美股收盤漲跌不一 歐美國債收益率均兩位數(shù)大幅下行

周二，美股收盤漲跌不一，納指大幅收跌。開盤一個(gè)半小時(shí)美股觸及日低，午盤后跌幅收窄，道指轉(zhuǎn)漲?？萍脊删佣嗟募{指最深跌超440點(diǎn)或跌3.8%，下逼1.1萬點(diǎn)整數(shù)位。歐美國債收益率均兩位數(shù)大幅下行，市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)未來三次加息幅度預(yù)期降溫。美國宣布釋放戰(zhàn)略儲(chǔ)備后國際油價(jià)轉(zhuǎn)跌下逼109美元，美天然氣創(chuàng)14年新高。鷹派歐央行提振歐元，避險(xiǎn)需求推升日元至一個(gè)月新高，美元兩日連創(chuàng)一個(gè)月低位。期金連漲四日至兩周高位升破1865美元，需求擔(dān)憂令倫敦金屬止步三連漲，倫銅失守9500美元。

【美股】截至收盤，道指漲48.38點(diǎn)，漲幅為0.15%，報(bào)31928.62點(diǎn);納指跌270.83點(diǎn)，跌幅為2.35%，報(bào)11264.45點(diǎn);標(biāo)普500指數(shù)跌32.24點(diǎn)，跌幅為0.81%，報(bào)3941.51點(diǎn)。網(wǎng)絡(luò)股指數(shù)、可選消費(fèi)、全球航空業(yè)和半導(dǎo)體ETF跌幅居前，公用事業(yè)ETF等防御型板塊逆市小幅上漲。宏觀經(jīng)濟(jì)不佳導(dǎo)致發(fā)布財(cái)報(bào)預(yù)警的Snap(SNAP.US)暴跌43%創(chuàng)史上最大跌幅，明星科技股普跌且尾盤跌幅收窄。Meta(FB.US)收跌7.6%至一個(gè)月新低。亞馬遜(AMZN.US)收跌超3%，蘋果(AAPL.US)收跌近2%，微軟(MSFT.US)收跌0.4%，奈飛(NFLX.US)收跌3.79%，谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)收跌近5%，特斯拉(TSLA.US)跌近7%。芯片股普跌，英特爾(INTC.US)跌0.8%，AMD(AMD.US)和英偉達(dá)(NVDA.US)跌超4%，博通(AVGO.US)收跌0.41%。熱門中概股追隨美股大盤一同下跌，中概ETF KWEB跌6.9%。

【歐股】德國DAX30指數(shù)跌1.74%，英國富時(shí)100指數(shù)跌0.35%，法國CAC40指數(shù)跌1.46%，歐洲斯托克50指數(shù)跌1.59%。

【亞太股市】日經(jīng)225指數(shù)跌0.94%，韓國KOSPI指數(shù)跌1.57%，新加坡海峽時(shí)報(bào)指數(shù)跌0.58%，越南VN30指數(shù)漲1.38%，印度尼西亞雅加達(dá)綜合指數(shù)漲1.07%，泰國SET指數(shù)跌0.55%，印度孟買30指數(shù)跌0.43%。

【外匯】衡量美元兌六種主要貨幣匯率的一籃子美元指數(shù)周二再跌0.3%，失守102關(guān)口，報(bào)101.74，連跌兩日并再創(chuàng)4月26日以來的一個(gè)月新低，八日里第六天下跌。

【加密貨幣】比特幣一度失守2.9萬美元整數(shù)位，美股尾盤轉(zhuǎn)漲。市值第二大的以太坊從跌超4%收窄至近2%，但失守2000美元關(guān)口。

【黃金】COMEX 6月黃金期貨收漲逾0.9%，連續(xù)四個(gè)交易日上漲，報(bào)1865.40美元/盎司，創(chuàng)近兩周新高。

【原油】在美國宣布從戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備中出售4010萬桶石油之后，美國油價(jià)止?jié)q轉(zhuǎn)跌。WTI 7月原油期貨收跌0.52美元，跌幅0.47%，報(bào)109.77美元/桶。布倫特7月期貨收漲0.14美元，漲幅0.12%，報(bào)113.56美元/桶。

【基礎(chǔ)金屬】盡管美元回落，需求擔(dān)憂更甚，以美元計(jì)價(jià)的倫敦基本金屬周二普跌。LME期銅跌64美元，報(bào)9484美元/噸。LME期鎳跌1295美元，報(bào)26485美元/噸。LME期鋁跌79美元，報(bào)2877美元/噸。LME期鋅跌17.5美元，報(bào)3768美元/噸。LME期鉛跌18.5美元，報(bào)2173.5美元/噸。LME期錫跌45美元，報(bào)34500美元/噸。

