【新華財經(jīng)調(diào)查】面板價格周期性拐點(diǎn)未明 6.18大促或決定下半年價格走勢
新華財經(jīng)北京4月21日電(康耕甫) TrendForce最新數(shù)據(jù)顯示,65吋和55吋超高清液晶電視面板均價較兩周前上漲5.5%和4.4%,與今年年初相比,65吋價格已上漲21%,55吋上漲14%,其他尺寸價格有小幅上漲或基本維持不變。
中國電子視像行業(yè)協(xié)會副秘書長董敏向新華財經(jīng)表示,本輪面板價格上漲是由廠商對于稼動率的控制來帶動的,面板廠的策略也由以前的追求高稼動率,轉(zhuǎn)為現(xiàn)在的追求財務(wù)業(yè)績而以銷定產(chǎn)。
【資料圖】
對于未來面板價格走勢,多名業(yè)內(nèi)資深人士向新華財經(jīng)表示,今年6.18大促活動會是關(guān)鍵節(jié)點(diǎn),由于本輪面板價格上漲屬于供給端驅(qū)動的自我調(diào)控,市場整體需求并沒有太大改觀,6.18將成為終端需求回歸的重要觀察節(jié)點(diǎn)。如果今年6.18銷量好于預(yù)期,需求端會推動面板價格繼續(xù)上漲;如若銷售不如預(yù)期,下游終端廠商將留下庫存壓力。
京東方相關(guān)負(fù)責(zé)人向新華財經(jīng)表示,目前面板產(chǎn)業(yè)稼動率水平與面板需求水平相當(dāng),有助于產(chǎn)業(yè)鏈改善庫存與價格狀態(tài),當(dāng)前面板價格距盈虧平衡仍有較大空間。同時,面板廠不再以價格競爭換份額,轉(zhuǎn)變?yōu)楦纳朴芰蛢?yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu),今年或?qū)⑹且粋€規(guī)模向質(zhì)量轉(zhuǎn)變的新的大周期元年。
低稼動率驅(qū)動價格回升
TrendForce最新價格顯示,超高清液晶電視面板65吋均價133美元,55吋均價95美元,較兩周前上漲5.5%和4.4%,43吋和32吋價格分別為53美元和31美元,27吋FHD IPS顯示器和14吋HD TN筆電均價維持在61.6美元和26.3美元不變。
與今年1月上旬65吋110美元、55吋83美元、43吋50美元、32吋29美元、27吋FHD IPS顯示器61.9美元和14吋HD TN筆電26.3美元相比,65吋價格已上漲21%,55吋上漲14%,其他尺寸價格有小幅上漲或基本維持不變。
“本輪面板價格上漲,是由面板廠對于稼動率的控制來帶動的,面板廠的策略也由以前的追求高稼動率,轉(zhuǎn)為現(xiàn)在的以銷定產(chǎn),通過稼動率跟市場需求的配合,價格實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)步上升,根本原因在于緩解經(jīng)營壓力的一致性訴求。”中國電子視像行業(yè)協(xié)會副秘書長董敏向新華財經(jīng)表示。
2022年,受需求端下滑和產(chǎn)業(yè)鏈庫存高企等原因影響,全尺寸面板價格持續(xù)下跌,直到第四季度才逐漸企穩(wěn)。在這輪始于2021年三季度的周期性下跌中,主流尺寸面板相比2021年最高點(diǎn)平均降幅超60%,電視面板價格相繼跌破現(xiàn)金成本,同時,OLED等面板價格也處在螺旋下跌的通道中,整個顯示產(chǎn)業(yè)尤其是頭部面板廠遭遇歷史級運(yùn)營壓力挑戰(zhàn)。
近期公布的2022年年報顯示,面板龍頭京東方2022年全年?duì)I收1784.14億元,同比下滑19.28%,歸母凈利潤為75.51億元,同比下滑70.91%。另一家面板頭部企業(yè)TCL科技2022年歸母凈利潤為2.6億元,同比下滑97.40%。
