【財經(jīng)分析】美國主要銀行業(yè)績分化 經(jīng)濟走弱拖累盈利

新華財經(jīng)紐約1月14日電（記者劉亞南）美國主要銀行在13日公布的2022年第四季度業(yè)績顯示，不同銀行間業(yè)績出現(xiàn)明顯分化，宏觀經(jīng)濟惡化預(yù)期對業(yè)績帶來明顯拖累，市場人氣為此受到打壓。

業(yè)績明顯分化

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摩根大通在13日早間公布的業(yè)績報告顯示，該公司在2022年第四季度實現(xiàn)營業(yè)收入345.47億美元，環(huán)比和同比分別增長6%和18%，高于市場預(yù)期的343億美元。該季度凈利潤為110億美元，稀釋后美股盈利3.57美元，環(huán)比和同比漲幅分別為14%和7%，高于市場預(yù)期的3.07美元。

摩根大通首席執(zhí)行官杰米?戴蒙（Jamie Dimon）在公告中表示，得益于消費者和企業(yè)有良好融資，美國經(jīng)濟目前依然強勁。但仍受地緣政治緊張和量化緊縮等政策的影響。

美國銀行在當(dāng)日早間公布業(yè)績報告顯示，該行在2022年第四季度實現(xiàn)245.32億美元營業(yè)收入，高于前一季度的245.02億美元和2021年第四季度的220.6億美元。該行實現(xiàn)凈利潤71.32億美元，稀釋后每股盈利為0.85美元，前一季度和2021年第四季度分別為0.81美元和0.82美元，市場預(yù)期為0.77美元。

美國銀行首席財務(wù)官阿拉斯泰爾?博思威克（Alastair Borthwick）表示，美國消費者偏樂觀，而旅游業(yè)需求仍被。他還表示，美國銀行員工人數(shù)增至21.68萬人，沒有大規(guī)模裁員計劃。

而花旗集團(tuán)業(yè)績顯示，其在2022年第四季度實現(xiàn)營業(yè)收入180億美元，環(huán)比下降3%，同比增長6%，高于市場預(yù)期的179億美元。同期，花旗集團(tuán)實現(xiàn)凈利潤25.13億美元，環(huán)比和同比分別下降28%和21%。調(diào)整后每股盈利1.1美元，低于市場預(yù)期的1.14美元。

富國銀行業(yè)績顯示，該公司在2022年第四季度實現(xiàn)營業(yè)收入196.6億美元，環(huán)比增加1%，同比下降6%，低于市場預(yù)期的199.8億美元。同期，由于以往訴訟、監(jiān)管和客戶補救等支出影響，富國銀行實現(xiàn)凈利潤28.64億美元，環(huán)比和同比降幅分別為19%和50%。

值得注意的是，該季度富國銀行住房貸款業(yè)務(wù)營業(yè)收入僅為7.86億美元，環(huán)比和同比降幅分別為19%和57%，這顯示出美國房地產(chǎn)市場降溫明顯。

信貸損失準(zhǔn)備金增加

由于宏觀經(jīng)經(jīng)濟可能走弱，公布業(yè)績的這幾家主要銀行均增加了信貸損失準(zhǔn)備金，盈利受到明顯拖累。

摩根大通在2022年第四季度計提了22.88億美元信貸損失準(zhǔn)備金，高于前一季度的15.37億美元，而2021年第四季度則釋放了12.88億美元信貸損失準(zhǔn)備金。

摩根大通表示，由于宏觀經(jīng)濟預(yù)期惡化，該季度消費者業(yè)務(wù)板塊和批發(fā)業(yè)務(wù)板塊分別凈增10億美元和3.43億美元的信貸損失儲備金。在主要預(yù)測情形下，美國經(jīng)濟預(yù)計將出現(xiàn)溫衰退，銀行卡服務(wù)板塊貸款增長。

摩根大通集團(tuán)首席財務(wù)官杰里米?巴納姆（Jeremy Barnum）在當(dāng)日表示，美國經(jīng)濟衰退預(yù)計將在2023年第四季度出現(xiàn)，美國失業(yè)率預(yù)計將升至4.9%。

