天天速看:A股增量資金來源廣 公私募或成“主角”
新華財經(jīng)上海12月30日電(記者 朱妍)2022年A股市場頻繁波動,投資者風(fēng)險偏好下降,資金“存量博弈”特征明顯。那么,2023年資金面能否轉(zhuǎn)好?“活水”又將從何而來?
(資料圖)
近期,興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院發(fā)布的研究報告顯示,明年公私募基金、保險資金、北向資金、兩融資金、銀行理財、養(yǎng)老體系資金或迎來不同程度的擴容,合計有望為市場提供超2萬億元的增量資金。
此外,近期多家基金公司發(fā)布2023年投資策略,經(jīng)歷了2022年的投資“困境”后,基金對2023年權(quán)益投資的信心相對較強。
2.4萬億“活水”或馳援市場
興業(yè)證券報告顯示,明年權(quán)益市場有望迎來接近2.4萬億元的增量資金。一方面,公募基金、私募基金新發(fā)規(guī)模有望逐步放量,外資流入規(guī)模也有望迎來邊際提速;另一方面,保險資金、理財資金權(quán)益?zhèn)}位提升空間也較大。
其中,公募、私募基金有望給明年市場帶來9000億元、4000億元的增量資金,保險資金的權(quán)益投資規(guī)模或?qū)U容4500億元左右,北向資金凈流入規(guī)模也可能恢復(fù)至近三年平均水平,即2400億元左右。
興業(yè)證券報告還認為,2023年市場回暖有望帶動兩融風(fēng)險偏好回升。報告預(yù)計,2023年兩融資金流入規(guī)模將回升至近三年平均水平,即1200億元左右;養(yǎng)老體系資金方面,社保基金、企業(yè)年金和職業(yè)年金、養(yǎng)老金有望分別實現(xiàn)260億元、766億元、189億元的增量;而理財產(chǎn)品明年的股票持有規(guī)模也可能擴容1900億元。
公私募或成增量資金“主角”
興業(yè)證券報告預(yù)測,隨著明年市場回暖,公私募基金合計擴容金額有望超過萬億元,或成為增量資金的“主角”。
數(shù)據(jù)顯示,截至12月28日,今年以來公募基金新發(fā)1531只,共計募集資金1.49萬億元,而2021年共計新發(fā)近3萬億元。興業(yè)證券認為,2006年以來,某一年公募基金收益率中位數(shù)為負后,次年的業(yè)績均可回正。若明年基金收益率好轉(zhuǎn),則基金發(fā)行也有望邊際回暖。
從明年1月公募基金新發(fā)計劃來看,已有39只基金公告將進入發(fā)行階段。其中,一些明星基金經(jīng)理也將在1月募集“子彈”。比如,擬由中庚基金丘棟榮管理的中庚港股通價值18個月封閉股票,將于1月9日起發(fā)行;1月4日起,擬由孫彬管理的富國周期精選三年持有期混合也將啟動發(fā)售。
私募基金情況或較為類似,一方面,隨著業(yè)績逐步改善,私募基金新發(fā)端同樣有望迎來回暖;另一方面,當(dāng)前私募倉位處于歷史中低位水平,后續(xù)私募存量倉位也有望逐步抬升。
基金看好權(quán)益投資“蜜月期”
從近期基金公司陸續(xù)發(fā)布的2023年投資策略來看,經(jīng)歷了2022年的投資“困境”后,基金對2023年權(quán)益投資的信心相對較強。
泉果基金認為,權(quán)益類市場未來具備三重有利條件,可謂迎來“蜜月期”:其一,經(jīng)濟秩序逐漸恢復(fù),消費、供應(yīng)鏈、商業(yè)交流等領(lǐng)域在自身彈性修復(fù)的基礎(chǔ)上,還將受到來自存量和增量刺激政策的疊加效應(yīng)。隨著市場需求的恢復(fù),價格和訂單自然給企業(yè)層面帶來更多信號和信心,進入良性循環(huán);其二,居民儲蓄規(guī)模龐大,未來抗通脹配置需求持續(xù)旺盛,2023年是把握中長期趨勢和流動性機會的機遇期;其三,市場當(dāng)前依然存在主線快速輪動的特征,投資者情緒處于局勢明朗前的低迷期,均衡的行業(yè)配置和穩(wěn)健的資產(chǎn)配置能很好地應(yīng)對當(dāng)下的市場環(huán)境。
上投摩根基金也認為,A股已經(jīng)站在了中期趨勢的新起點上。目前,中國經(jīng)濟正走向復(fù)蘇早期,A股盈利增速和多項估值指標已達到底部區(qū)域,正在孕育一輪新的上漲行情。
編輯:翟卓
關(guān)鍵詞: 增量資金
責(zé)任編輯:孫知兵
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