今年已有10家量化私募宣布封盤

新華財(cái)經(jīng)上海12月8日電（記者杜康） 2021年是量化私募業(yè)績與規(guī)模齊升的一年。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至12月初，國內(nèi)百億量化私募達(dá)到26家，半數(shù)以上為今年新增。但進(jìn)入下半年，不少私募宣布暫停產(chǎn)品募集。事實(shí)上，今年以來已經(jīng)有10家量化私募宣布封盤。行業(yè)人士表示，目前管理規(guī)模仍是量化私募基金的“死敵”。

封盤的10家量化私募機(jī)構(gòu)中有8家是百億私募，包括寧波幻方量化、聚寬投資、靈均投資、天演資本、進(jìn)化論資產(chǎn)、金戈量銳、衍復(fù)投資、啟林投資。其余兩家宣布封盤的量化私募為星闊投資、念空數(shù)據(jù)科技。

對(duì)于量化私募的紛紛封盤，業(yè)內(nèi)人士表示，目前管理規(guī)模仍然是量化私募基金的“死敵”。

私募排排網(wǎng)表示，量化產(chǎn)品是通過人工智能等方式，對(duì)個(gè)股、行業(yè)進(jìn)行各個(gè)維度上的數(shù)據(jù)模型進(jìn)行建模后交易，而過于龐大的資金量容易引發(fā)整個(gè)市場激烈波動(dòng)。今年量化私募的規(guī)模已經(jīng)突破萬億元大關(guān)，出現(xiàn)“船大難掉頭”的情況。另外，今年量化私募業(yè)績出眾最重要的原因是市場行業(yè)輪動(dòng)，風(fēng)格切換過于頻繁，這樣的行情更適合量化私募基金的策略執(zhí)行。

從封盤來看，受影響最大的是中性產(chǎn)品，其次是500指增。“量化私募受其投資模型影響，策略容量有限，規(guī)模的快速擴(kuò)張有可能導(dǎo)致模型失效。今年市場中小市值風(fēng)格占優(yōu)，由于貝塔表現(xiàn)極好，部分導(dǎo)致賽道過于擁擠。考慮到后續(xù)超額收益可能降低，不少私募紛紛封盤500指增產(chǎn)品。”

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