【宏觀消息】

歐美國債收益率均兩位數(shù)大幅下行，市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)未來三次加息幅度預(yù)期降溫。避險(xiǎn)需求推動(dòng)各期限歐美主要國家國債收益率大幅回落，5年/10年期美債收益率曲線結(jié)束倒掛。10年期基準(zhǔn)美債收益率周二最深下行14個(gè)基點(diǎn)并一度失守2.72%，至4月27日來的近一個(gè)月最低。30年期長債收益率跌逾12個(gè)基點(diǎn)并失守3%關(guān)口，日低下逼2.94%。對(duì)貨幣政策更敏感的兩年期收益率下行16個(gè)基點(diǎn)并失守2.47%，至一個(gè)月新低。五年期收益率最深下行15.5個(gè)基點(diǎn)。

拉加德為加息鋪路：歐元區(qū)未出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退。拉加德周二表示:“目前，我們沒有看到歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退。我們不認(rèn)為這是歐洲央行基準(zhǔn)情境。”拉加德指出，失業(yè)率處于“最低水平”，家庭儲(chǔ)蓄龐大，夏季旅游業(yè)前景強(qiáng)勁，這些因素將抵消俄烏戰(zhàn)爭和通脹飆升帶來的負(fù)面沖擊。拉加德此番言論跟昨天的加息預(yù)期觀點(diǎn)相一致，是對(duì)昨天發(fā)言的回應(yīng)。知情人士稱，第三季度兩次加息25個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期令一些歐洲央行官員感到不滿，因?yàn)檫@實(shí)際上排除了加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性。例如，荷蘭央行行長上周提到若有必要可能加息50個(gè)基點(diǎn);但拉加德一再表示，政策將逐步正?；?，并在周一再次重申了這一觀點(diǎn)。

紐約聯(lián)儲(chǔ)預(yù)測美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模到2025年中期將降至5.9萬億美元。紐約聯(lián)儲(chǔ)的預(yù)測顯示，到2024年底之前，縮表規(guī)模平均每月800億美元。2025年年中之后，美聯(lián)儲(chǔ)的持倉可能保持在相當(dāng)于美國GDP約22%的水平附近，然后再度開始增加。該報(bào)告顯示，在縮表期間， 美聯(lián)儲(chǔ)的投資組合構(gòu)成基本保持不變。到2025年底，68%為美國國債，32%為機(jī)構(gòu)抵押貸款支持證券。這些預(yù)測假設(shè)未來儲(chǔ)備管理中購買的任何債券都是國債。這將使投資組合配置到2030年變成大約86%是美國國債，14%是機(jī)構(gòu)抵押貸款支持證券。

阿克曼：更激進(jìn)的美聯(lián)儲(chǔ)或市場崩盤是擊退高通脹的唯一方法。潘興廣場資本創(chuàng)始人阿克曼(Bill Ackman)表示，只有當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)采取更積極的行動(dòng)或市場拋售變成全面崩盤時(shí)，猛烈的通脹才會(huì)消退。“除非美聯(lián)儲(chǔ)大舉加息，或股市崩盤引發(fā)經(jīng)濟(jì)崩潰和需求破壞，否則通脹沒有實(shí)質(zhì)性降低的前景。”阿克曼將2022年的市場調(diào)整歸因于投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)壓制40年來高點(diǎn)的通脹缺乏信心。他表示，只有美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)飆升的價(jià)格“劃清界限”，市場動(dòng)蕩才會(huì)結(jié)束。“如果美聯(lián)儲(chǔ)不履行職責(zé)，市場就會(huì)履行美聯(lián)儲(chǔ)的職責(zé)，這就是現(xiàn)在正在發(fā)生的事情，”“阻止當(dāng)今肆虐的通脹的唯一方法是積極收緊貨幣政策或經(jīng)濟(jì)崩潰。”

美銀：美國經(jīng)濟(jì)面臨衰退或滯脹風(fēng)險(xiǎn) 建議賣出10年期并持有30年期TIPS。美銀認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)加息有令經(jīng)濟(jì)陷入衰退或滯脹的風(fēng)險(xiǎn)，因此建議賣出10年期通脹保值債券(TIPS)，并持有更長期的TIPS。外界越來越擔(dān)心美國經(jīng)濟(jì)會(huì)出現(xiàn)一段時(shí)間的增長疲軟和通脹高企，在這樣的情況下，該行建議賣出10年期TIPS，并持有30年期TIPS，因?yàn)檫@一段曲線勢(shì)將得益于經(jīng)濟(jì)硬著陸的情景，以及在通脹仍然高企的情況下，美聯(lián)儲(chǔ)“轉(zhuǎn)向鴿派”的情景。隨著債券市場計(jì)入美聯(lián)儲(chǔ)未來一年加息多次的預(yù)期，美國10年和30年期實(shí)際/通脹調(diào)整收益率最近幾個(gè)月均已升破零。10年期實(shí)際收益率在0.2%左右，3月份一度達(dá)到-1.1%的低點(diǎn)，而30年期實(shí)際收益率從3月份的-0.32%升至0.64%。美銀稱其經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)在2023年5月停止收緊政策，第二季度核心個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)料在3.4%，到明年年底經(jīng)濟(jì)增速放緩至0.4%。

