高溫預(yù)警頻發(fā) 家電等消費(fèi)行業(yè)迎來利好提振

5日盤后，家電等消費(fèi)行業(yè)迎來利好提振。商務(wù)部部長助理李飛表示，積極支持新能源汽車等重點(diǎn)產(chǎn)品出口，進(jìn)一步促進(jìn)汽車、家電、家居等重點(diǎn)領(lǐng)域消費(fèi)。信達(dá)證券指出，今年入夏后，多地高溫預(yù)警頻發(fā)，疊加多地綠色消費(fèi)補(bǔ)貼政策，預(yù)計(jì)將有效拉動(dòng)高能效空調(diào)、冰箱等產(chǎn)品銷售。相關(guān)部門對(duì)家電回收模式的細(xì)化也將利好耐用品家電存量市場實(shí)現(xiàn)二次增長。相關(guān)概念股：海爾智家(06690)、海信家電(00921)、創(chuàng)維集團(tuán)(00751)、TCL電子(01070)。

此外，8月31日，廣東省政府印發(fā)《廣東省加大力度持續(xù)促進(jìn)消費(fèi)若干措施》，鼓勵(lì)各地市在2022年9月1日至11月30日開展家電“以舊換新”活動(dòng)，省對(duì)各地市活動(dòng)實(shí)行獎(jiǎng)補(bǔ)政策。此前7月29日，商務(wù)部等13部門發(fā)布關(guān)于促進(jìn)綠色智能家電消費(fèi)若干措施的通知。通知提出，全國各地開展家電“以舊換新”活動(dòng)，同時(shí)推進(jìn)綠色智能家電下鄉(xiāng)，鼓勵(lì)有條件的地方對(duì)購買綠色智能家電產(chǎn)品給予相關(guān)政策支持。

據(jù)悉，近期四川東部、重慶、湖北、江蘇等多地有35℃-39℃的高溫天氣，其中，四川東部、湖北西部等地的部分地區(qū)可達(dá)40℃-42℃，局地可超過42℃。在持續(xù)的高溫天氣下，空調(diào)等“冷”家電市場也延續(xù)火爆行情。

成本方面，業(yè)內(nèi)人士表示，大宗原材料價(jià)格回落將降低家電企業(yè)生產(chǎn)成本。銅價(jià)下降速度最快，銅材用料較多的空調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)有望率先受益。在均價(jià)持續(xù)提升的背景下，白電也是受益最明顯的細(xì)分領(lǐng)域，格力電器在內(nèi)的頭部公司對(duì)終端產(chǎn)品擁有較強(qiáng)定價(jià)權(quán)。

有分析稱，家電板塊已出現(xiàn)邊際改善跡象，三大白電均價(jià)持續(xù)提升便是佐證。中怡康提供的數(shù)據(jù)顯示，今年5月，空調(diào)整體市場均價(jià)為4013元/臺(tái)，同比增長8.3%;冰箱和洗衣機(jī)市場均價(jià)分別達(dá)5960元/臺(tái)、4097元/臺(tái)，同比分別增長11.9%、9.5%，延續(xù)此前的上漲態(tài)勢(shì)。

業(yè)績方面，此前白電龍頭公司美的集團(tuán)和格力電器雙雙披露半年報(bào)，二季度業(yè)績均實(shí)現(xiàn)不同程度的回升。其中，美的集團(tuán)二季度凈利潤環(huán)比增長23%，格力電器二季度凈利潤環(huán)比增長86%。另外，海爾智家二季度凈利潤環(huán)比增長26.02%。

奧維云網(wǎng)預(yù)測，進(jìn)入下半年，各項(xiàng)需求刺激、補(bǔ)貼政策落地，預(yù)期帶來積極影響。原材料價(jià)格下降，企業(yè)端成本壓力也將呈現(xiàn)緩釋之勢(shì)。今年家電市場預(yù)期出現(xiàn)“前低后高”的走勢(shì)特征。

西部證券認(rèn)為，今年高溫天氣推動(dòng)空調(diào)景氣度回升，而在疫情復(fù)蘇之下，下半年白電廚電龍頭將恢復(fù)穩(wěn)健增長，同時(shí)部分龍頭新業(yè)務(wù)布局將逐步貢獻(xiàn)新的增長點(diǎn)。

中銀證券稱，把握下半年家電需求端復(fù)蘇、盈利改善節(jié)奏，需求端，一方面受益于近期地產(chǎn)寬松政策進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段，政策邊際變化預(yù)計(jì)先體現(xiàn)在竣工回暖，家電內(nèi)銷有望受益;另一方面，受益于多地的消費(fèi)券，有望短期內(nèi)對(duì)沖疫情影響，重振消費(fèi)者信心，帶動(dòng)消費(fèi)回暖。盈利端，原材料價(jià)格進(jìn)入高位企穩(wěn)、逐步回落階段，疊加產(chǎn)品升級(jí)，增厚盈利彈性。

相關(guān)概念股：

海爾智家(06690)：公司主要產(chǎn)品包括冰箱/冷柜、洗衣機(jī)、空調(diào)、熱水器、廚電、小家電和U-home智能家居產(chǎn)品等。

海信家電(00921)：公司主要從事家用電器的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售。主要產(chǎn)品包括滾筒洗衣機(jī)、波輪洗衣機(jī)、掛機(jī)空調(diào)、柜機(jī)空調(diào)、對(duì)開門冰箱、多門冰箱、電腦冰箱和機(jī)械冰箱等。

創(chuàng)維集團(tuán)(00751)：公司智能電器業(yè)務(wù)主要從事智能空調(diào)、智能冰箱、智能洗衣機(jī)、智能廚電及平板電腦等研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。

TCL電子(01070)：公司從事研發(fā)、生產(chǎn)及銷售消費(fèi)電子產(chǎn)品，是全球電視機(jī)行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)之一。

關(guān)鍵詞： 高溫預(yù)警頻發(fā) 家電消費(fèi)行業(yè) 新能源汽車 大宗原材料價(jià)格回落