今年已有超700家上市公司購買理財產(chǎn)品 結(jié)構(gòu)性存款最受歡迎

近日，工業(yè)富聯(lián)公告稱，將投資476億元用于理財，消息一出，震動市場。

截至3月26日，今年以來已經(jīng)有超過700家上市公司發(fā)布關(guān)于購買理財產(chǎn)品的相關(guān)公告，根據(jù)不完全梳理，認(rèn)購金額合計超2220億元，同比減少532億元。上述公司購買的理財產(chǎn)品包括結(jié)構(gòu)性存款、信托、基金等等，但結(jié)構(gòu)性存款理財產(chǎn)品依然是上市公司主流的選擇。

不過投資有賺有賠，去年有11家公司的投資收益出現(xiàn)過億元的虧損，有些甚至對利潤形成負(fù)面影響。

700家上市公司購買理財

3月22日，工業(yè)富聯(lián)披露公告稱，該公司董事會同意公司及子公司使用最高額度不超過476億元閑置自有資金投資銀行、銀行理財子公司等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的安全性高、流動性好、中短期(不超過一年)、保本的理財產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性存款，在上述額度范圍內(nèi)，資金可以滾動使用。

工業(yè)富聯(lián)表示，在保證公司正常經(jīng)營所需流動資金的情況下，公司以閑置自有資金購買理財產(chǎn)品和進(jìn)行結(jié)構(gòu)性存款，不影響公司日常資金周轉(zhuǎn)需要，不會影響公司主營業(yè)務(wù)的正常開展，且有利于提高資金使用效率，增加公司收益。

根據(jù)該公司同時發(fā)布的2021年年報數(shù)據(jù)來看，工業(yè)富聯(lián)全年實現(xiàn)營業(yè)收入4395.57億元，同比增長1.80%；歸母凈利潤200.10億元，同比增長14.80%，營收、利潤均創(chuàng)歷史新高。此次用來理財?shù)?76億元相當(dāng)于該公司去年全年凈利潤的近2.4倍。

工業(yè)富聯(lián)只是理財大軍中的一個縮影。今年以來，A股中已有700多家上市公司公告購買理財產(chǎn)品，認(rèn)購金額合計2433億元；與去年同期相比，認(rèn)購金額減少530億元左右。

僅3月26日一天，就有實益達(dá)、安寧股份等7家上市公司披露了購買理財?shù)墓妗Ｆ渲袑嵰孢_(dá)更是一口氣披露了18條理財記錄，其中既有單位大額存單、結(jié)構(gòu)性存款也有金雪球添利快線凈值型理財產(chǎn)品。

從上市公司購買的理財產(chǎn)品類型來看，包括結(jié)構(gòu)性存款、國債逆回購、通知存款、證券公司理財、公募基金、私募基金、信托產(chǎn)品、基金專戶等。雖然琳瑯滿目，但結(jié)構(gòu)性存款依舊最受上市公司青睞，有544家上市公司認(rèn)購，認(rèn)購金額合計超1600億元。中信證券目前的認(rèn)購金額最多，今年2月中旬，其一口氣購買理財產(chǎn)品金額達(dá)80億元，公告顯示，中信證券的80億元全部購買了華夏銀行發(fā)行的定期存款。

私募排排網(wǎng)董事長李春瑜在接受采訪時表示，其實上市公司本身一直就有理財需求，尤其在經(jīng)濟(jì)增速放緩，通脹上行的當(dāng)下，上市公司擴(kuò)張動力減弱，現(xiàn)金流增多，因此上市公司通過利用公司閑置資金理財，獲取主營業(yè)務(wù)外收益來改善財務(wù)報表的意愿增強(qiáng)。

他還表示，另一方面，上市公司理財對收益要求并不高，主要追求抵御通脹的收益，但非常注重本金的安全，對流動性要求較高，因此結(jié)構(gòu)性存款、逆回購、偏固收類產(chǎn)品以及貨幣基金等安全系數(shù)較高的理財產(chǎn)品會成為上市公司理財?shù)氖走x。

