環球新資訊：新三板北交所直聯機制打通 優質企業獲上市“快車道”

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新華財經上海12月22日電（記者 張雪）記者從北京證券交易所有關負責人處獲悉，北交所與全國股轉公司已研究推出了掛牌上市直聯審核監管機制（下稱“直聯機制”）。通過直聯機制，預計優質企業可以實現常態化掛牌滿一年后1至2個月內即在北交所上市（即“12+1”“12+2”）。

據悉，北交所和全國股轉公司內部對直聯企業全鏈條審核、監管、服務工作進行集中歸口管理，實現各業務環節的無縫對接，支持直聯企業掛牌滿一年后迅速完成發行上市流程。據西南證券并購融資一部總經理江亮君透露，預計該流程可為相關企業在北交所掛牌上市縮減半年以上的時間。

記者了解到，直聯機制在企業客觀條件、主觀意愿以及中介機構執業質量等三方面設置了入選標準。

在客觀條件方面，相關企業須符合國家產業政策和北交所市場定位，申報掛牌時滿足北交所四套上市財務指標之一，并在直聯機制適用申請書等文件中明確擬適用的具體申報標準，掛牌報告期內不存在重大違法違規等發行上市負面清單情形。該機制優先適用于支持新一代信息技術、高端裝備制造、新材料、生物、新能源汽車、新能源、節能環保、數字創意、相關服務業等戰略新興產業領域的企業。

在主觀意愿方面，允許企業自愿選擇、自愿參與，申請掛牌同時提出直聯機制適用申請。有明確的北交所發行上市計劃的企業，申報掛牌前與券商、會所、律所等中介機構簽訂發行上市服務協議，計劃在掛牌后18個月內提交發行上市申報文件，同時自愿接受并配合各項審核監管安排。

在中介執業方面，該機制要求券商、會所、律所等中介機構確定發行上市項目簽字負責人并由其作為簽字人員開展掛牌推薦業務。保薦機構項目組須經驗豐富，至少有一名保薦代表人有過兩家及以上IPO（含精選層）保代簽字經驗。掛牌期間，中介機構要保持團隊穩定，不得出現任意一家中介機構變更或者任意一家中介機構兩名項目負責人均發生變更的情形。

北交所有關負責人表示，直聯機制不是綠色通道、更不是保送班，與一般審核程序不存在套利空間，通過一般審核程序無法在北交所上市的企業也不可能通過直聯機制上市。全國股轉公司、北交所公平對待非直聯企業與直聯企業，在規則適用、條件準入、審核標準和監管強度等方面一視同仁。

上述負責人表示，目前直聯機制設置的相關財務、行業、中介機構執業等方面的要求主要出于試點期間防控風險的考慮，試點成熟后將積極研究擴大試點范圍。全國股轉公司、北交所公平對待非直聯企業與直聯企業，在規則適用、條件準入、審核標準和監管強度等方面一視同仁；對于非直聯企業，將研究完善預溝通機制，研究對已掛牌公司比照直聯機制做好服務的工作安排，提升相關市場主體獲得感。

據了解，西南證券推薦的瑞能半導體、中信建投推薦的萬達軸承，已分別于12月5日、12月11日通過業務流程管理系統正式提交了申報文件，全國股轉公司均于首個工作日完成了受理工作，并快速完成審核反饋定稿，分別于12月7日、12月13日發出首輪反饋意見并進行掛網公示，首輪反饋用時分別為2天、1天，掛牌環節審核效率大幅提升。

編輯：翟卓

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