新能源汽車免征車購稅政策延至明年底 萬億元級充電樁市場要來了

近日，國務(wù)院常務(wù)會議決定延續(xù)實施新能源汽車免征車購稅等政策，促進大宗消費。將免征車購稅政策延至明年底，繼續(xù)予以免征車船稅和消費稅、路權(quán)、牌照等支持。大力建設(shè)充電樁，政策性開發(fā)性金融工具予以支持。開源證券表示，在政策支持和市場需求雙重作用下，中國電動汽車充電設(shè)施網(wǎng)絡(luò)建設(shè)顯著提速。隨著新能源汽車銷量提升，疊加1：1車樁比目標(biāo)，未來十年，中國充電樁建設(shè)仍然存在約6300萬元的缺口，預(yù)計催生萬億元級充電樁市場。相關(guān)標(biāo)的：許繼電氣(000400.SZ)、科陸電子(002121.SZ)、易事特(300376.SZ)、通合科技(300491.SZ)。

充電問題被認為是電動車行業(yè)推廣的“最后一公里”，對于推廣發(fā)展電動汽車至關(guān)重要。新能源充電樁產(chǎn)業(yè)鏈包括上游充電樁部件制造商、中游充電樁運營服務(wù)提供商、下游充電樁用戶。其中設(shè)備零部件生產(chǎn)商(裝備端)和充電樁運營商(運營端)是充電樁產(chǎn)業(yè)鏈最主要的環(huán)節(jié)。

近年來，國家充電設(shè)施規(guī)劃建設(shè)政策頻出。3月22日，國家發(fā)展改革委、國家能源局印發(fā)《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》，全面推動車樁協(xié)同發(fā)展。5月底，財政部印發(fā)《財政支持做好碳達峰碳中和工作的意見》提到，大力支持發(fā)展新能源汽車，完善充換電基礎(chǔ)設(shè)施支持政策。另外，國家定調(diào)2022年“穩(wěn)增長”，促進基建投資的政策有望持續(xù)推進，新能源汽車充電樁、換電站的投資建設(shè)屬于新基建系列，有望成為2022年基建促增長的重點領(lǐng)域之一。

今年，各省市也發(fā)布了有關(guān)充電基礎(chǔ)設(shè)施的“十四五”規(guī)劃。其中，北京規(guī)劃至“十四五”末充電樁的保有量將達到70萬個，重慶規(guī)劃到2025年建成充電樁23萬個，南方電網(wǎng)將投資100個億，到2023年實現(xiàn)廣東、廣西、云南、貴州、海南四省市區(qū)鄉(xiāng)鎮(zhèn)充電樁全覆蓋。浙江規(guī)劃到2025年，建成綜合供能服務(wù)站800座以上，公共領(lǐng)域充電樁8萬個以上，車樁比不高于3：1。

據(jù)中國充電聯(lián)盟發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2022年1～7月，充電基礎(chǔ)設(shè)施增量為136.2萬臺，其中公共充電樁增量同比上漲199.2%，隨車配建私人充電樁增量持續(xù)上升，同比上升390.1%。截止2022年7月，全國充電基礎(chǔ)設(shè)施累計數(shù)量為398.0萬臺，同比增加97.5%。

國聯(lián)證券測算，若建設(shè)端按3:1車樁比，預(yù)計到2025年，充電樁保有量將達到930萬臺，保有量年化增長率為37.3%，充電樁建設(shè)累計投資規(guī)模1678億元。運營端按0.5元/度服務(wù)費，預(yù)計到2025年服務(wù)費收入規(guī)模將達到729億元，年化增長率為48.2%。

未來隨著新能源汽車滲透率水平持續(xù)提升，將倒逼其基礎(chǔ)設(shè)施的加速建設(shè)與完善，充電樁行業(yè)將進一步發(fā)展與擴張，市場前景廣闊。

公開數(shù)據(jù)顯示，我國新能源汽車保有量已突破1000萬輛，其中純電動汽車占比達80%左右，預(yù)計2022年中國新能源汽車銷量有望突破500萬輛以上，到2025年銷量有望接近千萬輛。

中國充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2017年我國充電樁市場規(guī)模為72億元，到2021年達到418.7億元，復(fù)合年均增長率高達42.2%。而新能源車快速發(fā)展對充電樁需求的增長結(jié)合“新基建”與“穩(wěn)增長”等政策的支持與補貼，有望推動新能源充電樁行業(yè)維持較高增長率。其預(yù)測，到2026年底，我國充電樁行業(yè)市場規(guī)模有望達到2870.2億元，五年復(fù)合年均增長率將達37.8%。

值得一提的是，多家上市公司正持續(xù)推進在充電樁市場的布局。前不久，蔚來汽車宣布在全國已經(jīng)累計布局超過1萬根充電樁，遍布269座城市。無獨有偶，7月底，廣汽集團宣布投資成立廣汽能源科技有限公司，將圍繞充換電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)及運營等業(yè)務(wù)，預(yù)計2025年將在全國300個城市建設(shè)2000座超級充換電中心。

此外，需求擴張下，充電樁企業(yè)上半年業(yè)績表現(xiàn)整體較為亮眼。京泉華發(fā)布了2022年上半年的業(yè)績報告，實現(xiàn)歸母凈利潤5492萬元，同比增長1180.6%;金固股份預(yù)計2022年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤7.5億元~10億元，同比增長953.59%~1304.79%;特變電工預(yù)計2022年上半年實現(xiàn)凈利潤95億元-100億元，同比增長149%-162%。萬馬科技、秀強股份等多股中報預(yù)增中值翻倍起。

開源證券研報指出，在政策支持和市場需求雙重作用下，中國電動汽車充電設(shè)施網(wǎng)絡(luò)建設(shè)顯著提速。新能源銷量提升，疊加1:1車樁比目標(biāo)，催生充電樁萬億市場。

東莞證券認為，充電樁產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來風(fēng)口。設(shè)備生產(chǎn)商將受益于充電樁建設(shè)規(guī)模擴容，建議關(guān)注充電樁核心設(shè)備供應(yīng)商：國電南瑞、許繼電氣、科士達、盛弘股份以及受益于新能源汽車換電模式推進的標(biāo)的瀚川智能、山東威達。

相關(guān)概念股：

科陸電子(002121.SZ)：目前公司已在全國眾多城市建設(shè)充電場站，并擁有新能源大巴車約600輛，公司智慧能源云平臺上已與300余個充電場站、3,000余個充電樁實現(xiàn)互聯(lián)互通。

許繼電氣(000400.SZ)：公司目前涉及國際業(yè)務(wù)的板塊有智能電表、智能變配電、電動汽車智能充換電等，涉及的產(chǎn)品有智能電表、變電站保護以及充電樁等，公司歐標(biāo)充電樁樣機在海外市場已得到應(yīng)用。

通合科技(300491.SZ)：公司主要業(yè)務(wù)包括充換電站充電電源系統(tǒng)(充電樁)及其核心的充電模塊的研發(fā)、生產(chǎn)和營銷。

易事特(300376.SZ)：和華為充電模塊聯(lián)合，推出業(yè)界首創(chuàng)全融合網(wǎng)式電動汽車充電系列產(chǎn)品。

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