【金融街論壇】注冊制改革、北京證券交易所、債市健康發展……易會滿這么說

新華財經北京10月20日電（記者劉慧） 關于注冊制改革、北京證券交易所、債市健康發展……證監會主席易會滿20日在2021金融街論壇年會上釋放諸多重要信息。

北京金融街街景 新華社記者劉慧攝

——關于注冊制改革

注冊制改革已經進入了試點的第3年。目前應該如何評估？

易會滿給出了答案。總體看，改革達到了預期目標：支持科技創新的示范效應初步顯現；制度改革的“試驗田”作用得到較好發揮；市場運行總體保持平穩。

在談到未來如何為全市場注冊制積極創造條件時，易會滿表示要重點把握四個問題。

一是必須立足國情市情，不能簡單搞“拿來主義”。監管部門始終強調注冊制絕不意味著放松審核要求，必須對信息披露的真實準確完整嚴格把關，從源頭上提升上市公司質量；始終強調要督促中介機構提升履職盡責能力；始終強調要統籌一二級市場的適度平衡。

二是必須深刻認識資本的“雙重性”，嚴把資本市場“入口關”。在注冊制改革過程中，必須更加注重對資本的規范引導、趨利避害，加強對特定敏感領域融資并購活動的從嚴監管，減少風險外溢。

三是必須充分發揮各方合力，創造資本市場良好生態。以注冊制改革為龍頭，發行、上市、交易、退市、持續監管等基礎制度得到體系化改善，行政處罰、民事賠償、刑事追責相互銜接的高標準立體懲戒已經有了良好開端。

四是必須堅持刀刃向內，推動監管系統能力全面提升。監管部門要保持改革定力，強化對注冊制相關制度規則的評估優化，增強政策的穩定性、連續性和可預期性；繼續大力深化簡政放權，抓好政策落地執行，傾聽市場聲音，提升監管透明度；進一步完善全鏈條發行監管機制和全流程監督制衡機制，做好全市場注冊制改革的各項準備工作。

2021金融街論壇年會現場 新華社記者李延霞攝

——關于北京證券交易所

北京證券交易所的設立是近期各方關注的焦點。易會滿進一步闡述了北京證券交易所的發展方向。

一是緊緊圍繞服務中小企業這個主體。始終堅守服務中小企業的市場定位，進一步突出“更早、更小、更新”，更好體現北京證券交易所錯位發展、特色發展。

二是牢牢把握支持創新發展這個關鍵。圍繞創新型中小企業發展需求，積極構建契合中小企業特點的基礎制度體系，同步試點注冊制，不斷增強制度的包容性、普惠性，促進形成科技、創新和資本的聚集效應。

三是始終聚焦打造“主陣地”這個方向。要發揮好北京證券交易所的“龍頭”撬動和“反哺”作用，不斷做活做強創新層和基礎層。同時，加強與滬深交易所、區域性股權市場互聯互通，加快完善服務中小企業的全鏈條制度體系。

——關于債市健康發展

債券市場是籌措中長期資金的重要場所，在直接融資中發揮著不可替代的作用。未來如何提升這個市場服務實體經濟的質量和效率？

易會滿表示，推動提升民營企業、中小企業發債融資的可得性和便利性。穩步擴大“雙創”債、綠色債等發行規模。加快推進基礎設施REITs試點。加快完善與債券發行注冊制相配套的法治制度環境。

他強調，要堅決從源頭上遏制過度發債融資。一方面，建立完善跨市場信息共享制度，聚焦控制發行人綜合負債水平，健全有效的債券融資約束機制，防止“高杠桿”過度融資。另一方面，進一步壓實中介機構責任，完善債券承銷、評級等業務執業規范，督促端正發展理念，提升執業質量。

同時，要加強債券市場統一執法、妥善處置債券市場違約風險。不斷完善統一執法機制安排，嚴厲打擊欺詐發行、虛假信披、“逃廢債”等。針對債券違約風險，分類采取措施、精準拆彈，突出重點、抓早抓實，切實維護債券市場平穩運行。同時，通過提升違約債券轉讓效率、優化上市公司債轉股實施渠道、完善債券違約司法救濟渠道等方式，進一步健全市場化法治化違約處置機制。