全球觀熱點(diǎn)：深交所就發(fā)布《創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定（2022年修訂）》答記者問(wèn)

12月30日，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，深圳證券交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)深交所）發(fā)布了《創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定（2022年修訂）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《暫行規(guī)定》修訂稿）。就此，深交所新聞發(fā)言人回答了記者提問(wèn)。

一、問(wèn)：修訂《暫行規(guī)定》的背景是什么？

(資料圖)

答：《創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制總體實(shí)施方案》明確提出，改革后的創(chuàng)業(yè)板定位于主要服務(wù)成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，并支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合。兩年多來(lái)，我們按照實(shí)質(zhì)重于形式原則，堅(jiān)守創(chuàng)業(yè)板定位，切實(shí)執(zhí)行上述要求。在此過(guò)程中，一些市場(chǎng)參與者提出，希望將創(chuàng)業(yè)板定位中的原則性要求盡可能具體化，以進(jìn)一步增強(qiáng)創(chuàng)業(yè)板定位把握的可操作性。本次《暫行規(guī)定》修訂，以《創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制總體實(shí)施方案》為指導(dǎo)，總結(jié)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，聽(tīng)取相關(guān)方面意見(jiàn)，將創(chuàng)業(yè)板定位的有關(guān)要求明確為具體、直觀的判斷標(biāo)準(zhǔn)，以進(jìn)一步提升審核工作透明度，增強(qiáng)市場(chǎng)對(duì)創(chuàng)業(yè)板定位把握的可預(yù)期性。修訂前后，創(chuàng)業(yè)板定位把握的方向、目標(biāo)和邏輯是一致的。

黨的二十大強(qiáng)調(diào)，要完善現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融合集群發(fā)展，構(gòu)建一批新的增長(zhǎng)引擎；要加快發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，打造具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群；要完善科技創(chuàng)新體系、加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，不斷塑造高質(zhì)量發(fā)展新動(dòng)能新優(yōu)勢(shì)。修訂《暫行規(guī)定》，進(jìn)一步明確創(chuàng)業(yè)板定位的判斷標(biāo)準(zhǔn)，有利于進(jìn)一步落實(shí)黨的二十大精神，支持更多優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)行上市，讓創(chuàng)業(yè)板在服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中發(fā)揮更大作用。

二、問(wèn)：請(qǐng)簡(jiǎn)要介紹《暫行規(guī)定》修訂的主要內(nèi)容。

答：從內(nèi)容上看，修訂后的《暫行規(guī)定》著重從如下兩方面作了補(bǔ)充完善。

一是進(jìn)一步落實(shí)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策相關(guān)要求。明確禁止產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)、《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》中的淘汰類(lèi)行業(yè)，以及從事學(xué)前教育、學(xué)科類(lèi)培訓(xùn)、類(lèi)金融業(yè)務(wù)的企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市。

二是明確創(chuàng)業(yè)板定位把握的具體標(biāo)準(zhǔn)。圍繞創(chuàng)新性和成長(zhǎng)性?xún)蓚€(gè)維度，從研發(fā)投入復(fù)合增長(zhǎng)率、研發(fā)投入金額、營(yíng)業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率等方面，設(shè)置了符合準(zhǔn)確把握創(chuàng)業(yè)板定位實(shí)際需要的具體衡量指標(biāo)。同時(shí)，對(duì)符合特定條件的企業(yè)，豁免適用營(yíng)業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率等部分指標(biāo)，以滿(mǎn)足不同類(lèi)型企業(yè)的實(shí)際需要。

三、問(wèn)：試點(diǎn)注冊(cè)制以來(lái)，深交所是如何把握創(chuàng)業(yè)板定位的？

答：創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制以來(lái)，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下，深交所堅(jiān)守創(chuàng)業(yè)板定位，不斷積累把關(guān)經(jīng)驗(yàn)、強(qiáng)化把關(guān)力度，創(chuàng)業(yè)板服務(wù)成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的板塊特色日益鮮明，促進(jìn)科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高水平循環(huán)的功能日益增強(qiáng)。主要體現(xiàn)在如下幾方面。

一是落實(shí)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策要求，嚴(yán)格執(zhí)行行業(yè)負(fù)面清單。我們嚴(yán)格執(zhí)行《暫行規(guī)定》中的負(fù)面清單制度，限制農(nóng)林牧漁、采礦、建筑等12個(gè)行業(yè)在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市。同時(shí)，全面貫徹新發(fā)展理念，落實(shí)依法規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展的政策要求。今年以來(lái)，累計(jì)已有20余家不符合產(chǎn)業(yè)政策和創(chuàng)業(yè)板定位要求的企業(yè)，經(jīng)審核問(wèn)詢(xún)、現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)或上市委審議后，相繼終止發(fā)行上市。

