【金融街論壇】專家支招完善直接融資機制服務實體經濟發展

新華財經北京10月22日電 大力發展直接融資是資本市場的重要使命。10月21日，在以“提高直接融資比重，增強服務實體經濟能力”為議題的2021金融街論壇年會分論壇上，與會嘉賓就深化金融供給側結構性改革，加快完善符合中國實際的直接融資體系、結構和制度建設，打造一個規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場展開交流探討。

本次論壇由清華大學國家金融研究院副院長王嫻主持，中證金融研究院院長張望軍出席并致辭。

張望軍提出，要加快完善促進科技創新的直接融資支持機制，促進科技資本和產業高水平循環。“從全球視角來看，科技資本和產業正加速融合，推動科技資本和產業深度融合，增強經濟增長的內生動力，成為新形勢下把握國際競爭主動權的關鍵所在。“他表示，目前，我國直接融資的發展跟經濟發展的需要相比，直接融資的發展還不夠充分，內部結構也還不夠平衡。下一步要牢牢把握經濟發展內在需求，把握支持科技自立自強關鍵，加快完善促進科技創新的直接融資體系，更好地服務高質量發展。

香港交易所主席史美倫表示，交易所市場一向是資本市場核心組成部分，中國經濟目前已經進入了新的發展期，追求高質量的經濟增長需要激發科學家和企業家的創新潛力，當然這也離不開大量的資金，而以交易所為主的資本市場，能夠把社會的資金高效地引入到促進產業升級和轉型的新經濟領域，優化資源配置，支持經濟的高質量增長。她說，“未來香港交易所將繼續優化上市制度，升級基礎設施，并與我們內地交易所伙伴們一起努力，繼續優化互聯互通的機制，共同服務我國的實體經濟。”

世界銀行中國局前局長、東亞首席經濟學家、新加坡國立大學東亞研究所所長Bert Hofman表示，中國現在正在大力推動企業的籌資，這將有助于中國整體的發展，金融機構、監管機構、投資者和股票市場都是重要的參與方，而對于投資者而言，經濟當中的良好的投資環境、可預測的監管政策是非常重要的，這樣可以有助于資本市場的發展，為外國投資者創造良好的環境。

中國證監會國際顧問委員會主席、NatWest集團（前蘇格蘭皇家銀行集團）主席、前英國金融服務管理局主席Howard Davies表示，中國的經濟不斷的演變發展，金融行業需要做出更大的改變，我們需要使金融行業變得更加的多元化，讓經濟體制變得更加的多元化，具有更多的韌性。

證監會市場二部主任王建平表示，作為資產管理的一種重要業態，私募股權創投基金在為投資者創造財富回報的同時，也通過其投資活動對直接融資和實體經濟具有重要促進作用，滿足多層次市場直接融資需求。他說，”下一步，我們也將結合前述私募基金面臨的挑戰入手，重點開展以下工作：一是推動私募條例盡快出臺，完善私募辦法及配套規則建設。明確持續展業的規范性要求，提升合規展業水平。“

清華大學經濟管理學院教授、清華大學中國經濟社會數據研究中心主任許憲春表示，當前我國中小企業融資難的原因主要體現在金融服務供給和中小企業融資之間存在的差距、借款方和中小企業之間存在信息不對稱、直接融資服務發揮不足、多層次資本市場建設有待進一步完善、信用擔保體系不健全等多方面。他建議，”一是暢通多層次資本市場的有機聯系；二是推進北交所與滬深交易所的差異化并行；三是建立健全中小企業信用評價體系；四是加大力度，優化融資環境。“

上交所副總經理盧大彪從3個方面分享了直接融資支持實體經濟的“上交所實踐”：一是穩步推進創業板建設，90%以上的科創板公司在上市前獲得了創投資本的支持，投資規模超過2700億元，初步形成了科創投融資的良好生態。二是不斷拓展融資渠道，推出了疏困專項債、扶貧債、綠色債券、創新創業債券、住房租賃債券等，大力建設多層次債券市場。三是借助并購重組盤活存量資產，促進實體經濟提質增效。

九號公司董事長高祿峰結合自身公司案例闡釋了資本市場如何助推實體經濟，同時建議，一是引導資本進一步向與數字經濟深度融合的實體經濟傾斜，重點關注幾個細分品類的“全球冠軍”。二是以制度創新為實體經濟注入新的動能。

本屆金融街論壇年會由北京市人民政府、中國人民銀行、新華通訊社、中國銀行保險監督管理委員會、中國證券監督管理委員會和國家外匯管理局共同主辦。年會圍繞“實體經濟與金融服務”“綠色發展與金融擔當”“雙向開放與金融合作”“數字經濟與金融科技”“治理體系與金融安全”舉行平行論壇。