量化交易監管再進一步 中證協要求券商按月報送自營、資管量化交易數據信息

新華財經北京11月5日電 繼中國證券投資基金業協會(中基協)要求量化私募按月上報交易數據之后，中國證券業協會(中證協)也開展券商量化交易數據信息月度報送工作。

中國證券報記者從券商人士處獲得的一份文件顯示，11月4日，中證協向各大證券公司下發《關于開展證券公司量化交易數據信息報送工作的通知》。通知要求，券商在次月前3個交易日內，按月度報送量化交易數據信息，包括自營和資產管理業務。

來源：某券商人士

要求券商按月報送量化交易數據

通知稱，為進一步掌握證券行業自營、資管量化策略和規模情況，防范風險，中證協將開展證券公司量化交易數據信息報送工作。

相關要求如下：

量化交易數據信息包括證券公司自營和資產管理業務。如公司未開展自營或資產管理業務，或者自營或資管業務尚未開展過量化交易，請在填報中予以說明。后續如開展相關業務，請按時填報。

量化交易數據信息按月度報送，請于次月前3個交易日內通過中證協數據報送系統填報。所報數據應真實、準確、完整。

通知顯示，中證協已在中證協會員信息系統上線“數據報送系統”，且數據報送系統賬戶與會員信息系統賬戶一致，證券公司進入系統后選擇任務“量化交易數據信息報送”進行上報。

首次報送工作于2021年11月5日18:00前完成。證券公司還需要填報至少一名聯系人員的聯系方式，包括姓名、辦公電話與手機號碼，并確保聯系方式暢通。

某券商從業人士向中國證券報記者表示，監管部門對于量化交易的關注，或與今年量化交易在市場上因成交量和收益率大出風頭，從而引起廣泛關注和熱議有關。

中基協上線量化私募基金運行月度報表

11月1日，中基協發布《關于加強私募基金信息報送自律管理與優化行業服務的通知》。為完善私募基金信息監測體系，中基協于2021年11月1日上線“量化私募基金運行報表”月度報表，要求相關管理人于2021年11月15日前(含)完成首期報送任務，此后于每月結束之日起5個工作日內(含)完成報送任務。

根據通知，不報送或逾期報送達兩次及以上的管理人將被列入信息報送異常機構，中基協將在官網予以公示，并視情況進一步采取自律措施。

具體來看，“量化私募基金運行報表”分為“管理人基本信息表”和“量化基金統計表”兩大板塊。在“管理人基本信息表”中，私募管理人需要具體填報管理量化基金數量以及規模；同時，還要說明是否存在境外關聯方或子公司，如果存在，則需要補充填寫境外關聯方和子公司名稱、管理基金總資產、凈資產、通過陸股通投資境內股票市值、投資境內股票交易服務商名稱等。

在“量化基金統計表”中，除了常規的基金名稱、基金編碼、規模、凈值等，還要填寫量化產品的主策略和輔策略、當期量化主策略是否發生調整。量化策略范圍包括指數增強策略、市場中性策略、多空靈活策略、量化多頭策略、期貨CTA策略、參與新股發行策略、量化套利策略、日內回轉策略等。

另外，就產品運行情況，中基協要求，要從股票、期貨及衍生品等不同的投資標的說明操作情況。股票方面，需要填寫股票投資金額、日均持有股票數量、日均股票成交金額(單邊)、日均股票換手率(單邊)；期貨及衍生品方面，需要填寫股指期貨交易保證金、場外衍生品交易保證金、場外衍生品合約價值。同時，融資融券余額、賬戶最高申報速率、以及產品當期申贖的具體情況也要進一步說明。

量化交易今年大出風頭

今年7月21日至9月29日的連續49個交易日，A股市場成交金額破一萬億元。由于近兩年量化私募的規模擴容較快，加上其換手率較高的特點，市場上很多聲音猜測A股成交量放大主要源于量化交易。

9月10日，唐軍和張晗在中泰證券首席經濟學家李迅雷個人公眾號“李迅雷金融與投資”發文稱，成交量擴大的主因并非是量化私募擴容，市場分歧加大、機構調倉換股可能才是主因。此外，個人投資的熱情逐步升溫可能也對交易量放大產生了明顯影響。

盡管如此，文章仍表示，考慮到量化策略在信息覆蓋廣度上的優勢，其股票池高度分散，量化指增產品的擴容可能對小市值股票的流通性提升產生了一定的影響。

從百億級私募數量來看，私募排排網數據顯示，今年10月份新增6家百億級私募，目前百億級私募的總數為95家。新增6家百億級私募中，有4家屬于量化交易。截至目前，百億級量化私募數量已增至24家。

從收益率來看，私募排排網數據顯示，今年以來，24家百億級量化私募收益全部為正，平均收益達18.32%。相比之下，有業績展示的57家主觀派百億級私募的同期平均收益僅為6.59%。從收益率排名來看，82家有業績收錄的百億級私募中，有6家量化私募業績排名前十，前10個月收益率均在30%左右。

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