【財經分析】商業養老金業務試點啟動 養老金融再添新產品

新華財經北京12月3日電（記者王虎云、張斯文）銀保監會近日發布了《中國銀保監會辦公廳關于開展養老保險公司商業養老金業務試點的通知》（以下簡稱《通知》），決定自2023年1月1日起開展養老保險公司商業養老金業務試點，試點期限暫定一年。分析人士認為，商業養老金業務試點啟動后，將進一步豐富商業養老金融產品供給，有助于增強保險公司養老金融服務綜合能力。

(資料圖片僅供參考)

商業養老金與個人養老金不同

商業養老金是養老保險公司經營的新型商業養老保險業務，主要依托保險經營規則創新產品和服務，向客戶提供養老賬戶管理、養老規劃、資金管理、風險管理等服務。與個人養老金不同，商業養老金是個人自愿參與，市場化、法治化運作的養老金融業務。

銀保監會有關部門負責人表示，國家制定稅收優惠政策，鼓勵符合條件的人員參加個人養老金制度并依規領取個人養老金。個人參與商業養老金業務，不享受相關個人所得稅稅收優惠政策。此外，個人養老金資金賬戶用于購買符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等金融產品。商業養老金客戶可選擇購買養老保險公司提供的多種商業養老金產品。

一位保險公司人士告訴記者，商業養老金和個人養老金都屬于第三支柱養老保險組成部分。商業養老金試點的實施，將為客戶提供更多的養老投資選擇。養老保險公司是商業養老金的管理人，以養老金管理為主業，了解客戶多元化養老需求和風險偏好，能幫助客戶做好長期養老資產配置。值得注意的是，在個人養老金制度中，參保人一般只有在退休、完全喪失勞動能力等特殊情況下，才能將個人養老金賬戶中的錢取出。而商業養老金業務建立鎖定養老賬戶與持續養老賬戶的雙賬戶組合，兼顧鎖定養老資金長期投資和個人不同年齡階段流動性的雙重需要。

滿足人民群眾多樣化養老需求

《通知》明確，參與試點的4家養老保險公司為中國人民養老保險有限責任公司、中國人壽養老保險股份有限公司、太平養老保險股份有限公司和國民養老保險股份有限公司。試點區域為北京市、上海市、江蘇省、浙江省、福建省、山東省、河南省、廣東省、四川省、陜西省等10個省（市）。

試點內容包括三個方面：第一，創新發展養老保險公司商業養老金業務，提供包括養老賬戶管理、養老規劃、資金管理和風險管理等服務，滿足客戶生命周期內多樣化養老需求。第二，探索利用多渠道開展商業養老金業務，更廣泛地覆蓋和觸達廣大人民群眾，特別是新產業、新業態從業人員和靈活就業人員。允許企事業單位以適當方式，依法合規為個人提供交費支持。第三，探索建立與商業養老金業務特點相適應的銷售長期激勵機制、風險管控機制和投資管理機制等，堅持長期投資、價值投資、審慎投資，開展養老資金長周期管理。

海通非銀研究首席分析師孫婷認為，商業養老金試點有助于增強保險公司養老金融服務綜合能力，但短期內吸引力預計弱于個人養老金。由于商業養老金可選機構及產品范圍相對更窄，且不享受稅優政策，因此預計短期內對客戶吸引力弱于個人養老金，未來伴隨居民養老意識提升及市場需求擴大，商業養老金或迎來增長空間。

國泰君安非銀首席分析師劉欣琦認為，商業養老金是在近期推出的個人養老金產品基礎上的另一款養老金融產品的創新，有利于激發居民對養老儲蓄的需求，推動保險第三支柱規模提升。預計率先入圍試點的頭部養老險公司更具先發優勢，通過發揮養老服務、養老金管理等差異化競爭優勢滿足客戶的養老需求，利好獲客及加保帶來業務增量。

編輯：張瑤

關鍵詞： 業務試點