【全球新視野】政策推動＋賺錢效應 ESG理念逐漸深入人心

新華財經上海12月13日電（記者陳玥）從主動型權益類基金到被動型指數基金，再到REITs和債券基金，在曲折前進中，創新始終為環境、社會責任、公司治理（ESG）投資提供不竭的動力，在為廣大投資者帶來財富增長的同時，也使得ESG投資理念逐漸深入人心。

綠色投資不再小眾

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早在2005年，天治低碳經濟就將ESG因素納入投資策略，成為業內第一只ESG主動型管理基金。

2008年，興證全球基金發行并成立了國內首只社會責任投資主題基金——興全社會責任，并于2011年發行興全綠色投資。當時最令基金經理煩惱的是，市場上合適的投資標的太少了。

“如清潔能源中，光伏行業還不像現在這么成熟、有競爭力，我們投得更多的是風電、核電、水電，以及其他一些環保節能板塊。坦率地說，那時許多企業的商業模式并不好，我們挑選標的時不得不反復比較。”時任興全綠色投資基金經理、現任興證全球基金副總經理的陳錦泉回憶道。

不只是興全基金，2005年至2012年，一批前瞻性的基金公司陸續推出了側重環境和社會責任因素的基金產品，如鵬華優質治理、匯添富社會責任、富國低碳環保、建信社會責任等。遺憾的是，受投資范圍、投資標的和市場風格所限，這批基金的發展并不順利。除了興全社會責任和興全綠色投資，絕大多數主題基金的規模和業績未能同步增長，“投資讓世界變得更好”的理念依然面臨考驗。

賺錢效應放大ESG理念傳播效果

政策的推動，對貫徹ESG理念起到了“自上而下”的作用。2018年，證監會在新修訂的《上市公司治理準則》中，明確要求上市公司在公司治理中要貫徹落實創新、協調、綠色、開放、共享的發展理念，確立了環境、社會責任和公司治理（ESG）信息披露的基本框架。同年11月，基金業協會發布了《中國上市公司ESG評價體系研究報告》和《綠色投資指引（試行）》，從制度上明確了ESG投資在中國的發展方向。

賺錢效應則“自下而上”放大了ESG理念的傳播效果。以表現較為突出的農銀匯理新能源主題和匯豐晉信低碳先鋒為例，2019年至2021年這兩只基金年度凈值漲幅分別為34.64%、45.87%、163.49%和134.41%、56.2%、42.15%，連續3年的行業高景氣和個股高成長讓新能源主題異軍突起，“寧指數”也一躍成為比肩“茅指數”的上市公司集群。

在這期間，一大批ESG基金如雨后春筍般出現。匯成基金研究中心統計數據顯示，2019年成立了10只ESG主題權益基金，到2020年增至25只，2021年更進一步，增加了65只。2022年以來，截至12月9日，ESG主題權益基金不但在數量上增加了68只，而且在類型上進一步細化。

除了權益類產品，固收類ESG主題基金也在持續擴容。同源統計數據顯示，2019年以前，全市場只有2只ESG主題債基，2019年增加了1只，2020年至2022年共增加了11只。

ESG投資的內涵與外延不斷豐富拓展

產品類型的豐富和數量的增加，使得ESG理念逐漸深入人心，責任投資的內涵和外延也在創新的推動下不斷豐富和拓展。

12月5日，嘉實長三角ESG純債債券型基金成立，募集規模接近60億元上限。這是業內首只開放式ESG主題債券基金，也是首只專注于高等級長三角ESG主題債券的純債基金，將投資長三角區域信用資質良好且ESG表現良好的優質企業債券。

“大量國內外研究與實踐證明，ESG投資框架是進行風險管理的有力工具，可以有效避免‘黑天鵝’事件。在把握機遇方面，ESG可以幫助投資者把握全球碳中和大趨勢下相關行業、企業的投資機遇。”華夏基金總經理李一梅表示。

編輯：羅浩

關鍵詞： 深入人心 賺錢效應 政策推動