【環球新視野】內控機制不完善 核心管理人員頻頻離職 中小基金公司治理之憂

新華財經上海2月7日電（記者 陸海晴）近日，新華基金因未按時履行法律義務被強制執行近12億元引發市場關注。出現風險事件的不只是新華基金，此前九泰基金多位高管因為違規操作被監管部門處罰。除了內控機制不完善，一些中小基金公司高管頻頻更換，更有董事長一人身兼多職。

業內人士表示，因公司治理結構出現問題，一些中小基金公司遲遲難以長大。對于中小基金公司來說，健全的公司治理機制是健康發展的保證，只有筑牢內部防線方能真正對投資者負責。

風險事件多發

【資料圖】

2022年新基金發行規模繼續突破萬億元，然而，熱鬧都是別人的。一些中小基金公司負面消息纏身，在2022年的新基金發行市場上“一言不發”，業務發展陷入停滯狀態。

相關信息顯示，2023年新華基金新增多則被執行人信息，執行法院均為北京金融法院，執行標的金額合計近11.7億元。此前，新華基金還曾收到監管部門行政監管措施。

負面消息纏身，令新華基金發展停滯。2022年新華基金未發行新基金。在沒有新基金發行為公司提供增量規模的同時，新華基金旗下老基金規模也日漸縮水。據天相投顧統計，截至2022年四季度末，新華基金管理規模合計575.8億元，較2022年三季度末減少28億元，較2022年二季度末則大幅減少290多億元。

同樣受到監管部門處罰的還有九泰基金。2022年12月，九鼎投資發布《關于公司實際控制人收到中國證券監督管理委員會行政處罰及市場禁入事先告知書的公告》。根據公告，九泰基金實際控制人吳剛干預九泰基金經營活動，授意九泰久利買入廈門三維絲環保股份有限公司股票，指示九泰久利啟動清算程序。最終吳剛被處以100萬元罰款，同時被禁入證券市場5年。

此外，九泰基金因通過九泰久利參與5家上市公司保底定增，利用基金財務為基金份額持有人以外的人牟取利益的行為，被處以100萬元罰款。九泰基金原董事長吳強、原總經理盧偉忠、原副總經理吳祖堯也同時被處罰。

與新華基金的處境頗為相似，2022年九泰基金也未發行新基金，只是為部分老基金增設了C類份額。天相投顧數據顯示，截至2022年四季度末，九泰基金管理規模合計24.95億元，較2022年二季度末減少35%。

在多位業內人士看來，中小基金公司成為風險事件的多發區，究其原因，是公司管理出現問題，內控機制不完善。

核心管理團隊不穩定

除了合規意識薄弱，高管層動蕩也成為中小基金公司發展路上的“攔路虎”。以先鋒基金為例，2022年5月，易琳因個人原因離任公司副總經理。不到兩個月，先鋒基金找到新人選。同年7月，先鋒基金公告稱，陳錦新任公司副總經理。孰料，僅僅半年時間，2023年1月20日，先鋒基金又一次公告稱，陳錦因個人原因而離職。

銀河基金總經理一職也變數叢生。自2015年以來，該公司總經理發生多次變更。從最新情況來看，2022年初，銀河基金發布《關于選聘銀河基金管理有限公司總經理的公告》。同年3月14日，于東升成為銀河基金新一任總經理。但好景不長，同年12月10日，銀河基金公告稱，于東升因個人原因而離職。

由于核心管理人員頻繁離職，一些中小基金公司董事長不得不身兼多職。以富榮基金為例，2月3日，富榮基金公告稱，董事長楊小舟代任公司首席信息官。值得注意的是，此前由于總經理高峰離職，楊小舟當前也是富榮基金代行總經理。

在滬上某基金研究員看來，公司的發展戰略規劃由核心管理人員制定，如果核心管理人員變更較為頻繁，公司的發展戰略規劃就會多變。“當前公募行業頭部效應明顯，中小基金公司本身就存在較大劣勢，競爭不過頭部基金公司，核心管理人員不穩定對公司發展更是雪上加霜。”

格上富信產品經理張懷若的看法也較為相似。他表示，高管是基金公司的重要資源，對基金公司的長期穩定發展起到關鍵作用，核心管理人員不穩定對基金公司的負面影響很大。不同的高管所制定的發展戰略規劃、業務方向各不相同，如果頻繁變更，很可能造成現任將前任工作計劃推翻的情形，這對基金公司而言是較大的內耗。

內部防線要筑牢

近年來，監管部門越來越重視公募基金的公司治理問題。2022年5月，證監會發布《公開募集證券投資基金管理人監督管理辦法》及其配套規則，強調提升公募基金管理人合規風控能力，并著力完善基金管理公司治理，全面構建長期激勵約束機制。

多位業內人士認為，完善的公司治理機制是基金公司發展的基石。基金行業元老范勇宏曾犀利反問：“基金經理做好（投研）的基礎是什么？是好的平臺和公司治理。如果沒有好的治理結構，基礎就不牢固，公司發展就不穩定，基金經理又如何安心做好研究，為投資者創造良好的長期業績？”

在中歐基金總經理劉建平看來，基金公司的內控機制類似于基金公司的內部監管，是保護投資者利益的內部防線。從中歐基金和行業的實踐經驗看，完善公司內控機制，需要從制度建設、組織架構、員工行為操守等方面著手，才能保證合規，控制好風險。

“在組織架構方面，要強調研究、投資、交易、風控、合規、監察等部門群策群力，充分發揮各自獨當一面的重要作用。通過內控機制的設定，筑牢合規風控的三道防線：第一道防線為員工自律、自控、互控、部門內部控制，以及部門間相互監督協作；第二道防線為合規風控條線與其他各業務部門之間互動合作；第三道防線為審計條線定期、不定期稽核監察。”劉建平建議。

面臨激烈的行業競爭，中小基金公司完善治理機制，吸引優秀人才加入迫在眉睫。南方基金總經理楊小松認為，要制定更加開放、更加均衡的人才引進政策，提升公募基金對優秀人才的吸引力，為公募基金發展奠定扎實的人才基礎。

編輯：羅浩

關鍵詞： 基金公司 管理人員