在經(jīng)歷2022年業(yè)績大幅下降之后,面板廠商有意轉(zhuǎn)向控制稼動率推動企業(yè)盈利水平回升而非占有市場份額。“液晶面板廠當(dāng)下深陷巨虧、背水一戰(zhàn)的處境,因此稼動率集體下調(diào),形成市場緊缺,面板廠當(dāng)前平均庫存不足兩周,處于健康范圍。”洛圖科技顯示產(chǎn)業(yè)鏈分析師王先明向新華財經(jīng)表示。
TrendForce去年10月份曾指出,去年第四季面板整體5代以上大世代線稼動率不排除下滑至6成,創(chuàng)10年來新低。面板需求低迷,加上大部分面板廠于第二季轉(zhuǎn)虧,迫使面板廠在下半年以更嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度進(jìn)行生產(chǎn)控管。CINNO Research數(shù)據(jù)顯示,2022年12月全球面板廠LCD產(chǎn)線整體平均稼動率為68%,再次跌破70%。
“全球電視面板廠2022年平均稼動率為76%,由于面板需求端持續(xù)低迷,面板廠從2022年6月開始大幅減產(chǎn),今年1月,進(jìn)一步受到CEC-panda G6產(chǎn)線、LGD P7產(chǎn)線關(guān)停以及LGD 廣州G8.5工廠稼動率下調(diào)至50%的影響, 全球電視面板廠平均稼動率降至更低水平,控產(chǎn)仍然是面板廠主基調(diào)。目前面板廠庫存控制在較安全區(qū)間。”奧維睿沃高級研究經(jīng)理榮超平表示。
“今年一季度面板廠商稼動率在60%出頭,這是歷史最低稼動率。”TrendForce研究副總范博毓向新華財經(jīng)表示。
在面板廠商有意維持低稼動率的情況下,面板價格自今年一季度逐漸回升。當(dāng)前小尺寸32/43寸已經(jīng)回到面板廠的現(xiàn)金成本以上,而大尺寸65/75寸當(dāng)前均價已接近現(xiàn)金成本,隨著面板價格的上漲,面板價格目標(biāo)朝著總成本線靠近。
“按照目前的65/75大尺寸每個月10美金漲幅的趨勢,大尺寸還需持續(xù)上漲3-4個月能達(dá)到其面板總成本線,但是隨著面板價格的持續(xù)爬升,面板廠漲價的壓力越來越大,往后每月漲幅將逐漸縮小。”榮超平表示。
京東方相關(guān)責(zé)任人向新華財經(jīng)表示,目前面板產(chǎn)業(yè)稼動率水平已經(jīng)恢復(fù)至75%左右,與面板需求水平相當(dāng),有助于產(chǎn)業(yè)鏈改善庫存與價格狀態(tài),產(chǎn)業(yè)健康度持續(xù)提升中。當(dāng)前面板價格距盈虧平衡仍有較大空間,產(chǎn)業(yè)仍將處于調(diào)整階段,隨著下半年旺季來臨將進(jìn)入需求驅(qū)動價格的新階段。
范博毓也表示,預(yù)計(jì)今年3到5月的價格上漲會推動面板價格回到現(xiàn)金成本之上,不過三季度漲幅不會像二季度那么大,但是面板廠希望面板價格能在第三季度回到盈虧平衡點(diǎn)。
6.18或?yàn)橄掳肽陜r格關(guān)鍵
2022年,全球包括中國彩電市場均出現(xiàn)下滑。奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,2022年中國彩電市場零售量為3634萬臺、同比下降5.2%。TrendForce數(shù)據(jù)顯示,2022年出貨量為2.02億臺,下降3.9%,創(chuàng)下近十年電視出貨量新低。
而2023年全球彩電市場也不容樂觀。榮超平表示,2023年全球經(jīng)濟(jì)增長表現(xiàn)疲軟,全球電視整機(jī)整體出貨呈現(xiàn)下滑態(tài)勢,不同區(qū)域表現(xiàn)有差異,預(yù)計(jì)東歐、西歐等市場電視規(guī)模繼續(xù)大幅度下滑;但是其他區(qū)域仍存在增長機(jī)會。Omdia中國區(qū)研究總監(jiān)張兵也曾表示,預(yù)計(jì)2023年全球電視出貨量為2.06億臺,比2022年僅增加約200萬臺。
