雙十一大促來臨 DDR5內存滲透率將大幅提升

隨著服務器CPU換代升級浪潮臨近，DDR5內存的高頻之旅還在繼續。AMD將于11月11日發布代號為“Genoa”的第四代EPYC(霄龍)處理器CPU，該款CPU可支持12條DDR5內存通道;英特爾面向PC/筆電領域的Alder Lake CPU已穩定出貨，并逐漸進入放量期;面向數據中心領域的Sapphire Rapids也將于2023年初發布。機構指出，未來隨著支持DDR5的主流服務器CPU的規模出貨，DDR5服務器內存模組滲透率將持續提升。

隨著雙十一大促來臨，存儲器現貨市場價格跌幅加大，顯示終端通路及品牌廠商競價銷售。主流DDR4 8Gb價格下滑約一成，大容量16Gb也有8%以上跌幅。利基型DDR3也受限于庫存去化及市場拋售壓力，單月跌幅達11%。DDR5價格跌幅也進一步擴大。

IDC、Trend Force等市調機構普遍預估，DDR5價格繼先前第三季度跌去20%以后，第四季度仍然可能跌去近兩成，DDR5與DDR4的價差逐漸縮小。價格的親民化或將加速DDR5的入世，業內紛紛預測今年將是DDR5的預熱年，而從明年開始，DDR5滲透率將大幅提升。據臺灣電子時報報道，上游原廠DDR5產能供應增加，高端DDR5 7000MHz規格產品上架即售罄。

近年來，全球芯片大廠相繼透露量產DDR5產品。

此前，英特爾和微星正式公布爾全新AlderLake12代酷睿和Z690主板支持搭載DDR5內存。在2021年的HotChips33大會上，三星公布了行業首款的單條512GBDDR5內存條。目前三星正在與AMD共同研發單條容量達512GB、甚至1TB的DDR5內存產品。不過預計三星DDR5對DDR4芯片的替代可能要在2023年下半年才實現。

作為全球第一個正式發布DDR5的廠商，SK海力士在今年2季度財報中證實，該公司將于未來幾個月內開始量產DDR5內存顆粒。并且還計劃從明年初開始將1α納米級工藝導入于去年十月推出的全球首款DDR5DRAM。

最新消息稱，AMD將于11月11日發布代號為“Genoa”的第四代EPYC(霄龍)處理器CPU，新款CPU支持12條DDR5內存通道;英特爾面向PC/筆電領域的Alder Lake CPU已穩定出貨，并逐漸進入放量期;面向數據中心領域的Sapphire Rapids也將于2023年初發布。

據調研機構Omdia預測，在包括手機內存在內的整個內存市場上，DDR5 DRAM的占有率將從今年的2%增加到2026年的42%。首創證券也表示，未來隨DDR5推進利潤率呈上行趨勢，相關公司營收將隨滲透率逐步提升。

華安證券指出，服務器CPU換代升級臨近，PC端AlderLakeCPU已穩定發貨。預計DDR5滲透率超50%的時間點在24H1。服務器更新換代升級將推動DDR5內存接口芯片及套片的應用。此外，今年PC端DDR5的滲透率表現優于服務器端，主要系兩者推出時間倒掛，PC端相應套片需求旺盛。

相關概念股：

瀾起科技(688008.SH)：國內稀缺、全球領先的互聯類芯片設計公司。公司在接受調研時表示，2021年第四季度，公司DDR5內存接口芯片及內存模組配套芯片已正式量產出貨，并在2022年第一季度持續出貨。

聚辰股份(688123.SH)：公司與瀾起科技合作開發配套新一代DDR5內存條的SPD產品，該產品系列內置SPD EEPROM，用于存儲內存模組的相關信息以及模組上內存顆粒和相關器件的所有配置參數。

朗科科技(300042.SZ)：公司專業從事閃存應用及移動存儲產品的研發銷售，其DDR5內存產品目前處于小規模試產階段。

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