防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)：多地明確不良處置任務(wù)表 銀行不良資產(chǎn)密集掛牌轉(zhuǎn)讓

作為防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措，不良資產(chǎn)處置正全面提速。一段時(shí)間以來，監(jiān)管層密集發(fā)聲，警示疫后資產(chǎn)質(zhì)量劣變風(fēng)險(xiǎn)，多渠道疏通不良資產(chǎn)處置的政策堵點(diǎn)。多地也相繼出臺政策，明確具體“任務(wù)表”，支持金融機(jī)構(gòu)加快不良處置。政策推進(jìn)下，銀行不良資產(chǎn)處置力度持續(xù)增強(qiáng)，江西銀行、九江銀行、招商銀行等多家銀行不良資產(chǎn)密集掛牌轉(zhuǎn)讓，不良資產(chǎn)ABS發(fā)行數(shù)量和規(guī)模創(chuàng)下自2016年不良資產(chǎn)證券化試點(diǎn)重啟以來的同期最高。

疫情發(fā)生后，實(shí)體經(jīng)濟(jì)遭遇重創(chuàng)，銀行資產(chǎn)質(zhì)量壓力倍增。銀保監(jiān)會主席郭樹清日前表示，預(yù)計(jì)今年總體杠桿率和分部門杠桿率都會出現(xiàn)較大反彈，金融機(jī)構(gòu)的壞賬可能大幅增加。由于金融財(cái)務(wù)反應(yīng)存在時(shí)滯，目前的資產(chǎn)分類尚未準(zhǔn)確反映真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，銀行即期賬面利潤具有較大虛增成分，這種情況不會持久，不良資產(chǎn)將陸續(xù)暴露。

“今年不良資產(chǎn)處置力度將明顯加大，速度也將加快。一是疫情影響下銀行壞賬增加，亟待處置的不良資產(chǎn)增加，二是在金融業(yè)讓利實(shí)體的背景下，銀行業(yè)有‘隱藏’利潤的動力，從而進(jìn)一步促使不良資產(chǎn)處置速度加快。另外，不良處置的方式將繼續(xù)多樣化，監(jiān)管也將更加鼓勵(lì)銀行及時(shí)進(jìn)行不良處置。”蘇寧金融研究院高級研究員陶金說。

為緩釋不良風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門近來已密集部署加快不良處置，多渠道疏通政策堵點(diǎn)。郭樹清表示，今年將加大對不良貸款處置力度，全年預(yù)計(jì)銀行業(yè)要處置3.4萬億元，去年同期為2.3萬億元。他指出，金融機(jī)構(gòu)要采取更審慎的財(cái)務(wù)會計(jì)制度，做實(shí)資產(chǎn)分類，充分暴露不良資產(chǎn)。日常監(jiān)管上，不簡單將不良率上升作為評判標(biāo)準(zhǔn)。要利用撥備監(jiān)管要求下調(diào)騰出的財(cái)務(wù)空間，加大不良資產(chǎn)處置。

監(jiān)管部門日前還發(fā)布《關(guān)于開展不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作的通知(征求意見稿)》和《銀行不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)實(shí)施方案》，計(jì)劃開展單項(xiàng)不良貸款向社會轉(zhuǎn)移試點(diǎn)和批量個(gè)人不良貸款試點(diǎn)。業(yè)內(nèi)指出，這將進(jìn)一步豐富不良資產(chǎn)處置渠道，特別是允許個(gè)人不良貸款批量轉(zhuǎn)移是一個(gè)重大突破。

地方層面也相繼出臺政策，明確不良處置具體“任務(wù)表”。北京銀保監(jiān)局近日印發(fā)《關(guān)于做好不良資產(chǎn)處置工作的通知》，要求各法人機(jī)構(gòu)，科學(xué)合理分配處置權(quán)限，適當(dāng)縮短審批流程，提高不良處置質(zhì)效。此前，北京銀保監(jiān)局還發(fā)文提出，力爭全年不良處置額明顯高于前兩年平均水平，努力實(shí)現(xiàn)2020年下半年不良貸款余額由升轉(zhuǎn)降。四川推出10條措施支持金融機(jī)構(gòu)處置不良資產(chǎn)，包括將引進(jìn)外資參與不良資產(chǎn)處置。

隨著政策推進(jìn)，機(jī)構(gòu)持續(xù)加大不良貸款處置核銷力度。從處置方式上看，批量打包出售等渠道仍是銀行不良資產(chǎn)處置的主流途徑。其中，江西省內(nèi)兩家港股上市銀行江西銀行、九江銀行近日先后宣布，在完成公開掛牌競價(jià)程序后，與江西瑞京金融資產(chǎn)管理有限公司簽訂不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，轉(zhuǎn)讓前債權(quán)費(fèi)用合計(jì)超過80億元。

除了核銷和轉(zhuǎn)讓外，銀行還在加快發(fā)行不良資產(chǎn)ABS。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至10月13日，今年銀行業(yè)共發(fā)行了25只不良貸款A(yù)BS項(xiàng)目，發(fā)行金額達(dá)118.769億元，發(fā)行機(jī)構(gòu)包括工行、農(nóng)行、建行、交行等大行及民生銀行、招商銀行等股份行。

無論是發(fā)行數(shù)量還是規(guī)模，均為2016年不良資產(chǎn)證券化試點(diǎn)重啟以來的同期最高。

相比不良資產(chǎn)處置方式更為多元的大行和股份行，中小行無疑面臨更大壓力。通過定增“配售”不良資產(chǎn)也成為諸多負(fù)荷沉重中小銀行的熱門選項(xiàng)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年來已有數(shù)十家銀行采取此類方式處置不良。10月9日，河北安國農(nóng)商行定向募股方案獲得保定銀保監(jiān)分局的批復(fù)，批復(fù)顯示，保定銀保監(jiān)分局同意安國農(nóng)商行定向募集股本金10000萬股，每股面值為1元，投資者每認(rèn)購1股，需另行出資1元用于購買安國農(nóng)商銀行不良資產(chǎn)。此前，證監(jiān)會網(wǎng)站亦披露過多家中小銀行的定向發(fā)行說明書，包括四川宜賓市商業(yè)銀行、廣東四會農(nóng)商行、山西澤州農(nóng)商行、山東諸城農(nóng)商行等均在定增計(jì)劃中要求認(rèn)購人在認(rèn)購新股份時(shí)，另行支付費(fèi)用用于處置不良資產(chǎn)。

陶金表示，當(dāng)前緩解不良壓力主要是處置不良以及增加資本兩種方式。接下來，監(jiān)管可能會繼續(xù)從這兩個(gè)角度鼓勵(lì)不良的處置，例如利用撥備監(jiān)管要求下調(diào)騰出的財(cái)務(wù)空間，加大不良資產(chǎn)處置，以及加大銀行永續(xù)債、可轉(zhuǎn)債的發(fā)行，加大對銀行資本的補(bǔ)充力度。

交通銀行金融研究中心高級研究員武雯認(rèn)為，未來一段時(shí)間，銀行業(yè)依然面臨較大的資產(chǎn)質(zhì)量壓力。下一步，除了批量轉(zhuǎn)讓、不良資產(chǎn)證券化外，銀行業(yè)也將綜合運(yùn)用包括債務(wù)重組、資產(chǎn)重組、市場化債轉(zhuǎn)股等在內(nèi)的多種方式，持續(xù)加大不良資產(chǎn)的有效處置力度。