支付牌照成構建金融生態圈“必爭之地” 持牌經營規避合規風險

支付市場再迎巨頭。近日，華為通過收購訊聯智付100%股權，拿下了一張移動支付牌照。此前，抖音母公司字節跳動通過收購將支付牌照收入囊中，拼多多關聯公司也新增“拼多多支付”商標申請。美團、小米、京東、滴滴、攜程等在支付領域也都已有“照”在手。

分析人士指出，支付牌照已成巨頭“必爭之地”。相比借助第三方公司，自己拿下牌照做支付，能夠節約通道成本，還能夠構建自己的賬戶體系，形成信息流、資金流的閉環和數據沉淀，打造金融生態圈。同時，在金融業務持牌經營的監管環境下，巨頭自己拿下支付牌照，也有利于規避潛在的合規風險。

巨頭紛入場 支付牌照成“標配”

近日，深圳市訊聯智付網絡有限公司發生股東結構變更，上海沃芮歐信息科技有限公司退出，新增華為技術有限公司，持股比例為100%。此次華為全資控股訊聯智付，意味著華為拿下了一張移動支付牌照。

與此同時，華為啟動了支付業務相關招聘計劃。在華為官網的招聘欄目上，招募包括移動支付服務工程師、移動支付金融產品經理、電商支付產品架構師、電商支付風控產品經理等崗位。

事實上，支付領域早已是巨頭的必爭之地。今年年初，抖音支付上線，支持包括農業銀行、建設銀行、中國銀行等銀行卡的綁定支付，抖音還拿下了2021年央視春晚紅包互動權。此前，抖音母公司字節跳動通過收購武漢合眾易寶科技有限公司將支付牌照收入囊中。

去年底，拼多多上線了“多多錢包”，支持用戶進行支付、充值、提現、綁卡等操作。今年1月，拼多多關聯公司上海尋夢信息技術有限公司新增一項“拼多多支付”商標申請信息。

更早之前，美團收購錢袋寶、小米收購捷付睿通將支付牌照“收入囊中”，京東、滴滴、攜程等在支付領域也都已有“照”在手。

“支付牌照已成巨頭競逐的賽場，此次華為的入局既能夠提升整個支付市場的活力，也表明支付牌照對于巨頭而言存在較高的商業價值。”金融科技專家蘇筱芮說。

構建數據閉環 打造金融生態圈

專家表示，相比借助第三方公司進行支付業務，自己拿下牌照做支付，能夠節約通道成本，還能夠構建自己的賬戶體系，形成信息流、資金流的閉環和數據沉淀，并借此打造金融生態圈。

“首先，有了支付牌照自己做支付，能夠降低成本，節省一筆不小的支付手續費。”博通咨詢首席分析師王蓬博說。

例如，根據拼多多招股書，2018年，拼多多與騰訊達成戰略合作框架協議，根據協議，雙方在支付解決方案、云服務和用戶互動等多個領域合作。騰訊同意向拼多多提供微信支付服務，并根據交易收取支付處理費。

另一方面，專家指出，對于科技互聯網巨頭來說，支付牌照更為重要的價值在于企業可借此打造自己的金融生態圈。

蘇寧金融研究院高級研究員黃大智表示，除了構建自己的支付通道，支付牌照的另外一個功能是構建賬戶體系，形成信息和數據閉環以及全生命周期的用戶畫像。傳統生態中，企業雖然也可以依靠姓名、手機號、郵箱等構建注冊賬戶，但這些屬于“弱驗證”信息，價值有限;而支付賬戶需要綁定銀行卡，屬于“強驗證”的金融類賬戶，沉淀的金融數據具有非常高的商業價值。

王蓬博表示，支付一直以來都是基礎的商業賦能工具。作為平臺類型的商家，沒有支付就沒有各種數據，就難以直接觸達C端流量。有了支付牌照，形成自己的賬戶體系和用戶綁定，才能夠真正實現用戶在自己生態體系的留存，為業務發展帶來更多想象空間，開展金融增值服務。

蘇筱芮也表示，支付作為金融業務交易流轉的底層支撐，在金融生態圈中具有重要作用，以支付為節點既可以連接C端用戶，又可以連接B端商戶，還可以搭建開放平臺聚合各類資源，支付能夠與各種零售場景結合，充分發揮巨頭的用戶優勢與流量優勢。

持牌經營規避合規風險

分析人士指出，支付屬于金融業務，巨頭自己拿下支付牌照，還有利于規避潛在的合規風險。

近來，監管層頻頻喊話金融業務持牌經營。央行行長易綱日前發表研究文章《再論中國金融資產結構及政策含義》中提到，要管理好金融機構風險，金融是特許行業，必須持牌經營。銀保監會相關部門負責人在答記者問時也表示，金融創新必須在審慎監管的前提下進行。所有金融活動必須依法全面納入監管，持牌經營，堅決制止違規監管套利。

同時，支付行業監管和市場準入也逐步趨嚴。今年1月，央行發布《非銀行支付機構條例(征求意見稿)》，將支付機構納入了“先證后照”的準入監管體系，亦提高了支付機構的準入門檻，拓寬了央行對支付機構變更審批的事項范圍，強化穿透式、多方位監管。