巨豐投資首席投資顧問：誘空陷阱構筑階段 極端殺跌或迎來抄底機會

新華財經北京10月12日電 深滬兩市股指在海外市場高位寬幅震蕩、北向資金小幅凈流出超過13億元，以及絕大多數行業細分指數再現“普跌+急跌+大跌”影響和刺激下，給出低開低走略有放量的調整陰線，為波動率主動性回補缺口訴求，也是周月線做盤下影線訴求，波動率或臨近前低點，或已經擊穿近期低點強支撐，明確誘空陷阱構筑階段的博弈抄底機會進入倒計時。

滬指看，盤中試探3500點一線伴隨成交量略有放大，為調整浪回踩三線共振點支撐訴求，預期3481和3427點缺口支撐位置，一旦MACD指標修復到位，即可迎來抄底機會；創業板指數大幅走低至3106點，明確技術雙底演變為復合型三重底，如是小周期出現擊穿3085點的弱勢結構，則后市試探并回補3039點缺口概率大；結合科創50指數三連陰調整創階段性新低情況，預期五浪末端的延伸結構一旦完成誘空動作，則1281點區域即可大膽抄底做多操作。

盤口看，醫美概念、物業管理、旅游、日用化工、水務、地產、銀行等板塊紅盤上漲，對指數構成較強正向做多驅動。然，元宇宙、工業母機、特鋼、船舶、地熱能、可燃冰、綠色照明、節能、鴻蒙概念、氟概念、汽車拆解、稀土永磁、航空、鋼鐵等板塊領跌兩市，波動率平均超過3%，對指數構成較強負面影響和沖擊，此為尾盤雖有翹尾動作，但難以判斷市場給出底部企穩信號的關鍵。結合多空能量比，大漲超過9%個股45家，上漲超過5%個股97家，漲幅超過3%個股207家，大跌超過9%個股48家，下跌超過5%個股295家，跌幅超過3%個股1050家的數據情況，預期加速風險釋放的深滬兩市股指或有繼續探底的風險和隱憂，但局部結構性抄底機會進入倒計時。筆者認為，尾盤的“抄底”資金，或成為小周期結構性機會的火種，預判短期超跌反彈一觸即發情況下，應該積極把握“好股票”的布局機會。

消息面上，國家頂層設計強調推動實現碳達峰、碳中和目標，將陸續發布重點領域和行業碳達峰實施方案和一系列支撐保障措施，構建起碳達峰、碳中和“1+N”政策體系；推進產業結構和能源結構調整，大力發展可再生能源，在沙漠、戈壁、荒漠地區加快規劃建設大型風電光伏基地項目；針對以煤為主的資源稟賦提高煤炭利用效率，加大油氣勘探開發，強化能源科技攻關；深入論證碳達峰分步驟時間表路線圖，從實際出發，糾正有的地方“一刀切”限電限產或“運動式”減碳，確保北方群眾溫暖安全過冬；提高清潔能源比重，更多依靠市場機制促進節能減排降碳，提升綠色發展能力。國務院常務會議審議通過“十四五”新型基礎設施建設規劃，明確“十四五”時期科學布局和推進建設以信息網絡為基礎、技術創新為驅動的新型基礎設施，其中江蘇、四川、貴州等地出臺“十四五”新型基礎設施建設規劃，明確未來五年數據中心、工業互聯網等一批重大項目建設目標以及進一步鼓勵民間資本和境外資本參與，構建多元化投融資體系等政策。發改委發布關于進一步深化燃煤發電上網電價市場化改革的通知，各地要有序推動工商業用戶全部進入電力市場，按照市場價格購電，取消工商業目錄銷售電價，真正建立“能跌能漲”的市場化電價機制，以支撐新型電力系統建設，服務能源綠色低碳轉型。

工信部協同推進云、管、端、用等各環節IPv6深化改造，加快規模部署，賦能行業發展，鼓勵信息通信業與金融、教育、醫療、能源等行業開展更大范圍、更深層次的IPv6協同創新；以及《網絡安全產業高質量發展三年行動計劃(2021-2023年)》印發，到2023年，我國網絡安全產業規模超過2500億元，電信等重點行業網絡安全投入占信息化投入比例不低于10%，未來10年網絡安全行業將保持25%以上的增速，10年后我國網絡安全市場規模將超過1.4萬億元等政策利好，明確階段性超跌嚴重的相關受益行業和上市公司，或將進入博弈反彈的黃金窗口期，后市有望迎來修復性行情機會。

筆者認為，政策多管齊下保障糧食安全基礎進一步夯實，廣電總局加強對網絡綜藝、電商直播、短視頻等新業態管理，本月新能源汽車產銷再創新高超35萬輛，以及《廣東省水利發展“十四五”規劃》、《深圳市校外培訓機構規范治理工作方案》印發，北京市將重點發展氫能、光伏等9大綠色創新技術等利好，有利二級市場結構性機會繼續演繹和運行。建議二級市場投資者，在整體市場出現過激的“普跌+急跌+大跌”風險釋放下，勿過激追漲殺跌操作，以防止極端風險釋放后的慣性探底和磨底波動風險。中期策略看，階段性調整充分且已達重要價值中樞強支撐區域的證券、保險、半導體、光刻機、元器件、5G、新能源汽車、光伏、儲能、碳中和碳達峰、醫藥、醫療保健、農林牧漁等板塊，把握技術調整到位“好股票”的低吸機會，應該是機會大于風險。（作者：巨豐投資首席投資顧問  張翠霞）

附：不同指數日線分析圖解

（上證指數日線分析圖解2021-10-12）

（創業板指數日線分析圖解2021-10-12）

（科創50指數日線分析圖解2021-10-12）