美國銀行在2022年第四季度計提了10.92億美元信貸損失準(zhǔn)備金，高于前一季度的8.98億美元，而2021年第四季度則釋放了4.89億美元信貸損失準(zhǔn)備金。

美國銀行首席執(zhí)行官布萊恩?莫伊尼漢(Brian Moynihan)在當(dāng)日表示，基準(zhǔn)預(yù)測情形下，美國經(jīng)濟可能溫和衰退。在悲觀預(yù)測情形下，美國失業(yè)率將在2023年初達(dá)到5.5%，預(yù)計到2024年年底維持在5%以上水平。

花旗集團(tuán)首席執(zhí)行官簡?弗雷澤(Jane Fraser)表示，預(yù)計美國將在2023年第二季度出現(xiàn)溫和經(jīng)濟衰退。

由于信貸損失和信貸損失準(zhǔn)備金增加，花旗集團(tuán)在2022年第四季度信貸總成本為18.45億美元，環(huán)比增加35%，而2021年第四季度為負(fù)465億美元。

富國銀行在2022年第四季度計提了9.57億美元信貸損失準(zhǔn)備金，高于前一季度的7.84億美元，而2021年第四季度為釋放4.52億美元。

富國銀行首席執(zhí)行官查理?沙夫 ( Charlie Scharf )表示，該季度利率上漲帶來凈利息收入出現(xiàn)強勁上漲，雖然信貸損失繼續(xù)緩慢增加，但信貸質(zhì)量依然強勁。以后，富國銀行將仔細(xì)觀察利率上漲對其客戶的影響，并預(yù)計存款和信貸質(zhì)量將繼續(xù)向疫情前水平回歸。

整體業(yè)績不容樂觀

雖然銀行經(jīng)營情況顯示，美國消費偏樂觀，但市場預(yù)計上市公司2022年四季度總體業(yè)績可能限于停滯，并在2023年出現(xiàn)下滑。

國際投資銀行貝雅公司（Robert W. Baird Limited）投資策略分析師羅斯?梅菲爾德（Ross Mayfield）表示，美國主要銀行公布的2022年四季度業(yè)績使股市開盤承壓，但投資者看起來擺脫了利空預(yù)期，市場人氣翻轉(zhuǎn)。

梅菲爾德說，市場沒有預(yù)期金融股在2022年第四季度業(yè)績樂觀。銀行股在財報季表現(xiàn)為投資者判斷其他公司業(yè)績提供了參考。

美國西北共同財富管理公司高級投資組合經(jīng)理馬特?斯塔基（Matt Stucky）認(rèn)為，最新銀行財報顯示美國消費者為通脹所困擾，但有充足儲蓄作為應(yīng)對。整體上，通脹處于高位，消費者支出維持同比增長。

瑞銀集團(tuán)財富管理全球首席投資官馬克?黑費爾（Mark Haefele）在13日發(fā)布的研報中表示，美國企業(yè)的盈利尚未充分反映美聯(lián)儲在2022年加息的影響，預(yù)計2022年第四季度財報反應(yīng)真實的情況。

黑費爾說，由于美聯(lián)儲激進(jìn)加息、疫情后商品需求正常化、美元走強和勞動力成本增加，預(yù)計標(biāo)普500指數(shù)成分公司在2022年第四季度的盈利將不會出現(xiàn)同比增長。該季度，板塊將明顯分化，11個板塊中有3個板塊將實現(xiàn)盈利增長。同時，標(biāo)普500指數(shù)成分公司的營業(yè)收入增長將放緩至4%-5%區(qū)間，利潤率將從高于均值的水平向正常化回歸。

黑費爾說，預(yù)計標(biāo)普500指數(shù)成分公司在2023年每股盈利合計為215美元，比2022年下降4%，低于市場整體預(yù)期的6%。多個關(guān)鍵領(lǐng)先指標(biāo)顯示，企業(yè)盈利在2023年很可能會收縮，標(biāo)普500指數(shù)成分公司在2023年的盈利將出現(xiàn)溫和下跌。

編輯：王曉偉

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