中國財險(2328.HK)將在本月25日公布業績，總市值1653億港元

中國財險(2328.HK)將在本月25日公布業績。里昂預計，財險的股本回報率(ROE)將在多年下滑后最終觸底反彈，因為盈利增長最終超過了股東權益的增長，認為這應該會支持逐步重估。里昂重申財險“買入”平均，目標價由9.2港元上調至9.3港元。里昂預計，中國財險將在2021年全年實現99.5%的綜合成本率(COR)，這意味著2021年第四季的COR為101.3%，由于資本水平強勁，其派息應保持穩定，維持在約40%水平。里昂指，2020年9月啟動的車險綜合改革，導致2021年整個行業的COR惡化，但作為市場領導者的財險表現出相對的韌性，認為中期內可以維持98%的車險COR 目標，對于非車險板塊，由于汽車行業的溢出效應，預計競爭壓力會更大，但這可能不會持續太久，因為新的市場參與者缺乏管理非汽車行業波動的專業知識。該股現報7.43港元，總市值1653億港元。

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