寧德時(shí)代赴瑞士上市或被推遲 原計(jì)劃募資至少50億美元|焦點(diǎn)快看

全球動(dòng)力電池龍頭寧德時(shí)代赴瑞士交易所上市、并籌集至少50億美元資金的計(jì)劃或已被推遲。

據(jù)路透社報(bào)道，寧德時(shí)代計(jì)劃最早在2023年5月通過(guò)發(fā)行全球存托憑證（GDR）在瑞士上市。截至本文發(fā)稿時(shí)，寧德時(shí)代在國(guó)內(nèi)A股的市值為9375億元，股票價(jià)格為383.8元/股。

(相關(guān)資料圖)

一名消息人士對(duì)路透社表示，寧德時(shí)代原本預(yù)計(jì)將在1月底前獲得中國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，但現(xiàn)在看來(lái)，這一過(guò)程比預(yù)期的要長(zhǎng)。

此外，消息人士還表示，寧德時(shí)代已告知主管部門(mén)，其計(jì)劃將籌資所得用于歐洲市場(chǎng)的產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃，尤其是在匈牙利的一家電池工廠(chǎng)的建設(shè)。

根據(jù)寧德時(shí)代去年的公告，其將投資不超過(guò)73.4億歐元在匈牙利德布勒森市新建一座100GWh的電池工廠(chǎng)，建成后將成為歐洲產(chǎn)能最大的電池工廠(chǎng)。但目前的情況顯示，這座工廠(chǎng)的建設(shè)并不太順利。

根據(jù)寧德時(shí)代原本的計(jì)劃，工廠(chǎng)總建設(shè)期預(yù)計(jì)不超過(guò)64個(gè)月，其中首棟廠(chǎng)房在獲得相關(guān)審批后將于2022年內(nèi)開(kāi)工建設(shè)，但目前寧德時(shí)代方面并無(wú)開(kāi)工的相關(guān)信息披露。

而今年1月中旬，匈牙利德布勒森市也發(fā)生了當(dāng)?shù)丨h(huán)保組織抗議寧德時(shí)代、三星SDI等亞洲電池企業(yè)在當(dāng)?shù)匦陆üS(chǎng)的事件。

記者此前從當(dāng)?shù)丨h(huán)保組織方面了解到，此次抗議的原因主要包括當(dāng)局在未與居民充分溝通的情況下批準(zhǔn)這些項(xiàng)目，項(xiàng)目占用了大量耕地，帶來(lái)的噪音影響了周?chē)用竦恼Ｉ睢４送猓傺览哪茉垂┙o嚴(yán)重依靠進(jìn)口，電池工廠(chǎng)的運(yùn)行會(huì)消耗大量的能源包括水資源，會(huì)成為其不能承受之重。

據(jù)中德意志電臺(tái)（MDR）最新報(bào)道，在一項(xiàng)公民投票提議遭德布勒森市政府拒絕后，匈牙利反對(duì)黨表示將提出法律申訴。

路透社指出，寧德時(shí)代此次赴瑞士上市的延遲，主要是由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行大規(guī)模GDR發(fā)行表示出了擔(dān)憂(yōu)。消息人士稱(chēng)，監(jiān)管部門(mén)對(duì)寧德時(shí)代在2022年6月通過(guò)大規(guī)模國(guó)內(nèi)股票配售籌集到約449億元人民幣（65.6億美元）后，是否還需要籌集這么多資金提出了疑問(wèn)。

公司當(dāng)時(shí)表示，配售所得將用于中國(guó)四大鋰電池生產(chǎn)基地的擴(kuò)產(chǎn)和升級(jí)，資金也將用于研發(fā)。

Dealogic的數(shù)據(jù)顯示，此次私募是中國(guó)去年規(guī)模最大的股權(quán)資本市場(chǎng)交易，也是2022年全球第二大后續(xù)交易。

上周，寧德時(shí)代公布了2022年年報(bào)，公司資產(chǎn)負(fù)債表顯示，去年寧德時(shí)代在營(yíng)收突破3200億元的同時(shí)，總負(fù)債也突破了4240億元，較上年同期翻了一番。2022年，寧德時(shí)代的資產(chǎn)負(fù)債率為70.56%，成為近7年新高，2016年至2021年公司的資產(chǎn)負(fù)債率分別為44.76%、46.7%、52.36%、58.37%、55.82%和69.9%。

具體來(lái)看，寧德時(shí)代2022年的短期借款為144億元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債為72億元，長(zhǎng)期借款591億元，應(yīng)付債券192億元。2022年，公司的利息支出也達(dá)到了21億元。

錢(qián)都去哪兒了？寧德時(shí)代的資產(chǎn)負(fù)債表顯示，2022年公司的在建工程項(xiàng)目為354億元，2021年這一項(xiàng)目為310億元，而這一數(shù)字在2020年的時(shí)候僅有57.5億元。

而對(duì)于寧德時(shí)代而言，電池系統(tǒng)的產(chǎn)能過(guò)剩或許已經(jīng)到來(lái)。2022年寧德時(shí)代的電池系統(tǒng)產(chǎn)能為390GWh，在建產(chǎn)能為152GWh ，產(chǎn)量為325GWh ，產(chǎn)能利用率為83.4%。而在2021年，公司電池系統(tǒng)的產(chǎn)能利用率為95%。

不止于此。從去年起，中國(guó)企業(yè)接連在瑞士上市，其中包括國(guó)內(nèi)鋰電新能源企業(yè)欣旺達(dá)、國(guó)軒高科、格林美、杉杉股份、天賜材料和天能股份等。

根據(jù)路孚特（Refinitiv）的數(shù)據(jù)，自2022年以來(lái)，已有11家中國(guó)企業(yè)通過(guò)發(fā)行全球存托憑證（GDR）在瑞士上市，融資約36.6億美元。

據(jù)介紹，全球存托憑證（GDR）是一家公司向本土以外的投資者提供的在當(dāng)?shù)亟灰姿?gòu)買(mǎi)和交易股票的一種融資選擇。此前中國(guó)和瑞士推出了交叉上市平臺(tái)，允許中國(guó)企業(yè)通過(guò)在瑞士證券交易所發(fā)行GDR來(lái)籌集資金，瑞士公司也可以在中國(guó)的交易所發(fā)行存托憑證。

路透社分析認(rèn)為，海外投資者被中國(guó)發(fā)行方的GDR所吸引，因?yàn)樗麄兺ǔ？梢砸?0%的折扣購(gòu)買(mǎi)這些股票，并在歐洲市場(chǎng)交易120天后自由轉(zhuǎn)換為相應(yīng)的中國(guó)股票。由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的流動(dòng)性更好，投資者能夠更容易地退出。

路孚特（Refinitiv）數(shù)據(jù)顯示，寧德時(shí)代若能夠在瑞士募集到50億美元，將成為中國(guó)企業(yè)在瑞士上市的最大一筆類(lèi)似交易。可以作為對(duì)比的是，去年兩家中國(guó)電池企業(yè)國(guó)軒高科、欣旺達(dá)所募集資金不過(guò)為6.85億美元、4.40億美元。

編輯：翟卓

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