華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明同樣認(rèn)為，購買理財產(chǎn)品的上市公司，往往企業(yè)競爭力強(qiáng)、現(xiàn)金流充沛，同時企業(yè)發(fā)展處于穩(wěn)定期，短中期擴(kuò)張性投資需求不大。

他表示，年初以來海外和國內(nèi)資本市場震蕩有所加劇，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)壓力有所加大，短期市場風(fēng)險加大和預(yù)期偏弱應(yīng)該是今年上市公司購買理財產(chǎn)品意愿增強(qiáng)的主因。

其次銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品兼具安全性、流動性，收益也有一定保障，比較好的匹配了上市公司閑余資金的投資需求。

第三，部分理財產(chǎn)品在產(chǎn)品設(shè)計上有稅務(wù)優(yōu)惠的考慮，來增強(qiáng)吸引力。當(dāng)然上市公司投資理財產(chǎn)品，主要還是為了避免現(xiàn)金留存活期賬戶形成的通脹折損。理財產(chǎn)品的投資收益通常不會太高，對上市公司即期業(yè)績影響不會太大。

570家公司去年投資實現(xiàn)盈利

有投資自然會有盈虧。根據(jù)同花順統(tǒng)計，截至3月28日，從目前已經(jīng)披露年報的A股上市公司來看，有570家上市公司的2021年投資凈收益錄得正值，其中投資凈收益超過10億元的上市公司有41家。

投資收益前四強(qiáng)的公司，均來自保險陣營，中國人壽目前的投資收益最高，達(dá)到了2418.14億元；中國平安的投資凈收益緊隨其后，達(dá)到1033.78億元；接著是中國太保和中國人保，去年的投資收益分別為954.57億元和628.35億元。

此外興業(yè)銀行、招商銀行、交通銀行、中信證券、中信銀行和中國移動也都取得了不俗的成績，投資收益都在130億元之上。

不過也有111家公司去年投資失利，出現(xiàn)浮虧。虧損超過1億元的公司有11家。

此外個別公司甚至因為“踩雷”，對公司業(yè)績都產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。A股上市公司御銀股份披露的信息顯示，其預(yù)計2021年度虧損將達(dá)4500萬至6500萬元間，導(dǎo)致御銀股份業(yè)績不佳的一部分原因正是其投資公募基金出現(xiàn)了虧損。

御銀股份年報預(yù)虧中，關(guān)于非經(jīng)常性損益對凈利潤的影響金額預(yù)計達(dá)到-2900萬元至-4100萬元，主要是公司證券投資虧損所致，而證券投資虧損的主要是公募基金產(chǎn)品，而且全部是偏股型基金。

根據(jù)這家上市公司披露的信息顯示，報告期內(nèi)公司證券投資虧損最大的來源是國內(nèi)某公募基金旗下的偏股型QDII基金，在去年斥資約2億元增持該QDII基金后，僅這一只基金產(chǎn)品上的虧損已達(dá)3720萬元。

除此之外，在去年抄底港股市場的“潮流”下，御銀股份也借道公募基金旗下的港股基金進(jìn)入市場，買入國內(nèi)一公募基金旗下港股基金約1.7億元，報告期末該筆港股基金投資也虧損接近800萬元。

據(jù)一位業(yè)內(nèi)人士表示，御銀股份已經(jīng)不是第一次進(jìn)行權(quán)益投資，2019年其曾憑借投資，實現(xiàn)扭虧為盈，可能是嘗到了“甜頭”，所以近幾年該公司一直都很熱衷投資。不過投資本來就是雙刃劍，市場好時，可以起到錦上添花的作用，但是一旦市場轉(zhuǎn)弱，主營業(yè)務(wù)又不振時，可能會雪上加霜。

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