9月份銀行永續債發行創新高 中小銀行成主角20家年內完成發行

銀行永續債發行正以前所未有的速度推進。就在9月下旬短短8天之內，6家銀行完成發行。

今年以來，永續債發行數量持續大幅增長，截至三季度末，銀行永續債發行數量年內已突破30只，這達到了去年同期三倍，發行規模合計高達4613億元。與此同時，中小銀行積極利用永續債這一資本補充工具“補血”。

中國人民大學國際貨幣研究所研究員甄新偉在接受《證券日報》記者采訪時表示，銀行永續債發行力度的加大，將一定程度上緩解由于資本消耗過快帶來的壓力，進一步夯實了銀行機構穩健發展的基礎。“中小銀行補充資本渠道和能力與大型銀行相比較弱，將永續債發行份額更多傾向到中小銀行，有利于此類銀行更好地服務于當地中小微企業”。

前三季度發行30只永續債

為去年同期三倍

進入2020年，銀行更為頻繁地利用永續債進行資本補充。

根據統計數據顯示，今年前三季度，銀行發行永續債發行規模已逾4600億元，已超過去年同期4550億元的規模。此外，發行永續債數量上也大幅增長，目前已有27家銀行發行了30只永續債，而去年同期發行永續債數量僅為10只，全年也不過僅有16只。

剛剛過去的9月份，銀行永續債發行更是駛入了快車道，當月共有8家銀行發行永續債，該月因此也成為自去年年初銀行永續債落地以來發行數量最高的一個月份。此前，發行紀錄為今年5月份，當月共有5家銀行發行永續債。

特別是在9月下旬，銀行發行永續債力度更是前所未有，從9月21日至9月28日的短短八天時間內，就有包括日照銀行、東營銀行、交通銀行、廣東華興銀行、濰坊銀行、江南農村商業銀行在內的6家銀行集中完成永續債發行。而就在本周二(10月13日)，興業銀行還將發行300億元永續債，銀行永續債發行規模有望持續快速增加。

在今年前三季度發行永續債的27家銀行中，已覆蓋了包括國有大行、股份行、城商行、農商行以及民營銀行等幾乎全部類型的銀行。與此同時，除了發行永續債的銀行類別不同外，這些發債銀行在資本市場上的狀態也各不相同，其中既有上市銀行，也有非上市銀行，而隨著上個月齊魯銀行成功發行30億元永續債，發行永續債的銀行大軍中還首次出現了新三板掛牌銀行的身影。

而自2019年年初首單銀行永續債發行以來，銀行永續債發行數量目前已達46只，累計發行規模1.03萬億元，儼然已成為銀行當下最為青睞的“補血”工具。

值得注意的是，包括農業銀行、中國銀行、交通銀行、平安銀行、瀘州銀行、日照銀行在內的6家銀行還均通過永續債進行了多次“補血”，其中，農行發行永續債最為“積極”，自去年以來，該行已發行4期永續債，合計規模高達2400億元，其他銀行也均各發行過兩期永續債。

今年以來，銀行資本充足情況并不樂觀，資本補充的壓力居高不下。

截至2020年二季度末，商業銀行核心一級資本充足率為10.47%，較上季度末下降0.41個百分點;一級資本充足率為11.61%，下降0.34個百分點;資本充足率為14.21%，下降0.31個百分點。而A股36家上市銀行截至二季度末的平均資本充足率13.89%，較去年年末下降0.42個百分點。

顯然，商業銀行大力度發行永續債可及時補充不斷下滑的資本充足率。例如興業銀行在其永續債募集說明書中就披露，預測在順利完成300億元永續債發行后，該行資本充足率將由目前的12.73%提升至13.27%。

中小銀行成主角

20家年內完成發行

記者注意到，今年以來共有27家銀行發行永續債，雖然類型繁多，但包括城商行、農商行在內的中小銀行數量持續增加，而且這一現象正變得愈發明顯。

交通銀行金融研究中心高級研究員武雯在接受《證券日報》記者采訪時表示：“多方面推動銀行通過永續債等渠道補充資本，將有利于銀行加大中小微企業的貸款投放及進一步支持實體經濟的發展。特別對于中小銀行來說，由于其定位更偏重于中小企業，補充資本后更加有利于其支持此類企業的發展。”

數據顯示，上述今年前三季度發行永續債的27家銀行中，除了農行、交行、中行、郵儲、光大、平安、招行這7家屬于國有大行及股份行外，其余20家全部為地方中小銀行，后者占比高達逾七成。

雖然資本補充需求同樣強烈，但相對于大型銀行多種多樣的資本補充渠道，中小銀行在資本補充手段上則相對較少。正因如此，部分中小銀行資本充足率已跌破監管紅線，資本補充壓力較大，永續債成為此類銀行擴充資本補充渠道的關鍵一環。

甄新偉指出，中小銀行信貸投放目標客戶主要是當地數量眾多的中小微企業，加大中小銀行資本補充力度，將對此類銀行支持當地中小企業發展、輸血實體經濟融資提供較大幫助。