境外機(jī)構(gòu)連續(xù)25個月增持人民幣債券 加大對債券市場逃廢債等查處力度

隨著我國加強(qiáng)債券市場法制建設(shè)以及債市對外開放不斷深化，境外機(jī)構(gòu)持續(xù)看好中國債券市場。《證券日報》記者根據(jù)中央結(jié)算公司發(fā)布的數(shù)據(jù)梳理，境外機(jī)構(gòu)連續(xù)25個月增持人民幣債券，2020年累計增持人民幣債券超過萬億元。渣打銀行環(huán)球研究部最新發(fā)布的《中國利率市場–2021年展望》認(rèn)為，外資流入中國債市規(guī)模在2021年或?qū)⒃鲋?.3萬億元至1.5萬億元的歷史新高。

1月4日召開的2021年中國人民銀行工作會議表示，深化金融市場和金融機(jī)構(gòu)改革，牽頭制定債券市場發(fā)展規(guī)劃，推動完善債券市場法制，促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通。健全多渠道債券違約處置機(jī)制。推動完善債券市場統(tǒng)一執(zhí)法框架，加大對債券市場逃廢債、欺詐發(fā)行等違法違規(guī)行為查處力度。

近年來，我國債券市場發(fā)展迅速，總體平穩(wěn)規(guī)范。截至2021年1月7日，債券市場存量規(guī)模達(dá)114.23萬億元，其中，信用債存量38.71萬億元，規(guī)模穩(wěn)居全球第二，有力支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

360政企安全集團(tuán)投資總監(jiān)唐川對《證券日報》記者表示，完善債券市場法制建設(shè)，需進(jìn)一步明確違規(guī)違法行為的界定，以及相應(yīng)的處置措施，所以，掌握發(fā)行方的真實(shí)債務(wù)信息是關(guān)鍵，而這就有賴于企業(yè)債務(wù)信息相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通，全面分析并客觀呈現(xiàn)出發(fā)行方的債務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀，進(jìn)而能夠及時地對違法違規(guī)行為進(jìn)行預(yù)警，并能夠在違法違規(guī)行為發(fā)生時快速追溯到責(zé)任方，盡可能地降低市場連鎖反應(yīng)。

近年來，我國進(jìn)一步推進(jìn)債券市場法制建設(shè)。2018年建立債券市場統(tǒng)一執(zhí)法機(jī)制，2020年構(gòu)建了規(guī)則統(tǒng)一的債券違約處置框架，明確公司信用類債券違約處置的基本原則和各方的職責(zé)與義務(wù)。同時，2020年最高人民法院還以司法文件形式對三類公司信用類債券涉及的違約、侵權(quán)和破產(chǎn)三類案件作出統(tǒng)一部署，夯實(shí)了債券違約處置法治化基礎(chǔ)。

巨豐投顧高級投資顧問丁臻宇對《證券日報》記者表示，加強(qiáng)債券市場法制建設(shè)，進(jìn)一步完善信用約束機(jī)制，對債券市場違法違規(guī)行為零容忍，有助于債券市場健康平穩(wěn)發(fā)展。

“預(yù)計2021年，在各金融監(jiān)管部門的配合之下，債券基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通方面將取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，發(fā)行方信息披露的相關(guān)規(guī)定也將落實(shí)。同時，配合新證券法的實(shí)施，逃廢債、欺詐發(fā)行等違法違規(guī)行為的處罰措施也將進(jìn)一步通過法規(guī)文件予以明確。”唐川說。

值得注意的是，隨著我國債券市場規(guī)范發(fā)展以及對外開放力度不斷加大，一系列便利境外機(jī)構(gòu)入市的舉措也陸續(xù)落地，外資投資中國債券熱情持續(xù)增強(qiáng)。

今年1月7日，中央結(jié)算公司發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月末，境外機(jī)構(gòu)投資者在中央結(jié)算公司的債券托管規(guī)模為2.88萬億元，同比上漲53.7%。其中，12月份境外機(jī)構(gòu)投資者增持1185.08億元人民幣債券，為連續(xù)第25個月增持。據(jù)記者梳理，2020年全年，境外機(jī)構(gòu)累計增持人民幣債券超過萬億元，達(dá)10078.71億元。

中國人民銀行上海總部發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2020年11月末，境外機(jī)構(gòu)持有銀行間市場債券達(dá)3.1萬億元。

“隨著我國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和人民幣穩(wěn)定升值，外資持有人民幣債券尤其是低風(fēng)險人民幣債券的意愿正在增加，如果我國2021年整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍延續(xù)去年下半年以來的勢頭，外資持有人民幣債券的規(guī)模仍會繼續(xù)增長。”唐川說。