前三季度鋼企利潤超3000億 多因素致未來盈利水平趨降

在確保2021年全面實現鋼鐵產量同比下降的目標之下，疊加“能耗雙控”政策影響，三季度粗鋼產量大幅下降15%，四季度還將繼續壓減粗鋼產量。

據中鋼協統計，1~9月份，會員鋼鐵企業營業收入52998億元，同比增長42.52%；實現利潤總額3193億元，同比增長1.23倍。

中國鋼鐵工業協會副會長屈秀麗10月25日在中鋼協三季度信息發布會上表示，由于資源和能源價格大幅上升等原因，企業降本增效難度增加，鋼鐵企業未來盈利水平面臨下降趨勢。

三季度粗鋼產量下降15%

今年以來，工信部多次表態堅決壓減粗鋼產量，確保2021年全面實現鋼鐵產量同比下降。

數據顯示，1~9月份，全國生鐵、粗鋼及鋼材產量分別為67107萬噸、80589萬噸和102035萬噸，同比分別下降1.3%、增長2.0%和增長4.6%，增幅分別比去年同期回落5.1、2.5和1.0個百分點。

分季度看，一季度粗鋼產量同比增長16%，二季度同比增長8%，三季度同比下降15%。其中9月份全國粗鋼日產245.83萬噸，環比下降8.45%，同比下降21.2%，比4月份峰值下降24.6%，為近三年來最低值，國家限產政策效果顯現。

價格方面，由于國際市場需求旺盛和大宗商品價格上漲，鋼材進出口價格也大幅上漲。1~9月份鋼材出口均價1113.6美元/噸，同比上漲35.6%；進口均價1263.6美元/噸，同比上漲55.4%。

屈秀麗表示，市場波動較大，原燃材料和鋼材價格均逐步上升，總體水平高于去年。據監測，鋼鐵生產用主要原燃材料價格均大幅上漲。1~9月份，進口粉礦平均價格171.67美元/噸、同比上漲72.64%，煉焦煤價格同比上漲57.07%，焦炭價格同比上漲56.88%，廢鋼價格同比上漲36.48%。

1~9月份，中國鋼材價格指數（CSPI）平均值為143.26點，同比上升39.85%。從分月情況看，1~4月份持續上升，5~6月份沖高回落，7~9月份有所回升。

為了完成全年產量同比下降的目標，四季度還需要繼續壓縮粗鋼產量。日前工信部辦公廳和生態環境部辦公廳聯合發布《關于開展京津冀及周邊地區2021-2022年采暖季鋼鐵行業錯峰生產的通知》。根據相關地區壓減粗鋼目標任務測算，河北、山東、山西、河南、天津、北京在9~12月份累計壓減粗鋼產量要達到1871萬噸，月均壓減粗鋼產量為468萬噸。

中國鋼鐵總經濟師王穎生日前在2021歐冶峰會上表示，今年工信部和發改委連續出臺了產能置換辦法等限制鋼鐵產能產量的政策，再加上“能耗雙控”政策的限制，今后鋼鐵產能的增加會越來越難。包括下一步要實施的碳達峰、碳中和具體的行動方案，可能對鋼鐵產能的無序擴張都會有影響。

據蘭格鋼鐵研究中心估算，2021年10月份全國粗鋼日產將可能下降到240萬噸以下，其中重點大中型鋼鐵企業粗鋼日產將可能下降到190萬噸左右。蘭格鋼鐵研究中心分析師葛昕表示，國內鋼材市場依然處于傳統的需求旺季，但在限電措施的影響下，國內鋼材市場的需求可能會被拖累，施工項目的開發進度以及用料周期將可能被拉長，制造行業市場需求的影響將更為明顯。

葛昕分析，從供給端來看，全球能源緊張的大環境依然存在，主要能源市場價格將居高不下，“能源保供”和“能耗雙控”的影響將并存，但壓減產量的政策壓力依然較大，尤其是在能耗目標實現和限電措施趨嚴的共同影響下，年內鋼鐵產能釋放將受到明顯壓制。

后期鋼企生產經營壓力加大

中鋼協表示，前三季度，鋼鐵企業持續對標挖潛，經濟效益明顯提高，資產負債結構進一步優化。據中鋼協統計，1~9月份，會員鋼鐵企業營業收入52998億元，同比增長42.52%；營業成本46942億元，同比增長39.65%，成本增幅低于收入增幅2.87個百分點；實現利潤總額3193億元，同比增長1.23倍；平均銷售利潤率為6.03%，同比上升2.18個百分點。

從月度情況看，1~5月份，會員鋼企實現利潤呈環比增長態勢，6月份以后，受產量下降、價格回落、成本上升等因素影響，利潤環比下降。其中，9月份實現利潤294億元，環比下降10.8%；銷售利潤率為4.74%，環比下降0.68個百分點。

今年上半年，不少上市鋼鐵企業就實現了營收和利潤的大幅增長，而近日鞍鋼、首鋼、柳鋼、三鋼閩光等上市鋼鐵企業發布的前三季度業績預告也顯示，凈利潤再次翻倍增長。

其中，鞍鋼股份預計1~9月歸屬于上市公司股東的凈利潤約75億元，同比上升約466.04%，其中第三季度利潤約23.17億元，同比增長約180.85%；首鋼股份預計1~9月歸屬于上市公司股東的凈利潤56.4億~60.4億元，同比增長約380%~414%，其中第三季度利潤22.07億~26.07億元，同比增長約238%~300%。

中鋼協指出，“雙控”“雙碳”工作力度加大，給企業生產經營帶來較大壓力。今年初以來，國家在嚴格控制新增產能、加強能源總量控制的基礎上，制定了全年粗鋼產量不高于去年的目標以及限制鋼材大量出口的產業政策，特別是8月份以來，有關省市紛紛出臺新一輪能源監管措施，再加上煤炭、電力供應緊張，鋼鐵企業生產經營壓力進一步加大。

資源、能源價格大幅上漲，企業降本增效難度增加。下半年以來，在各種措施的作用下，鐵礦石價格出現大幅回落，目前在120美元/噸左右波動，但仍處于高位。同時，煤炭和焦炭供需關系偏緊，價格出現大幅快速上漲。

“特別是9月份以來，由于電力供應緊張，鋼鐵企業減產、停產增多，企業成本費用都將大幅增加，成本上升壓力短期難以改變，鋼鐵企業盈利水平面臨下降趨勢。”屈秀麗表示。

受上游資源供給端壟斷性不斷增強的制約，疊加行業集中度低的影響，鐵礦石、煤炭、焦炭、廢鋼等資源能源的戰略保障至關重要。屈秀麗強調，要加強體系建設和溝通交流，努力維護產業鏈供應鏈穩定，從增加鐵素供給、改進定價機制、完善期貨市場規則等方面，加快解決鐵礦石保障相關問題。完善廢鋼資源加工配送體系，促進合標再生鋼鐵原料的規模化回收加工利用。同時，加強與房地產、機械、汽車、造船等下游行業的溝通合作，共建和諧產業鏈，提升行業抗風險能力。

鋼鐵行業的高質量發展還需要加快數字化建設，推進行業智能制造發展。中鋼協表示，推進5G、大數據、工業互聯網、人工智能、區塊鏈等技術在鋼鐵行業的應用，加快鋼鐵研發、制造、運營、管理和服務模式創新與智能化深度融合，突破一批智能制造關鍵共性技術，打造一批具有自感知、自學習、自決策、自執行能力的智能工廠。