MSCI成分股調整了！千億白馬股深跌后重回外資買入菜單！開市怎么走？

新華財經上海2月10日電 北京時間2月10日晨，國際指數編制公司MSCI公布了其2022年2月的指數季度調整結果，本次調整結果將于2022年2月28日收盤后生效。

本次調整中，MSCI全球標準指數新增21只個股，其中包括格力電器等9只A股標的；同時移出11只個股，無A股標的。MSCI新興市場指數新增成分股中全市值前三大的股票為格力電器、三峽能源和天合光能。

A股標的涉及這些調整

本次季度調整公布了 MSCI全球標準、MSCI全球小盤、MSCI全球微小盤等主要指數系列的新增、剔除名單。MSCI此次季度評審不涉及A股納入因子變化，同時，按照慣例，根據滬深股通調整，MSCI對于部分A股股票仍有調進調出。

具體來看，MSCI全球標準指數新增21只個股，剔除11只個股，本次全球指數中市值最大的新納入個股包括 Grab Holdings（新加坡）、 Aercap Holdings NV（荷蘭）和Kimco Realty Corp(美股)。MSCI新興市場指數新增成分股中全市值前三大的股票為格力電器、三峽能源和天合光能。

具體到MSCI中國A股指數，新增格力電器、三峽能源、華潤微等9只標的，無剔除A股標的。

MSCI中國A股指數新增標的

除全球指數系列外，MSCI中國全股票指數以及MSCI中國A股在岸指數的成分股名單也有所調整，不過，跟蹤上述兩只指數的海外資金相對較少，調整或不會帶來顯著的資金進出。

MSCI中國A股在岸指數增加成分股4只，剔除3只個股，以總市值計中國移動、中偉股份和東方生物為最大的3只新增個股。MSCI中國A股在岸小盤股指數本次新增2只標的，剔除3只標的。

中國A股在岸指數

此外MSCI中國全股票指數中新增5只個股，分別為伯特利、中偉股份、格力電器、東方生物和陸金所（ADR）；剔除5只股票，分別為聲網（ADR）、世紀互聯（ADR）、中國有贊（港股）、宇華教育（港股）以及ST國醫。以總市值計格力電器、中偉股份和陸金所（ADR）為最大的3只新增個股；MSCI中國全股票小盤指數中新增4只個股，剔除3只個股。

格力電器重回MSCI

值得注意的是，千億巨頭白馬股格力電器在本次季度調整中重返MSCI指數。

此前，2020年12月，MSCI 公告稱，將格力電器從MSCI標準指數和大型股系列剔除，12月17日起生效。MSCI公告未提供剔除原因。不過深圳證券交易所數據顯示，彼時QFII、RQFII和深股通投資者持有格力電器A股占總股本的比例升至28.07%。香港交易所也曾公告，因格力電器總境外持股比例超過28%，2020年12月14日起，深港通暫停接受該股的買盤，賣盤仍會被接受。

深交所官網數據顯示，截至2月8日，QFII、RQFII和深股通投資者持有A股比例超出預警線的個股共有8只，美的集團仍然在列，此前美的集團也曾因相同原因被剔除MSCI指數。

按照歷史經驗，A股標的外資持股比例達到上限后，因不再具有可投資空間被各大國際指數公司剔除。之后指數公司將對剔除標的觀察12個月，若12個月后重新滿足條件，則會考慮再次將其重新納入。

開年以來外資持續流入

2022年開年以來，雖然A股一度出現不小的調整，但外資整體仍延續了凈流入的趨勢。

Wind數據顯示，北向資金1月掃貨167.75億元，其中滬股通凈流入超185億元，深股通凈流出18億元。其中，1月前三周的外資凈流入超340億元，但在春節前最后兩個交易日出現單日超百億元的大幅流出。這一方面源于彼時美聯儲表態偏鷹，海外資金收縮新興市場頭寸，另一方面部分活躍資金選擇在長假前賣出以規避市場不確定性。

農歷虎年開市首日，北向資金便恢復凈買入，當日凈買入超50億元，2月以來3個交易日合計凈買入52.19億元。

業內人士認為，由于疫情防控得當以及經濟前景向好，中國等新興市場資產正在逐步獲得資金青睞。當前A股估值優勢正在逐步顯現，外資長期流入A股市場態勢不改。

高盛集團股票策略分析師團隊表示，國內市場開放、改革勢頭強勁，可能使A股市場對于國際投資者而言更具投資價值、更加可及。興業證券也認為，包括資本市場開放深化、A股更高的估值性價比、相對美股具有獨立性、外資在A股占比仍偏低在內的多重因素仍將驅動北向資金持續流入A股。

摩根士丹利中國首席股票策略師王瀅表示，當前投資中國資產的機會難得。2021年時，摩根士丹利建議超配A股，即在整體中國投資組合中盡量把更多資金分配給A股。而進入2022年，該策略仍然有效。

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