）共有13只（初始基金口徑，下同）。

從中長期來看，萬家科技創新混合A近3年凈值累計上漲4.82%，同類排名808/1001；成立以來凈值累計上漲9.59%，同類排名723/864，歷史最大回撤超50%，在13只產品中表現較差。

2022年期間，隨著市場各類權益資產價格的走弱，這13只產品業績均有所下滑。

圖1：成立3年以上，規模超10億的科創主題基金業績

其中，易方達科技創新混合、海富通科技創新混合A回撤控制得相對較好，全年凈值跑贏業績基準9.50%、8.65%，同類排名分別為578/2658、605/2658。

中郵科技創新精選混合A的表現則欠佳，全年凈值回撤超33%，同類排名2480/2658。2023年初至4月28日，在AI行情的帶動下，該基金凈值回升14.07%，同類排名153/3547。

投資風格：萬家基金持倉集中度高，中郵基金持倉換手率居前

2023年一季報顯示，上述13只產品股票持倉占基金總資產的比例差別較大，9只產品的股票市值占基金資產總值比超90%。

圖2：2022年至2023年一季度科創主題基金持倉集中度及換手情況

從持倉集中度來看，2023年一季度末5只產品前10名重倉股票市值合計占基金資產凈值比例超50%。

其中，萬家科技創新混合投資風格較為激進。一季度股票持倉占基金資產凈值比為93.90%；前十大重倉股占基金資產凈值的比例為76.85%，持倉集中度在13只科創主題基金中居于首位，高于同類平均水平的44.78%。

換手率方面，有4只基金2022年換手率超過500%，其中，中郵科技創新精選混合持倉變動最為頻繁，換手率高達721%，去年四季度過半數前十大重倉股被替換。2023年一季報顯示，該基金去年四季度新進重倉的愛美客、卓勝微、晶豐明源等已不在一季度末十大重倉股名單之中。

2023年初至4月28日，在主要指數紛紛反彈的背景下，該基金凈值反彈14.07%，同類排名153/3547。

利潤與管理費：廣發科技創新混合虧損最大，貢獻管理費最多

伴隨凈值下跌，上述13只基金2022年都有不同程度的虧損，但基金公司作為管理人卻能旱澇保收。其中，2只產品年度虧損超10億元，2只產品貢獻管理費超0.5億元。

2022年，廣發科技創新混合年損14.76億元，貢獻管理費0.71億元，兩項數據均居于“科創主題基金虧損榜”榜首；其次是景順長城科技創新混合，年虧10.82億元，貢獻管理費0.59億元。

2023年以來，廣發科技創新混合一季度浮虧1.45億元，累計虧損繼續擴大；景順長城科技創新混合一季度浮盈0.18億元，累計虧損有所縮小。

圖3：2022年科創主題基金利潤與管理費（合計；億元）

近三年的年報數據顯示，廣發科技創新混合、景順長城科技創新混合這2只產品近三年累計虧損均超5億元，在上述13只科創主題基金中表現較差。

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編輯：林鄭宏

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