中國上市公司協會會長宋志平：好的制度機制是創新的肥沃土壤

新華財經上海12月14日電 12月13日，中國上市公司協會會長宋志平在第五屆中國（深圳）公司治理高峰論壇上表示，經過多年發展，我國上市公司治理取得了積極成效，治理水平整體不斷提高，特別是近年來在各方面共同努力下取得了一些新的進展，呈現了一些新的特點。

一是上市公司治理體系進一步健全和完善。宋志平表示，經過多年努力，我國已經形成了以公司法、證券法為基礎，上市公司治理準則為核心的較為全面的上市公司治理體系，三會一層各司其職的公司治理框架不斷完善，董事會各專業委員會制度不斷改善，上市公司更加重視公司治理。

“今年以來，證監會會同滬深交易所開展了上市公司監管法規體系整合工作，目前正在征求意見。”宋志平表示，整合之后，證監會現行部門規章以下層級規則、滬深交易所自律監管規則將合并為182件，數量壓縮60%。這是資本市場上市公司監管法規體系30年來首次全面整合修訂，進一步形成統一明確的公司治理相關制度體系和專項規則。

二是中小投資者權益保護不斷加強。宋志平說，今年11月12日，康美案一審判決，標志著我國資本市場特別代表人訴訟制度成功落地實施，康美特別代表人訴訟案的一審判決，具有重大的標志性意義，這是落實新證券法和關于依法嚴厲打擊證券違法活動意見的開創性舉措，是我國資本市場歷史上具有劃時代意義的里程碑事件。“康美案的示范效應將促進上市公司董監高更加勤勉盡責，更有效推動上市公司的規范治理。”

宋志平表示，從實踐看，上市公司投資者關系機制日趨成熟，現金分紅和投資者回報水平逐年提高。2020年，近九成上市公司在年報披露后召開業績說明會，其中，九成公司的董事長、總經理出席，2020年上市公司分紅含股份回購達1.43萬億元，較2019年增加9.16%，現金分紅率穩定在30%以上，平均股息率在2%以上，與國際水平基本持平。

三是機構投資者參與公司治理的積極性不斷提高。宋志平說，公募基金、保險資金、社保基金等機構投資者不斷壯大和成熟，價值投資、ESG投資等全球新興投資者理念驅動機構投資者更加積極參與公司治理。

“機構投資者參與上市公司治理的積極性不斷提升，通過參加現場股東大會，對管理層進行提問和質詢，積極行使投票權參與上市公司重大事項決策，以及提名董事等方式，積極參與上市公司的治理，對提升上市公司治理水平起到積極作用。”宋志平說。

四是上市公司ESG意識不斷增強。宋志平表示，越來越多上市公司重視ESG工作，建立健全ESG內部制度體系和管理框架，ESG信息披露水平逐年提升。2019年至2020年，披露ESG相關報告的A股上市公司從371家增至1112家，主動進行ESG披露的上市公司數量和比例逐年增加，上市公司ESG評級逐年提升。根據2020年度MSCI評級調整的結果，有7%的中國公司評級獲得上調。今年6月，證監會修訂發布年報披露格式準則，完善整合第4節公司治理、新增第5節環境和社會責任，進一步規范上市公司相關報告編制及信息披露行為。

“資本市場的最大奧秘是資本的價值被放大和提前確認。企業可用資本市場的價值來發展企業，這是直接融資和間接融資的最大區別。”宋志平說，資本市場支持創新企業創新事業，它通過市值價值的實現，使企業得到大量的發展資金，用于未來的發展。

“好的制度機制是創新的肥沃土壤。”宋志平說，我國多層次的資本市場建設不斷完善，不管是服務于“專精特新”創新型中小企業的北交所，還是關注“硬科技”的科創板，以及定位服務“三創四新”的創業板，其共同點都是聚焦服務創新，堅持錯位發展，相互融合。

宋志平表示，資本市場系列制度創新，極大提升了資本市場的包容性和市場化程度，服務創新型企業的契合度和適配性不斷提高，為中國科技型企業的茁壯成長，提供了肥沃土壤。

關鍵詞： 肥沃 中國 土壤