中國軟件2021年營收103.52億元 自主軟件表現亮眼
中國軟件公司近期發布2021年年報及2022年一季報:2021年公司實現營收103.52億元,同比增長39.73%,歸母凈利潤0.76億元,同比增長10.77%,扣非歸母凈利潤0.47億元,同比增長16.85%。2022年一季度,公司實現營收15.24億元,同比增長49.64%;歸母凈利潤-1.03億元,扣非歸母凈利潤-1.04億元。對此,我們點評如下:
投資要點
營收快速增長,自主軟件表現亮眼
2021年,公司營收繼續保持較快增速,其中自主軟件產品收入大幅增長,實現營收15.74億元,同比增長78.18%,平均毛利率73.26%,同比減少1.29個百分點。主要包括基礎軟件、行業軟件等自研軟件產品。行業解決方案實現營業收入64.35億元,同比增長39.31%,平均毛利率8.53%,同比減少1.49個百分點,主要包括電子政務、知識產權、軌道交通等系統集成、國產軟硬件產品改造升級等業務。服務化業務實現營業收入23.09億元,同比增長23.38%,平均毛利率58.39%,同比減少2.63個百分點,主要包括稅務行業的信息系統運維、金融監管等業務。
麒麟軟件跨越式發展,龍頭地位更加穩固
2021年,麒麟軟件實現了跨越式發展,營收規模同比增長85%,達到11.34億元,歸母凈利潤2.68億元,同比增長63%,營收規模、市占率和盈利水平等各項指標都大幅領先競爭對手,進一步拉大了行業領先地位。報告期內,麒麟軟件加速產品迭代升級,更新發布銀河麒麟桌面操作系統V10SP1、銀河麒麟高級服務器操作系統V10SP2等操作系統產品,持續優化云平臺、容器云、云桌面等麒麟云計算產品性能,后續有望持續突破行業市場,龍頭地位更加穩固。
一季度信創持續景氣,股權激勵提升凝聚力
2022年一季度在疫情的影響下,公司營收仍然實現較快的增長速度,虧損幅度有所收窄,主要系信創市場增長,全年或延續一季度較好表現,實現增長目標。此外一季度公司完成了首次股權激勵計劃,向530名核心骨干授予1312.5萬股限制性股票,首次授予價26.14元/股。股權激勵計劃有利于公司綁定核心骨干,提升凝聚力,助力公司在本輪軟件國產化浪潮中加速發展。
盈利預測
我們看好公司作為國產操作系統龍頭的發展潛力,預計公司2022-2024凈利潤分別為1.65、2.21、2.88億元,EPS分別為0.33、0.45、0.58元,對應當前股價PE為109、81、62倍,首次覆蓋,給予公司“推薦”評級。
風險提示
宏觀經濟下行風險、信創發展低于預期風險、國家軟件支出低于預期風險、毛利率下降風險、疫情反復風險等。
責任編輯:孫知兵
免責聲明:本文僅代表作者個人觀點,與太平洋財富網無關。其原創性以及文中陳述文字和內容未經本站證實,對本文以及其中全部或者部分內容、文字的真實性、完整性、及時性本站不作任何保證或承諾,請讀者僅作參考,并請自行核實相關內容。
如有問題,請聯系我們!
- 中國軟件2021年營收103.52億元 自主軟件表2022-05-09
- 昆藥集團與華潤三九簽訂股權轉讓協議 控股2022-05-09
- 華利集團:頭部客戶訂單持續增長 產品結構2022-05-09
- 上海3月以來發放助企紓困貸款千億元2022-05-09
- 北京市銀行業協會倡議:對受疫情影響較大的2022-05-09
- 中信建投:匯率貶值最悲觀時刻正在過去2022-05-09
- 江蘇省江陰市在全市區域實施臨時交通管制2022-05-09
- 國家衛健委:8日新增本土確診病例401例,本2022-05-09
- 西部礦業:推進ESG管理體系建設,培育可持2022-05-09
- 合盛硅業有機硅及工業硅實現量價齊升 供需2022-05-09
- 雙環傳動維持目標價40.24元 股票期權激勵2022-05-09
- 仙鶴股份維持“增持”評級 全年量價齊升2022-05-09
- 紫金礦業擬10.80元/股收購龍凈環保 收購價2022-05-09
- 艾布魯:5月6日融資凈買入1196.82萬元 環2022-05-09
- 泰恩康:5月6日融資凈買入363.67萬元 環比2022-05-09
- 銘利達:5月6日融資凈償還20.52萬元 上一2022-05-09
- 金道科技:5月6日融資凈買入107.36萬元 環2022-05-09
- 清研環境:5月6日融資凈買入1281.09萬元 2022-05-09
- 興業證券:美聯儲鷹派步伐或不會放緩 美國2022-05-09
- 味知香:預制菜行業身處藍海 產能釋放未來2022-05-09
- 中晶科技維持“增持”評級 下調目標價為2022-05-09
- 五洲新春擬定增募資不超過5.5億元 汽車零2022-05-09
- 廣汽集團:4月廣豐銷量下滑7% 埃安同比上2022-05-09
- 星源材質:22年Q1盈利略超預期 維持增持評級2022-05-09
- 恩捷股份公司隔膜銷量持續增長 維持增持評2022-05-09
- 錦泓集團:21年營收43.2億元同比扭虧 符合2022-05-09
- 市場監管總局:切實維護大宗商品市場價格秩2022-05-09
- 吉林省高速公路恢復正常運營管理工作2022-05-09
- 七國集團宣布將逐步減少或禁止進口俄羅斯石2022-05-09
- 珀萊雅涉事產品多渠道被下架2022-05-09
精彩推薦
- 上海3月以來發放助企紓困貸款千億元
- 北京市銀行業協會倡議:對受疫情影響較...
- 中信建投:匯率貶值最悲觀時刻正在過去
- 江蘇省江陰市在全市區域實施臨時交通管制
- 國家衛健委:8日新增本土確診病例401例...
- 市場監管總局:切實維護大宗商品市場價...
- 吉林省高速公路恢復正常運營管理工作
- 七國集團宣布將逐步減少或禁止進口俄羅...
- 僅一家醫院撐業績 中國口腔六戰港交所
- 中國外匯投資研究院:美聯儲繼續推進加息
- 德商銀行:德國經濟預計將在夏季停滯
- 福建政策“組合拳”穩外資,突出制造業引資
- 申萬宏源:兩方面看待美國滯漲局面
- 人民銀行廣州分行:今年來廣東累計投放...
- 遼寧營口市主城區實施24小時交通管制
閱讀排行
-
昆藥集團與華潤三九簽訂股權轉讓協議 控股股東變為央企大平臺
上一篇2022-05-09 09:18:22