環(huán)球頭條:監(jiān)管接連發(fā)布投行罰單 不斷壓實中介機構(gòu)“看門人”責任
新華財經(jīng)上海12月8日電(記者徐蔚)9家券商,21張罰單,近1個月來,中介機構(gòu)“看門人”責任不斷壓實,監(jiān)管對于券商投行業(yè)務(wù)合規(guī)經(jīng)營的把控毫不放松。
全年來看,投行業(yè)務(wù)成為券商被開罰單最多的業(yè)務(wù)。“明顯感覺到,2022年有關(guān)投行的罰單尤其多。”有券商投行人士表示,全面合規(guī)、有效運行的投行內(nèi)控機制將促進保薦機構(gòu)真正發(fā)揮“看門人”功能,為注冊制行穩(wěn)致遠夯實基礎(chǔ)。
(資料圖)
投行密集遭罰
注冊制落地三年多,A股上市公司數(shù)量已突破5000家。作為資本市場的重要中介,券商投行在快速發(fā)展的同時,一系列階段性問題也逐漸顯露。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計,截至12月5日,今年以來證監(jiān)會及各證監(jiān)局、三大證券交易所、全國股轉(zhuǎn)公司等針對券商已開出近300張罰單。投行業(yè)務(wù)成罰單重災(zāi)區(qū),涉及罰單近100張,占比超三成。
11月中旬以來,監(jiān)管對投行處罰的密集程度不同尋常,半個月內(nèi)開出21張罰單。本輪罰單之迅猛可謂罕見。11月11日,證監(jiān)會連開10張投行罰單。11月25日,證監(jiān)會表示,組織對8家證券公司投行內(nèi)部控制及廉潔從業(yè)情況開展了專項檢查,“點名”了7家券商、26名直接責任人員及負有管理責任的人員。
“不少投行原本在業(yè)務(wù)上就存在一些問題。”資深投行人士王驥躍表示,注冊制推進下,隨著中介機構(gòu)責任的持續(xù)壓實,專項檢查不斷增加,更多投行的問題也因此暴露。
“在2022年接近尾聲的時候,監(jiān)管接連發(fā)布投行罰單,多少令人感到震撼。”滬上一家券商投行人士表示,“全方位、高密度的罰單足以令投行感受到前所未有的壓力和責任。”
監(jiān)管更細處罰力度更大
據(jù)上海證券報統(tǒng)計,今年以來已經(jīng)有近40家券商在投行領(lǐng)域被處罰。其中,不乏中信證券、中金公司、中信建投證券、華泰證券、國泰君安證券、海通證券、招商證券等頭部投行。
從處罰情況可以看出,監(jiān)管層對投行的監(jiān)管更加細致。梳理年內(nèi)證監(jiān)會開出的投行業(yè)務(wù)罰單,一般的內(nèi)控問題和廉潔從業(yè)風險防控機制不完善仍是處罰的主要原因。此外,保薦項目上市當年業(yè)績變臉,投行從業(yè)人員擅自刪減、修改已通過公司內(nèi)核程序的申報文件內(nèi)容,薪酬機制存在問題,投行業(yè)務(wù)未嚴格落實回避要求等亦被處罰。
監(jiān)管的處罰力度也不斷增強,“雙罰”成為主流。在從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看,投行業(yè)務(wù)受到的處罰多為對于機構(gòu)和個人的雙罰,壓實中介機構(gòu)責任之外強化保薦代表人的主體責任意識。對個人作出的監(jiān)管處罰數(shù)量更多,占總處罰數(shù)量六成,以處罰保薦項目保薦代表人、重組財務(wù)顧問項目主辦人為主。從處罰措施看,除了常規(guī)的采取責令改正、監(jiān)管談話或出具警示函等行政監(jiān)管措施,不乏有券商涉及暫停投行業(yè)務(wù),或保薦代表人被暫時認定為不適當人選、不得擔任券商投行業(yè)務(wù)相關(guān)職務(wù)等“禁業(yè)”處罰。
談及今年的投行罰單,南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝表示,監(jiān)管部門對投行業(yè)務(wù)檢查處罰力度更大、內(nèi)容更細,這體現(xiàn)了監(jiān)管部門深入貫徹“嚴監(jiān)管”和“零容忍”的理念。
“警示函或監(jiān)管談話是告誡性的,暫停業(yè)務(wù)或行業(yè)禁入是懲罰性的。暫停業(yè)務(wù)會給公司的營收和聲譽帶來顯著影響,行業(yè)禁入會對專業(yè)人士的職業(yè)生涯帶來嚴重打擊。”田利輝表示。
投行執(zhí)業(yè)亟待“量質(zhì)齊升”
監(jiān)管部門加強對券商和投行的處罰力度,目的在于督促投行提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量,從源頭助力上市公司高質(zhì)量發(fā)展。中國證券業(yè)協(xié)會黨委書記、會長安青松在近期的2022金融街論壇年會上表示,執(zhí)業(yè)質(zhì)量是證券公司核心競爭力,隨著全市場注冊制的推行和資本市場功能的健全,證券行業(yè)發(fā)展生態(tài)將從“數(shù)量競爭”向“質(zhì)量競爭”轉(zhuǎn)變,證券中介服務(wù)方向?qū)摹翱膳浴毕颉翱赏缎浴鞭D(zhuǎn)變。
2021年開始,證監(jiān)會定期匯總相關(guān)部門、派出機構(gòu)、自律組織等依法對券商投行業(yè)務(wù)采取的行政監(jiān)管措施、自律懲戒措施,按季度在投行業(yè)務(wù)違規(guī)處罰信息公示平臺集中公示。與此同時,監(jiān)管政策仍不斷完善和落地。
內(nèi)控管理薄弱、內(nèi)控機制流于形式是券商投行業(yè)務(wù)主要風險來源之一。為督促證券公司不斷加強投行業(yè)務(wù)內(nèi)控建設(shè),證監(jiān)會于2022年5月發(fā)布《證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制現(xiàn)場檢查工作指引》,通過建立常態(tài)化的現(xiàn)場檢查制度,進一步向券商傳導監(jiān)管壓力,督促券商夯實內(nèi)控三道防線,發(fā)揮好內(nèi)控機制的制衡作用。
12月2日,證券業(yè)協(xié)會發(fā)布《證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價辦法(試行)》(下稱《辦法》)。根據(jù)此次配發(fā)的《證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價指標(保薦業(yè)務(wù))》,項目基準分為100分,扣分項多達十大類。
華創(chuàng)證券研究所非銀組組長、首席分析師徐康表示,過往投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)主要是通過行政監(jiān)管處罰的事后處理進行控制,此次《辦法》出臺有助于以事前評價的方式更全面地推動投行業(yè)務(wù)質(zhì)量提升。
“在事前事中事后全鏈條、多方位的嚴監(jiān)管情形下,證券公司及其投行從業(yè)人員務(wù)必打破慣性思維,克服僥幸心理,堅守必要的執(zhí)業(yè)標準,勤勉盡責履行相應(yīng)職責,充分保護投資者合法權(quán)益。”前述投行人士表示。
編輯:羅浩
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