環球熱文：公募基金經理如何調倉應對極致風格行情：有人堅守新能源板塊 有人“追風”AI概念

新華財經上海4月21日電（記者 陸海晴）一季度，A股市場風格較為極致。面臨強勢上漲的AI板塊，追還是不追？面對表現疲弱的新能源板塊，走還是留？近期密集披露的基金一季報給出了答案。

多位知名基金經理調倉明顯，有人低位撿籌碼，積極加倉新能源板塊；有人果斷“追風”，加倉AI相關板塊；亦有人選擇觀望，等待更明確的信號。

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堅守者：低位撿拾新能源籌碼

一季度，電子、通信、傳媒和計算機板塊漲幅遙遙領先，新能源板塊的表現則較為疲弱。部分基金經理堅守新能源板塊，低位撿拾籌碼。

以傅鵬博管理的睿遠成長價值混合為例，截至一季度末，基金前十大重倉股分別為中國移動、寧德時代、三安光電、通威股份、萬華化學、廣匯能源、東方雨虹、立訊精密、三諾生物、新宙邦。和去年底相比，該基金增持了寧德時代、通威股份、萬華化學、廣匯能源、東方雨虹。其中，一季度該基金加倉光伏板塊龍頭通威股份近1650萬股，加倉幅度超過60%。

傅鵬博表示，基金組合依舊保持較高的倉位運行，對持倉結構進行了調整，增加了一些前期儲備的公司。“展望二季度，我們還將動態調整組合，結合上市公司2022年年報和2023年一季報，繼續挖掘新投資標的，選擇估值合理偏下、增長有確定和持續性的公司，努力控制好凈值回撤。”

百億級基金經理李曉星管理的銀華心怡混合同樣加倉了新能源板塊相關標的。一季度，該基金對于電動車、光伏、儲能、海風板塊的相關標的，都增加了一些倉位。

“我們認為，現在市場對于新能源板塊的擔憂討論，更多是對于一個下跌板塊的應激式反應。目前這個時間段，新能源非常具有吸引力。”李曉星表示。

追風者：加倉AI概念相關個股

部分基金經理靈活調倉，踩上了AI風口。以張弘管理的信誠周期輪動混合為例，一季度，該基金減持了光伏、風電與軍工相關持股，增持了計算機、傳媒和電子等TMT相關個股。

信誠周期輪動混合前十大重倉股變化較大，截至一季度末，金山辦公、大華股份、湯姆貓、昆侖萬維、同花順、藍色光標、石基信息成為其新進前十大重倉股。

談及AI行情，農銀匯理睿選混合基金經理張燕直言，AI會是影響未來人類歷史進程的重要科技進步，隨著算力、算法和數據的迭代進步，這一輪科技進步的速度可能是無法預期的。

“AI技術的快速發展給所有TMT個股都插上了想象力的翅膀，我們判斷AI板塊后市有望迎來一波巨大的估值提升甚至是泡沫化行情。”張燕表示。

觀望者：后續保持緊密跟蹤

對于AI板塊的強勢上漲，亦有基金經理選擇觀望。中信保誠創新成長混合基金經理王睿表示，今年一季度科技板塊整體漲幅較大，減持了部分短期達到目標價的相關品種，并根據收益率預期的變化調整了一部分科技股持倉。對于人工智能這一非常宏大的命題，目前持謹慎樂觀的態度。

“首先，我們相信這是一項會對目前的生產和生活方式帶來重大變化的技術變革，值得跟蹤研究。但我們目前還無法相對準確地評估這項技術革命給具體公司和行業格局帶來的影響，也不能給出大部分公司一個相對清晰的定價，因此在一季度暫時還沒有明顯增加相關持倉。”王睿表示，后續會緊密跟蹤。

中泰紅利價值一年持有期混合基金經理姜誠則直言，要搞清楚AI發展進程對投資有哪些影響很難，目前還沒有足夠的把握去捕捉其帶來的投資機會。

編輯：翟卓

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