云康集團：擬發行約1.38億股股份 香港發售占10%

云康集團(02325)于2022年5月5日-5月11日招股，該公司擬發行約1.38億股股份(包括1.13億股新股份及2499.95萬股銷售股份，并視乎超額配股權行使與否而定)，其中香港發售占10%，國際發售占90%，另有超額配股權15%。發售價為每股發售股份7.89港元，每手500股，預期股份將于2022年5月18日上午九時正(香港時間)開始買賣。

據悉，該公司是中國的一家醫學運營服務提供商，為醫療機構提供全套的診斷檢測服務，根據弗若斯特沙利文，按收益計算，于2020年在中國醫學運營服務市場的市場份額為3.7%。醫學運營服務主要與為醫療機構提供的診斷檢測服務有關，該等服務可分診斷外包服務及為醫聯體提供的診斷檢測服務。該公司在該公司的六個獨立臨床實驗室及醫療機構內的現場診斷中心為醫療機構提供該等診斷檢測服務，并根據所進行檢測的類型及數量向其收取診斷服務費。根據弗若斯特沙利文，中國醫學運營服務市場預期將由2020年的人民幣306.95億元增長至2025年的人民幣479.46億元，復合年增長率為9.3%。該公司亦通過一間門診診所為中國非醫療機構提供少量診斷檢測服務。

財務資料顯示，截至2018年及2019年12月31日止年度，該公司分別取得凈虧損人民幣4940萬元及人民幣3100萬元。該公司于2020年及2021年的財務表現有所轉變，分別取得公司擁有人應占純利人民幣2.553億元及人民幣3.809億元。

該公司估計，經扣除包銷傭金、該公司就全球發售承擔的費用及估計開支后及按發售價每股股份7.89港元，全球發售收取所得款項凈額約7.609億港元，其中約55%將用于未來四年擴大并深化該公司醫聯體網絡，主要于華東地區(上海、安徽、江蘇及浙江)、華中地區(湖北、四川、重慶、云南及貴州)及華南地區(廣東、廣西、福建及湖南);約20%將于未來三年內分配用于升級并提升該公司醫學運營服務提供商的營運能力，以提高營運效率及數字化檢測服務。約10%將分配用于擴大該公司的診斷能力及豐富該公司的診斷檢測組合，于未來三年重點發展關鍵技術的能力;約5%將分配用于尋找潛在投資及收購機會。約5.0%將分配用于招聘及培訓人才庫，重點是管理及技術人員，約5%將用作該公司的營運資金及一般企業用途。倘超額配股權獲悉數行使，該公司將以發售價每股股份7.89港元收取所得款項凈額約為9.17億港元。

此外，該公司已與基石投資者Harvest及亞輝龍香港訂立基石投資協議，基石投資者已同意在若干條件規限下按發售價認購，或促使彼等指定實體認購合共金額為3800萬美元的可購買的該等數目的發售股份。基石投資者按發售價7.89港元認購的發售股份總數將為3779.15萬股發售股份，約占發售股份的27.35%及約占緊隨全球發售完成后公司已發行股本總額(假設超額配股權未獲行使)的6.17%。

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