復星醫(yī)藥A股獲大股東增持 創(chuàng)新及全球化成果持續(xù)兌現

根據香港聯交所最新股權披露信息顯示，復星醫(yī)藥(600196.SH;02196.HK)母公司復星高科于2024年8月30日增持復星醫(yī)藥885,000股A股, 買入均價為22.594元，持股比例由41.80%上升至41.85%。展現了大股東復星對公司未來發(fā)展的信心。

今年以來，復星醫(yī)藥回購動作頻頻，根據2024年9月3日公告，截至2024年8月31日，復星醫(yī)藥在A股市場累計回購了2,836,100股，累計回購總金額約為人民幣6,283萬元，回購價格區(qū)間為人民幣21.87元/股至22.42元/股。此外，復星醫(yī)藥于8月28日首次實施H股回購。截至2024年8月31日，復星醫(yī)藥累計回購3,132,500股H股，累計回購總金額約為3,856.32萬港元，回購區(qū)間港幣12.64元/股至11.98元/股。

復星醫(yī)藥最新披露的2024年半年報顯示，公司上半年實現營業(yè)收入204.63億元，不含新冠相關產品，營收同比增長5.31%。核心制藥業(yè)務在2024年上半年實現營收146.77億元。同時，復星醫(yī)藥進一步夯實全球化運營能力，實現海外收入55.1億元，同比提升15.13%，海外營收占比26.93%。

2024年以來，復星醫(yī)藥持續(xù)推進資產結構優(yōu)化，加速現金回流。今年上半年，復星醫(yī)藥實現經營現金流19.07億元，同比增長5.36%，優(yōu)于當期經營性利潤的增長。2024年以來，復星醫(yī)藥已完成處置及已簽約待收回的處置總額超20億元。

隨著新冠產品的影響基本出清，復星醫(yī)藥進一步聚焦創(chuàng)新藥和高值器械，為高質量發(fā)展注入新動力。2024年上半年，復星醫(yī)藥創(chuàng)新藥品收入超37億元，保持穩(wěn)健增長。持續(xù)的研發(fā)投入帶來復星醫(yī)藥產品結構不斷優(yōu)化，公司深耕血液瘤、實體瘤及炎癥免疫等核心治療領域，收獲了多款開創(chuàng)性“首創(chuàng)”藥物，包括全球首個獲批一線治療小細胞肺癌的抗PD-1單抗?jié)h斯狀(斯魯利單抗注射液)、國內首個自研生物類似藥漢利康(利妥昔單抗)、國產首個曲妥珠單抗?jié)h曲優(yōu)以及國內首個CAR-T細胞治療產品奕凱達(阿基侖賽注射液)。

全球化能力也是復星醫(yī)藥的另外一個增長引擎，在創(chuàng)新研發(fā)、許可引進、生產運營及商業(yè)化等多個維度，復星醫(yī)藥持續(xù)踐行國際化戰(zhàn)略，提升運營效率，強化全球市場布局，目前，復星醫(yī)藥海外商業(yè)化團隊近1,000人，主要覆蓋美國、歐洲、非洲等海外市場。2024年上半年，復星醫(yī)藥實現海外收入55.1億元，同比提升15.13%，海外營收占比26.93%。已成功出海的創(chuàng)新產品包括腫瘤領域的漢曲優(yōu)、漢斯狀、漢利康以及抗瘧疾領域青蒿素系列產品，覆蓋美國、非洲、歐洲、印度、日本、中東及東南亞地區(qū)。復星醫(yī)藥醫(yī)療美容設備的營銷網絡覆蓋全球100 多個國家和地區(qū)并在多個國家建立直銷體系布局。

上半年，復星醫(yī)藥獲多家投資機構看好。其中，摩根士丹利(Morgan Stanley)將復星醫(yī)藥(02196.HK)港股的目標價提升至17港元，并維持對復星醫(yī)藥的“增持”評級。另一家國際投行花旗對復星醫(yī)藥的最新目標價為20港元，維持“增持”評級。中信證券給予復星醫(yī)藥(600196.SH)A股32元的目標價，并維持“買入”評級。

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