民生加銀王亮：資源類資產韌性顯現，火電家電值得關注

回顧2024年以來的市場行情，A股市場整體呈現出較為震蕩的態勢。但隨著國內經濟復蘇的跡象顯現，特別是在國務院發布資本市場新“國九條”后，一系列監管措施進一步強化，市場信心逐步恢復。然而，國內外經濟形勢的不確定性以及全球貿易摩擦、地緣政治局勢緊張等因素，仍對市場造成一定壓力，導致市場波動顯著。

具體到行業表現上，今年以來，A股市場板塊分化明顯。銀行、煤炭等高股息的紅利資產成為資金追捧的對象，表現強勁。而新能源板塊則受材料降價等因素影響，表現持續低迷。此外，消費電子產業周期經歷數年低迷后重新進入景氣周期。

隨著三季度即將進入最后的9月，市場對“金九銀十”的期待逐漸升溫。從歷史數據來看，在過去的幾年中，A股市場在9月和10月期間往往表現得比較活躍。一方面，這是因為上半年的財報相繼出爐，企業的業績和市場的基本面得到了更新，給投資者提供了重新評估和調整投資組合的依據。另一方面，臨近年底，許多機構投資者開始調整持倉結構，這增加了市場的流動性。

展望后市，民生加銀基金經理王亮認為，在當前市場環境下，重點關注資源類、火電運營商及家電類資產的投資機會，同時保持對科技類資產的關注，等待合適的入場時機。他強調道，資源類資產是值得關注的重點資產，盡管短期內可能受到海外市場衰退預期導致的商品價格下跌沖擊，但隨著美國降息進程的推進，資源類商品的韌性有望逐步顯現。紅利類資產中相對看好火電運營商，并期待在商品價格調整之后把握相關機會。核心類資產特別是優質家電公司在全球擴張中表現強勁，且部分公司已形成各自領域的核心壁壘，當前估值和分紅率均顯示出良好的吸引力。

資料顯示，王亮擁有17年證券從業經歷，其中8年基金管理經驗，現任民生加銀權益研究部總監、投資部副總監。定期報告披露的信息顯示，他的代表產品民生加銀景氣行業混合配置主要集中在高分紅類資產和具有中國優勢的核心資產兩大類，今年以來取得了不菲的業績回報。最新季報顯示，截至6月末，上半年該基金A類份額(690007)凈值增長率為6.12%，同期業績基準收益率為1.57%，顯示出較好的超額收益能力。

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。

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