法國財(cái)長：全球數(shù)字稅協(xié)議可能要到2024年初才能準(zhǔn)備就緒。法國財(cái)政部長布魯諾-勒梅爾(Bruno Le Maire)周二表示，全球數(shù)字稅收協(xié)議可能要到2023年底或2024年初才能準(zhǔn)備就緒，這標(biāo)志著該改革的實(shí)施存在重大延誤。官員們希望在今年年中簽署該協(xié)議，旨在將向蘋果和谷歌等大型科技企業(yè)征稅的權(quán)利重新分配給最終客戶所在的國家或地區(qū)。這是對(duì)跨境稅收規(guī)則進(jìn)行重大改革的兩大支柱中的第一個(gè)，此外還包括對(duì)大型跨國企業(yè)征收15%的全球最低公司稅的計(jì)劃。勒梅爾在布魯塞爾舉行的歐盟財(cái)長會(huì)議后表示，“就第一支柱——數(shù)字稅收而言——我們將不遺余力地說服國際社會(huì)和經(jīng)合組織成員國盡最大努力在未來幾個(gè)月內(nèi)達(dá)成共識(shí)，”“可能是2023年底，也可能是2024年初，關(guān)鍵是要對(duì)國際稅收制度進(jìn)行全面改革。”

達(dá)里奧：1970年代滯脹重演，建議買入通脹對(duì)沖資產(chǎn)。全球最大對(duì)沖基金橋水基金的創(chuàng)始人達(dá)里奧表示，他認(rèn)為全球經(jīng)濟(jì)正在進(jìn)入像1970年代那樣的滯脹時(shí)期。因此，達(dá)里奧建議投資者關(guān)注通脹對(duì)沖資產(chǎn)，以在未來金融市場動(dòng)蕩時(shí)期保護(hù)投資組合。達(dá)里奧表示，投資者還沒有在投資組合中充分納入通脹對(duì)沖資產(chǎn)。達(dá)里奧對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在不引發(fā)衰退的情況下壓低通脹的能力表示懷疑。這位億萬富翁認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)在短時(shí)間內(nèi)創(chuàng)造了太多債務(wù)，無法在不大幅提高利率的情況下抵消這些債務(wù)的影響。達(dá)里奧認(rèn)為在可預(yù)見的未來，政治力量也將使投資前景復(fù)雜化。

【個(gè)股消息】

Snap(SNAP.US)財(cái)報(bào)預(yù)警嚇壞科技股。社交媒體公司Snap股價(jià)暴跌逾43%，此前該公司警告將無法實(shí)現(xiàn)本季度的盈利和營收目標(biāo)，并表示已放緩招聘工作。分析師警告稱，Snap的業(yè)績預(yù)警意味著經(jīng)濟(jì)環(huán)境正在迅速惡化，因?yàn)镾nap在4月底時(shí)還表示其業(yè)務(wù)增長了30%。受Snap預(yù)警影響，Meta Platforms、Pinterest及谷歌、推特等其他依賴數(shù)字廣告的公司股價(jià)普遍走低。

諾德斯特龍(JWN.US) Q1業(yè)績超預(yù)期，同比扭虧為盈。諾德斯特龍公布了令市場意外的2022年一季度財(cái)報(bào)，財(cái)報(bào)顯示，諾德斯特龍2022年Q1總營收為35.69億美元，此前分析師預(yù)計(jì)為32.9億美元;銷售額34.67億美元，同比增長19%，超過了疫情之前的銷售水平。實(shí)現(xiàn)凈利2000萬美元，扭虧為盈，去年同期虧損1.66億美元。同時(shí)，不同于其他零售同行的“黯淡”指引，該公司還上調(diào)了2022年全年業(yè)績指引，預(yù)計(jì)銷售額同比增長6%-8%，每股收益最高將達(dá)到3.68美元，高于分析師預(yù)測的3.11美元/股。

Moderna(MRNA.US)：正在臨床前階段研究猴痘疫苗。新冠疫苗制造商Moderna宣布，目前正在臨床前階段研究潛在的猴痘疫苗。這家疫苗研發(fā)公司目前正在進(jìn)行46個(gè)項(xiàng)目，其中34種疫苗正在研發(fā)中。Moderna發(fā)表聲明時(shí)，這種罕見的病毒性疾病已經(jīng)在非洲以外的非流行國家卷土重來。周一，又有五個(gè)國家報(bào)告了首例猴痘確診病例，使今年報(bào)告猴痘疫情的國家總數(shù)達(dá)到17個(gè)。截至上周六，世界衛(wèi)生組織(WHO)報(bào)告了12個(gè)國家5月13日至21日至少92例實(shí)驗(yàn)室確診病例。另有28例疑似病例正在接受診斷。

【大行評(píng)級(jí)】

摩根士丹利：維持Zoom“跑贏大盤”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)140美元。

美國銀行：給予蘋果(AAPL.US)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)200美元。

花旗：給予奈飛(NFLX.US)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)295美元。

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