野村控股：澳洲聯(lián)儲(chǔ)將連續(xù)三個(gè)月上調(diào)關(guān)鍵利率

隨著房地產(chǎn)市場的逆轉(zhuǎn)，消費(fèi)者減少支出，澳大利亞正經(jīng)歷著這一代人以來最嚴(yán)厲的貨幣政策緊縮，這增加了經(jīng)濟(jì)放緩的風(fēng)險(xiǎn)。

在接受調(diào)查的23位經(jīng)濟(jì)學(xué)家中，除一位外，其他所有人都認(rèn)為，澳洲聯(lián)儲(chǔ)將在周二連續(xù)第三個(gè)月將其關(guān)鍵利率上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)，至1.85%。這將使其自5月份以來的綜合緊縮政策達(dá)到175個(gè)基點(diǎn)，這是自1994年以來六個(gè)月內(nèi)的最大加息幅度。

野村控股高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼利率策略師Andrew Ticehurst表示：“澳洲聯(lián)儲(chǔ)是幕后黑手。目前的現(xiàn)金利率不適合像澳大利亞這樣的失業(yè)率接近處于50年來最低水平、核心通脹率年率為6%的經(jīng)濟(jì)體。”

Ticehurst預(yù)計(jì)，到年底，澳大利亞現(xiàn)金利率將達(dá)到3.35%，而貨幣市場的預(yù)期約為3%。如此快速的緊縮步伐將加快貸款償還，并對占經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出約60%的消費(fèi)造成壓力。

由于澳大利亞目前的通脹率為澳洲聯(lián)儲(chǔ)2-3%目標(biāo)上限的兩倍多，政策制定者正試圖控制通脹。他們認(rèn)為，家庭可以應(yīng)付進(jìn)一步的加息，因?yàn)樗麄冊?span id="gy2e2se" class="keyword">疫情期間積累了儲(chǔ)蓄，并且，3.5%的失業(yè)率意味著大多數(shù)澳大利亞人有收入來支付他們的債務(wù)。

不過，澳洲聯(lián)儲(chǔ)的加息舉措很快就對借款人產(chǎn)生了影響，因?yàn)榇蠖鄶?shù)人都在使用浮動(dòng)利率貸款。上周的一份數(shù)據(jù)也顯示了該國需求降溫的初步跡象，6月份的零售銷售增速為今年以來最低。

澳大利亞聯(lián)邦銀行(CBA)的內(nèi)部數(shù)據(jù)顯示，該國7月份的消費(fèi)“明顯放緩”。該數(shù)據(jù)記錄了澳大利亞最大銀行的信用卡和借記卡支出。

CBA澳大利亞經(jīng)濟(jì)主管Gareth Aird表示：“到2022年底，家庭消費(fèi)量明顯有下降的風(fēng)險(xiǎn)。我們預(yù)計(jì)，經(jīng)濟(jì)的前瞻性指標(biāo)將大幅放緩。”

另外，與財(cái)富觀念直接相關(guān)的房價(jià)下滑也已經(jīng)對消費(fèi)者信心造成了壓力。房地產(chǎn)公司PropTrack預(yù)計(jì)，在過去兩年以“異常的速度”上漲過后，2023年房價(jià)將比當(dāng)前水平下降15%。

這也是野村、CBA、AMP Capital Markets和瑞銀預(yù)計(jì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)最早將于明年降息的原因之一。

澳洲聯(lián)儲(chǔ)將于周五公布季度預(yù)測更新，市場普遍預(yù)計(jì)該預(yù)測將下調(diào)經(jīng)濟(jì)增長和就業(yè)預(yù)期，通脹預(yù)期將大幅上升，與該國財(cái)政部上周的預(yù)期一致。但澳洲聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)公布自己的利率預(yù)期。

“我們預(yù)計(jì)勞動(dòng)力市場將在2023年晚些時(shí)候開始逐步放松，”澳新銀行高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家Felicity Emmett和Catherine Birch在一份研究報(bào)告中表示。“這將增加澳洲聯(lián)儲(chǔ)在2024年年中降息的理由。”

關(guān)鍵詞： 野村控股 澳洲聯(lián)儲(chǔ)上調(diào)關(guān)鍵利率 貨幣政策緊縮 經(jīng)濟(jì)放緩