二是堅(jiān)持實(shí)質(zhì)重于形式原則，支持優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市。審核過(guò)程中，我們不斷強(qiáng)化對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)模式、研發(fā)強(qiáng)度、創(chuàng)新能力、發(fā)展空間等方面的審核問(wèn)詢(xún)和判斷能力，從源頭提升上市公司質(zhì)量，嚴(yán)把入口關(guān)。一批創(chuàng)新成色足、成長(zhǎng)能力強(qiáng)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)申報(bào)創(chuàng)業(yè)板，其中865家新申報(bào)企業(yè)最近三年?duì)I業(yè)收入、凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率均值分別為20.66%、20.80%；研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入比例平均達(dá)到5.24%，研發(fā)費(fèi)用復(fù)合增長(zhǎng)率均值達(dá)到28%。目前，創(chuàng)業(yè)板上市公司達(dá)到1220余家，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)上市公司市值占比高達(dá)70%，新能源、新材料、生物醫(yī)藥、高端裝備制造和新一代新興技術(shù)產(chǎn)業(yè)已形成集群化發(fā)展態(tài)勢(shì)。

三是大力推進(jìn)審核公開(kāi)，增強(qiáng)創(chuàng)業(yè)板定位把關(guān)合力。我們不斷推進(jìn)開(kāi)門(mén)辦審核，加強(qiáng)引導(dǎo)和溝通，強(qiáng)化各方堅(jiān)守創(chuàng)業(yè)板定位的市場(chǎng)共識(shí)。用好申報(bào)前的咨詢(xún)溝通機(jī)制，發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)對(duì)是否符合創(chuàng)業(yè)板定位存在疑問(wèn)的，我們依規(guī)給予指導(dǎo)。及時(shí)召開(kāi)座談會(huì)、開(kāi)展專(zhuān)題調(diào)研，傳遞加大創(chuàng)業(yè)板定位把握力度的信號(hào)，明確市場(chǎng)預(yù)期；將涉及創(chuàng)業(yè)板定位把握的相關(guān)典型案例，通過(guò)審核動(dòng)態(tài)等形式公開(kāi)，增強(qiáng)審核工作透明度。

四、問(wèn)：修訂后的創(chuàng)業(yè)板定位把握標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施后，應(yīng)當(dāng)如何準(zhǔn)確執(zhí)行？

答：深交所將按照證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一部署和相關(guān)工作要求，繼續(xù)堅(jiān)持實(shí)質(zhì)重于形式的原則，堅(jiān)持定性和定量判斷相結(jié)合，持續(xù)把好創(chuàng)業(yè)板定位關(guān)。緊密?chē)@服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，重點(diǎn)支持先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳等領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市融資。抓好市場(chǎng)溝通服務(wù)，爭(zhēng)取各方理解支持，讓更多優(yōu)質(zhì)的成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)能夠通過(guò)創(chuàng)業(yè)板發(fā)展壯大。

保薦人應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確理解、切實(shí)執(zhí)行板塊定位要求，與交易所同向發(fā)力，把好創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)入口關(guān)。我們將對(duì)保薦人的推薦情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤、分析研判，進(jìn)一步壓實(shí)保薦人前端把關(guān)責(zé)任。

一是要強(qiáng)化與定位相關(guān)的核查把關(guān)質(zhì)量。修訂后的《暫行規(guī)定》就發(fā)行人自我評(píng)估、保薦人專(zhuān)項(xiàng)核查提出了規(guī)范要求，進(jìn)一步明確了評(píng)估核查的形式及內(nèi)容。發(fā)行人和保薦人應(yīng)當(dāng)按照要求，堅(jiān)持定性和定量相結(jié)合的綜合評(píng)估核查，專(zhuān)業(yè)、審慎地進(jìn)行判斷，避免申報(bào)后因定位問(wèn)題撤回或者終止審核。對(duì)創(chuàng)業(yè)板定位把握不準(zhǔn)的，可以與交易所進(jìn)行預(yù)溝通。

二是要提高與定位相關(guān)的信息披露質(zhì)量。保薦人應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持以信息披露為核心的理念，督促指導(dǎo)發(fā)行人按照“重大性”原則，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露與創(chuàng)業(yè)板定位相關(guān)的經(jīng)營(yíng)信息和行業(yè)信息。堅(jiān)持以投資者需求為導(dǎo)向，落實(shí)簡(jiǎn)明、易懂的信息披露要求，提高信息披露的針對(duì)性和有效性。

編輯：林鄭宏

關(guān)鍵詞： 暫行規(guī)定 發(fā)行上市 創(chuàng)業(yè)板企業(yè)