新發審委縮編 上交所缺席 第18屆發審委上任在即

隨著證監會第18屆發審委委員擬任人選名單在1月18日晚間出爐，有著“大發審委”之稱的第17屆發審委在超期“服役”近4個月后也將落下帷幕。從擬任委員名單來看，新一屆發審委擬任委員數量出現大幅縮減的情況。此外，上交所人員亦未被納入第18屆發審委擬任名單。這一被業內人士解讀為或給科創板的重磅推出做鋪墊的安排，讓即將推出的科創板充滿想象。

擬任人員縮減超66%

無論是人員結構還是人員數量，證監會第18屆發審委擬任委員都發生了較大的變化。其中，在人員數量方面，擬任委員數量僅有21人，相較于上一屆發審委委員63人而言，縮減66.66%。

具體來看，證監會在1月18日晚間公示的新一屆發審委委員擬任名單人數共計21人，除去新加入的發審委主任委員(正司局級)、發行監管部副主任郭旭東，其余20人均來自證監會2018年11月27日公示的候選人名單。

入選的20名候選人中9人來自證監局，另外，來自深交所、會計師事務所的各有3人，來自律師事務所的有5人。根據候選人名單，彼時入圍證監會第18屆發審委委員的候選人共有53人，其中派出機構(證監局)18人、證券交易所7人(上交所2人、深交所5人)、會計師事務所15人、律師事務所13人。對比后不難發現，候選人名單中有33人最終落選，“淘汰率”達到62%。

不僅僅是“淘汰率”較高，相較于上一屆發審委委員而言，新一屆發審委擬任人員數量縮減現象凸顯。數據顯示，第17屆發審委委員人數共計63人，包括專職委員42人、兼職委員21人。

此次擬任人員數量大幅縮減與兼職人員取消不無關系。第18屆發審委委員候選人名單顯示，證監會去除了諸如來自證券公司、基金公司以及保險資管等的兼職人員，候選委員全部為專職人員，最新的擬任委員名單亦如此。

提及新一屆發審委委員擬任人數大幅縮編，新時代證券首席經濟學家潘向東在接受北京商報記者采訪時表示，“上屆發審委委員有63人，縮減至此次擬任人員共21人，主要原因是《中國證券監督管理委員會發行審核委員會辦法》的修改，將21人兼職發審委員全部進行了壓縮”。

“除去掉兼職人員致發審委委員數量大幅縮減外，新一屆發審委擬任人員數量的縮減與IPO數量以及審核進度等因素或存在一定關系。”北京一位不愿具名的會計師事務所人員如是表示。

上交所缺席引猜想

第18屆發審委擬任委員名單中除未有兼職人員外，亦未納入上交所人員。

具體來看，證監會公布的第18屆發審委委員擬任名單中，來自證券交易所的共有3名，分別是深交所創業板公司管理部副總監李超、深交所創業企業培訓中心副主任(副總監)陳天驥、深交所上市推廣部副總監周輝。不難看出，上交所人員缺席新一屆發審委擬任委員名單。

實際上，在證監會公布的第18屆發審委委員候選人名單中，來自上交所的原市場監察二部總監宋洪流、上證數據服務有限責任公司副總經理(副總監級)裴林均成功入圍候選人名單。且從上一屆的發審委委員名單來看，也有7名委員來自上交所。

此次擬任名單中緣何未納入上交所人員?有不少業內人士紛紛表示，這或與上交所即將推出科創板相關。

潘向東在接受北京商報記者采訪時也表達了此類看法。潘向東稱，2019年科創板將是中國資本市場重頭戲，因此21名第18屆發審委擬任委員中無一人來自上交所，與科創板相關發審工作要實行的注冊制有密切關系。他進一步解釋道，由于科創板實行的是注冊制，目前注冊制有兩種模式可以借鑒，一是以美國為代表發行和上市被分成兩個相對獨立的過程：證監會擁有發行審核權，交易所則擁有上市審核權;二是以英國和香港地區為代表，交易所同時擁有發行與上市的審核權。

“第18屆發審委擬任委員中無一人來自上交所可能意味著科創板的發行審核權與上市審核權都將從證監會下放至上交所，這樣既可以提高科創板發行效率，也可以提高上交所的獨立性，但是證監會依然會保留相關權利，在發行審核中一旦認為科創板擬上市企業存在信息披露方面不夠完備清晰，有權進行干預。”潘向東如是說。

第18屆發審委上任在即

按照安排，第18屆發審委委員擬任名單公示期在1月23日結束。證監會官網資料顯示，1月21日-25日這周并未有企業上會安排。在業內人士看來，這或與發審委換屆工作相關。而由時間推算，新一屆發審委履職在即。

從上一屆發審委誕生歷程來看，證監會在2017年9月22日公布了66名第17屆發審委擬任委員名單，時隔8日，證監會第17屆發審委在2017年9月30日成立。成立當日，證監會公布了關于聘任證監會第17屆發行審核委員會委員的相關信息，最終63名委員被聘任為證監會第17屆發審委委員。在2017年10月17日召開的第17屆發審委2017年第2次工作會議上，證監會第17屆發審委正式履職。

“假如公示期間發審委委員擬任人員沒有被舉報和相關項目未收到警示函，那么預計最終第18屆聘任的發審委委員人員將與擬任人員不會存在太大差別。”潘向東告訴北京商報記者。

第17屆發審委因是主板與創業板發審委合并后的首屆發審委，因而又有著“大發審委”之稱。Wind數據顯示，截至2019年1月20日，第17屆發審委履職以來共召開發審會審核項目668個。其中，審核IPO企業297家，通過167家，通過率為56.23%。

證監會第17屆發審委即將謝幕，新一屆發審委履職情況無疑備受市場關注。在潘向東看來，雖然擬任人員數目減少，但是這并不意味著審核尺度的放松，而是要加強IPO制度改革。“未來審核理念將會發生轉變，在從嚴審核的基礎上，將會進一步加強信息披露，IPO‘堰塞湖’現象將會得到進一步緩解，但是低過會率并不會改變。”潘向東如是說。

從擬任人員履歷來看，有5名擬任人員為發審委的“老人”。北京商報記者通過比對第17屆發審委委員名單以及第18屆發審委委員候選人名單發現，有8名在任委員入選新一屆委員候選人名單，最終5名入圍擬任選名單。另外，從擬任委員年齡來看，“70后”人員占絕大多數。整體來看，除去證監會的郭旭東，20名擬任人員中“60后”有2人、“70后”有17人、“80后”有1人。