湘財證券的研報顯示,傳統(tǒng)消費(fèi)電子受通貨膨脹、疫情及2021 年需求透支等因素影響,2022年需求萎靡。2023年第一季度,智能手機(jī)、PC 及電視等消費(fèi)電子等細(xì)分市場需求疲軟延續(xù),對應(yīng)的上游需求將受影響,庫存調(diào)整或持續(xù)至2023年中期。
顯示面板是重資產(chǎn)高技術(shù)密集型行業(yè),參與企業(yè)少,投入產(chǎn)出周期長,在行業(yè)景氣高峰期,產(chǎn)能無法快速跟進(jìn),在行業(yè)低谷期,產(chǎn)能調(diào)整彈性亦很小。而面板的終端應(yīng)用產(chǎn)品大多數(shù)是消費(fèi)電子產(chǎn)品,與經(jīng)濟(jì)周期密切關(guān)聯(lián),市場競爭充分,需求變化迅速。“因此,作為上游主要核心部件的面板需要相當(dāng)長的反應(yīng)時間。面板行業(yè)的周期性主要是由于產(chǎn)能和需求周期進(jìn)行周期契合而造成。在反應(yīng)期間,隨著供需的失衡,產(chǎn)品價格振幅巨大。”董敏表示。
王先明表示,面板價格從2月份啟動的上漲本質(zhì)上來自于面板廠深陷巨虧,必須在6月將價格提升至盈虧平衡線之上的經(jīng)營壓力。而隨后因漲價利益驅(qū)動、涌動的滿產(chǎn)執(zhí)念等各種因素促成的稼動率提升,給未來的供需市場埋下不確定性。“品牌商亦將開始考慮,如若618售賣不如預(yù)期,將留下庫存壓力。”他強(qiáng)調(diào)。
范博毓也持有類似觀點(diǎn),他認(rèn)為本輪面板價格上漲是面板廠急于扭轉(zhuǎn)經(jīng)營不利局面而主觀調(diào)低稼動率,屬于供給端驅(qū)動的自我調(diào)控,市場整體需求并沒有太大改觀,并且這種調(diào)控會成為常態(tài)。
京東方上述負(fù)責(zé)人則表示,從目前來看基于運(yùn)營壓力,目前各面板企業(yè)的稼動水平理智控制在合理水平。目前京東方執(zhí)行按需生產(chǎn)策略,以需求指導(dǎo)稼動變化,避免對產(chǎn)業(yè)鏈庫存水平形成壓力。同時我們觀察到,電視及手機(jī)的市場規(guī)模已基本筑底,IT市場規(guī)模從疫情的峰值回歸,人們的生活習(xí)慣已經(jīng)改變,市場規(guī)模將永久性的高于疫情前水平。
“同時,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生了升級變化。受限于船運(yùn)價格暴漲,2022年電視平均尺寸增長僅0.6英寸,隨著船運(yùn)價格回落,預(yù)計(jì)2023年電視尺寸或?qū)⒋蠓黾?.3英寸。高刷新率電競需求在各個領(lǐng)域都呈現(xiàn)高速成長狀況。電視產(chǎn)能釋放減緩,各面板廠不再是降價之爭,轉(zhuǎn)變?yōu)橛芰χ疇帲a(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化之爭,今年或許是一個規(guī)模向質(zhì)量轉(zhuǎn)變的新的大周期元年。”該負(fù)責(zé)人表示。
“6.18大促會是今年下半年面板價格走勢的關(guān)鍵。面板廠商希望在今年第三季度的面板價格回到盈損點(diǎn)之上,具體還需要看今年6.18大促活動的結(jié)果,如果銷量較好,需求端會推動面板價格繼續(xù)上漲。”范博毓表示。
編輯:王媛媛
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