量化私募霸屏前三季度榜單 78家百億元級私募平均收益8.31%

近日，記者據私募排排網數據統計后發現，今年前三個季度，78家百億元級私募平均收益率為8.31%，雖然有59家取得了正收益，但仍有近20家收益率為負。具體來看，在收益前十榜單中，量化私募占據多數，達7家，且前三名均為量化私募。

多位私募人士表示，今年是量化策略大發展之年，在規模和賺錢能力提升等方面均較為明顯，量化私募能夠取得較好的收益率不足為奇。從市場走勢來看，三季度A股依舊延續結構性分化行情，其中，順周期板塊表現突出，賺錢效應良好。但進入四季度后，低估值板塊仍未有較大改觀，反而是高景氣板塊表現不及預期，預計很難表現出較明顯機會。

量化私募霸屏榜首

截至目前，中國百億元級證券類私募數量高達91家，其中，前三季度有業績記錄的共計78家，整體收益率為8.31%，具體來看，5家收益率超過30%，4家收益率介于20%-30%之間，12家收益率介于15%-20%之間，38家收益率介于0%-15%之間，19家收益率為負。

值得注意的是，在排名前十的榜單中，量化私募占據了大多數，多達7家。而排名前三的均為量化私募，分別是鳴石投資、天演資本和玄元投資。事實上，今年以來，鳴石投資已多次位居榜單前列，據悉，在今年半年度排名中，鳴石投資便獨占鰲頭。雖然近日鳴石投資出現了實控人之爭事件，但業績未受較大影響。

記者獲悉，鳴石投資兩位創始人袁宇和李碩現正在解決股權問題，在此期間，將立即辦理工商登記手續。袁宇繼續擔任公司策略技術部負責人，全面負責策略研發工作；李碩繼續擔任公司總裁，全面負責市場工作。

相關人士表示，在近日鳴石投資發布的公開聲明中出現的9位簽名高管全部為公司股東和合伙人，這表明袁宇和李碩兩位創始人的股權之爭在全部股東和創始人的見證下進行協商解決。

據悉，鳴石投資前三個季度的收益率為37.84%，在百億元級私募排名中位居榜首，其次是天演資本，收益率為35.99%，玄元投資以35.85%的成績排名第三。在排名前十的私募中，除了靈均投資以19.5%的收益率排名第十名外，其余均在20%以上。

事實上，從成立時間來看，多數老牌私募的排名均有所掉隊，甚至出現負收益率的情況，例如，中歐瑞博、上海大樸資產和淡水泉等，均排名靠后。

值得一提的是，作為業內僅有的兩家宏觀對沖策略，凱豐投資和永安國富前三季度的收益率并不突出。數據顯示，凱豐投資前三個季度收益率僅為14.48%，排名在20名之后，而永安國富同期收益率為0.59%，排第57名。

看好新能源和光伏等板塊

今年量化私募迎來大發展，市場給予的關注度較高。同時，量化私募的管理規模和賺錢能力比較突出。北京某私募人士對記者表示，“從前三季度榜單中可以看到，量化私募占據靠前排名，這是市場風格轉換導致不同策略出現較大的收益差距。”

對于四季度投資機會，多位私募人士給出了不同的看法。奶酪基金董事長莊宏東對記者表示，四季度不宜追高熱門賽道和周期股，多數機構會提前為明年布局，今年低估板塊業績基數相對比較低，預計明年業績會比較亮眼，反而是高景氣和處于高位的周期板塊容易出現不及預期的調整，很難維持較高水平。其次，在三季報較為密集發布之際，可以重點留意業績開始好轉、經營持續向好的板塊，在業績催化下會存在比較多的中期投資機會。

莊宏東表示，可以重點關注消費行情，四季度處于業績考核關鍵期，不排除存在機構會大舉進行調倉換股，把收益相對較高的板塊進行業績兌現，提前布局較為安全的低估板塊，可留意相關機會。

優美利投資總經理賀金龍對記者表示，三季度A股市場依舊延續結構性分化行情，其中順周期板塊表現突出，電力、化工、新能源等板塊均有良好表現，賺錢效應明顯。進入四季度，A股并未發生市場風險，走出恢復性上漲行情可能性較大，其中被錯殺的優質股票將出現反升機會，比如業績確定性較高的新能源、光伏板塊和新型消費板塊等均有望出現良好的賺錢機會。