今熱點：【財經分析】第一共和銀行待“救援” 美國銀行業危機繼續發酵

新華財經紐約4月27日電（記者劉亞南） 由硅谷銀行引發的美國區域性銀行危機，在經過幾周的平靜期后，因第一共和銀行的一季度業績再次成為市場關注焦點。分析人士認為，第一共和銀行預計仍將以某種形式帶來損失，而美國銀行業風險的釋放仍在進行中。

第一共和銀行在24日公布的財報顯示，該行一季度主要業績指標出現顯著下降，存款總額在一季度大幅下降40.8%。盡管從3月底以來其存款總額已經企穩，但關于該行仍未能達成“救援”交易以及美國監管部門可能調低對第一共和銀行評分的消息刺激該行股價在25日和26日分別暴跌近50%和30%，類似此前硅谷銀行和簽名銀行股價暴跌的一幕再現。

(資料圖片)

“救援”交易難產

雖然第一共和銀行聘請多家機構擔任顧問助其渡過難關，但旨在化解風險的“救助”交易遲遲未能達成，增加了市場的擔憂。

根據多家美國媒體援引匿名消息人士的報道，總部位于舊金山的第一共和銀行在尋求出售價值500億美元至1000億美元的住房抵押貸款和證券等資產，從而減少資產與負債的錯配。第一共和銀行尋求以高于市場價值的價位向大型銀行或私人股權投資者出售這些資產，從而由這些買家分擔數十億美元的虧損。

第一共和銀行一方的理由是，如果任由形勢惡化并最終由美國聯邦儲蓄保險公司接管，聯邦儲蓄保險公司運營的存款保險基金（DIF）預計將因此遭受約300億美元的損失，而這些損失最終也將由作為存款保險基金成員的大型銀行承擔。

3月中旬，為避免第一共和銀行成為下一個倒下的區域性銀行，美國11家銀行罕見地向第一共和銀行注入300億美元存款進行“互救”，當時對提振市場信心起到顯著作用。

由于第一共和銀行在財報中表示其也在尋求戰略性選項來加快強化業務和重組資產負債表的過程，該行也可能引入股權投資者，包括把11家銀行此前提供的300億美元存款轉換為相應的股權投資。

韋德布希證券公司（Wedbush Securities）董事總經理大衛·基亞韋里尼（David Chiaverini）認為，第一共和銀行有三個選項，出售部分貸款和證券給其他銀行或私募股權機構將是一種強行銷售，投資者最擔憂的是第一共和銀行被聯邦儲蓄保險公司接管，第一共和銀行也有可能維持現狀等待債券和貸款的到期。

美國投資銀行Cowen同仁公司分析師賈里特·塞伊伯格（Jaret Seiberg）表示，雖然監管機構不會基于股價采取行動，但股價大幅下跌將使第一共和銀行籌集新資本的能力受到質疑。相信那些此前向第一共和銀行提供存款的大型銀行會對該行進行更大范圍的重組。

顯然，第一共和銀行在過去幾周努力尋找買家進展并不順利，監管機構似乎也對下一步走勢不甚樂觀。

據彭博社26日報道，美國監管部門在考慮下調對第一共和銀行的內部評分，而這很可能會限制第一共和銀行使用美聯儲貼現窗口和最近成立的應急融資工具。

美國戈登哈斯克特研究顧問公司（Gordon Haskett Research Advisors）分析師唐·比爾森（Don Bilson）說，日益清晰的是第一共和銀行將會倒下，唯一的問題是聯邦儲蓄保險公司是否會在本周末到來前或本周末采取行動。

比爾森認為，讓大型銀行購買第一共和銀行的資產并非完全不著邊際，但難以想象大型銀行的負責人會以遠高于市價的價格買入住房抵押貸款和國債等資產。

在第一共和銀行公布一季度業績后，花旗集團等機構下調第一共和銀行股票的評級至“賣出”。花旗分析師亞倫·薩加諾維奇（Arren Cyganovich）表示，在結局有很大不確定性，虧損預計會持續到明年以后的情況下，建議投資者在前景不明之際賣出股票。

或帶來多方面影響

除了第一共和銀行，美國其他的區域性銀行也面臨市場和研究機構的更仔細打量，美國銀行業可能會隨之出現一輪兼并重組，信貸市場的緊縮預計將加劇美國經濟下行壓力，美國更有可能出現經濟硬著陸。

評級機構穆迪在21日就下調了11家區域性銀行的評級。穆迪表示，銀行管理資產和負債面臨的壓力在變得日益明顯并令盈利承壓。一些銀行在存款是否具備較高穩定性方面存疑，其經營應該進行重新評估。

瑞銀全球財富管理美洲地區首席投資辦公室負責人索利塔·馬塞利（Solita Marcelli）在日前表示，雖然銀行業績沒有出現任何新的“示警紅旗”（red flag），很大程度上緩解了對系統性風險的擔憂。但明顯的是，銀行為留住存款在支付更多成本，為一旦出現經濟衰退而可能發生的貸款損失提取了更多準備金，并且更為聚焦于增加資本而非以分紅和回購股票的方式返還給股東。

馬塞利表示，美國銀行業一季度業績喜憂不一，大型全業務銀行與中小型區域性銀行的業績出現明顯分化，前者凈利息收入繼續增長，而業績低于預期銀行中50%是因為凈利差下降和貸款損失準備金提高。銀行板塊面臨利率風險、信貸風險和資本風險。由于存款定價問題變得日益明顯且經濟走弱，仍預期銀行業績指引會在今后多個季度走低。金融股依然屬于美國股票市場最不被看好的板塊。

美國科羅拉多州立大學金融與房地產系副教授王天陽日前在線上交流活動中表示，從第一共和銀行收到11家銀行存款后的股價表現看，其面臨的危機并未完全過去。未來一段時間，可以預見美國銀行業會出現比較大規模的重組，大銀行可能會吸收并購很多無法存活下去的中小銀行。

王天陽說，隨著大量資金因避險和追求相對高回報流入貨幣市場基金，很多中小銀行的準備金被蠶食，信貸萎縮加上信貸標準的提高會使美國貨幣供應進一步縮小，美國經濟就容易出現硬著陸。

編輯：羅浩

關鍵詞：