ETF2021大盤點：總規模突破萬億 讓投資變得更容易

新華財經北京12月12日電 今年11月底國內權益類ETF規模首次突破萬億大關，截至12月9日，權益類ETF總規模達10520億元，已成立權益類ETF數量超580只。時間回溯到2018年底，該類型產品總規模為3584億元，短短不到3年時間，規模增長幅度達到了190%，權益類ETF數量增幅更是達到290%，ETF迎來爆發式發展。

近10年ETF數量和規模變化

時間截至：2021/12/9

探究ETF規模增長背后的原因，有以下幾個重要因素。首先是離不開公募基金行業發展大背景。近年來，在“房住不炒”的大背景下，我國居民資產配置已有所調整，房地產資產占比由2018年底的78%下降為2019年底的66%左右，快速下降趨勢顯著。疊加銀行理財保本保收益、剛性兌付等條款面臨調整，且近年來理財收益率呈現波動下行趨勢，居民資產配置方向逐步向權益市場傾斜。尤其是近幾年A股結構性行情下，不乏賺錢效應，權益基金、股票收益率居前，成為對抗通脹的更優選擇，居民增配權益資產呈加速態勢。截至三季度末，非貨公募總規模達到15萬億，權益類指數基金總規模1.6萬億。

近10年非貨公募規模和指數基金規模變化(億元)

時間截至：2021/9/30

其次，ETF作為居民資產配置的重要工具之一，具備多方面天然的優勢。ETF最大的優勢是簡單和透明，投資者從ETF簡稱當中就能清楚地了解到ETF所投資的板塊或主題，基本上標的指數漲跌幅多少，ETF價格表現就漲跌幅多少，投資者只需要選大板塊或者選行業，免去了選股的麻煩，投資決策難度大大的降低，更省心省力。交易機制方面，ETF交易方式跟股票幾乎完全一樣，有股票賬戶就能夠來買賣ETF，而且在費率方面還沒有印花稅，跟普遍股票基金只能現金申贖相比，ETF交易更為高效便捷。ETF讓投資變得更容易更方便，ETF產品機制端的優勢為其規模增長奠定了基礎。

以上是投資者對ETF作為投資工具的認可，近幾年A股結構性行情更是加速了ETF發展進程。舉例來說，疫情發生以來，得益于國內疫情較好防控，經濟復蘇內生動能強勁，A股盈利整體處于上行趨勢之中。即使短期受外部因素的影響有所波動，但中長期看投資者對A股后市預期較為樂觀，為ETF資金流入創造較好環境，特別是一些景氣度較高的細分行業和主題ETF，比如新能源車ETF、芯片ETF等等。

2019年到今年都是結構性行情占主導，選對指數，收益表現遠超大盤整體，甚至比肩優質主動基金的業績，在賺錢效應的驅動下，又有明確的投資主線預期，投資者便更傾向于選擇細分行業ETF來進行配置，行業、主題ETF連續迎來快速增長，推動了ETF總規模再上一個臺階。

2019年、2020年不同類型ETF規模變化情況

注：規模變動包括新發和存量產品

除了基于中長期基本面的配置價值外，市場對部分ETF還有一部分交易需求，尤其是一些高彈性高波動的細分行業ETF，此類ETF較大盤寬基指數彈性大，無論是逢跌布局，還是搶反彈，加上ETF交易效率跟股票一樣，推升了對細分行業ETF的需求。尤其值得一提的是，今年醫藥、消費、港股科技等賽道雖然表現不佳，但資金仍呈現越跌越買的趨勢，以恒生互聯網ETF為例，自今年2月8日上市以來，ETF份額增長200億份，份額增幅超260%，隨著港股互聯網科技板塊估值走低，表明投資者對于此類ETF的布局意愿也在逐漸升溫。

從供給角度來看，今年新發ETF數量遠超去年，截至11月底新成立ETF近250只，極大的豐富了ETF的產品線，為投資者提供了更多樣化的配置選擇。好工具加好指數，使得ETF越來越受到投資者青睞。根據2021年基金中報，目前權益類ETF總持有人數量突破1100萬人。投資者數量是ETF背后流動性重要支撐之一，通常參與人數越多，ETF流動性也就更好，因此投資者數量的增加，很大程度能提升ETF的流動性，為ETF市場帶來更多人氣。自2014年以來，全市場權益類ETF年總成交額從1.1萬億元提升至2020年7.5萬億，大幅提升。如果說流動性是ETF的生命，那么ETF投資者數量越來越多，則讓ETF產品生生不息，也讓ETF行業熠熠生輝。

權益類ETF持有人數量及總成交額變化

時間截至：2021/6/30

ETF作為重要的資產配置工具，有著交易高效率、投資低費率、選擇高透明等特點，看好哪個板塊，看好哪個行業，就選相應的ETF，讓投資變得容易的同時，借道ETF也能助力投資者分享資本市場發展帶來的紅利。當前國內權益類ETF總規模已破萬億元，但只占A股總市值1%左右，相比美國市場權益類ETF約10%的占比，國內ETF發展空間巨大。

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