復盤2023年后，新一年投資如何更好布局？

        2023年臨近尾聲，復盤這一年，A股震蕩，熱點頻繁切換。與2019-2021年的賽道投資行情不同，2022-2023年的市場缺少明顯的主線，行業快速輪動，押注單一或個別賽道難有較好回報。

而在這樣的行情下，投資者該如何布局明年的投資？均衡思路或許是關鍵！

我們以近3年為例來看，醫藥、消費、TMT、新能源、煤炭等行業波動較大，投資者若配置了單一行業，投資收益難免會有所波動，除煤炭是正收益外，醫藥、消費、TMT、新能源近3年都處于虧損狀態，分別下跌30.00%、23.98%、24.70%、15.39%。（數據來源：WIND，截至2023年11月30日）

在個別行業行情波動時，行業配置組合能夠有效降低波動和回撤，而當行業向上、行情轉暖時，行業配置組合也能跟上，把握住多個行業的投資機會。

但對于普通投資者而言，均衡配置多個行業也并非易事，需要對每個行業都有深入的研究和持續的跟蹤，不妨借助專業基金經理和投研團隊的力量，通過相關基金產品布局。

最近，華安基金旗下又一只權益新產品——華安睿信優選（A類：020162、C類：020163）即將發行，將由均衡風格的績優基金經理陸奔管理，力求以均衡多元配置策略為投資者把握權益資產長期機遇，可作為投資者明年均衡布局的有力選擇。

倉位靈活，市場波動中可攻可守

目前來看，A股經過近2年的調整后，整體估值水平下降，投資性價比進一步提升。滬深300指數當前PE（TTM）為10.57倍，處于近5年5%左右的分位水平，醫藥、消費、TMT、新能源、煤炭等行業整體估值也都處于近5年較低分位。（數據來源：WIND，截至2023年11月30日）

A股主要行業指數估值及近5年估值分位水平

（數據來源：WIND，截至2023年11月30日）

新產品華安睿信優選的股票倉位是60%-95%，有望在市場波動中靈活操作。一方面，能夠抓住優質行業的介入時機，以分享這些行業未來的長期行情，另一方面，即使短期內A股市場仍有波動，該基金也能靈活調整倉位，以降低投資風險。

陸奔管理，注重均衡多元布局

此次新產品擬任基金經理陸奔是一位均衡風格的基金經理，他擁有12年基金行業從業經驗、5年公募基金投資經驗，現任公司基金投資部多元資產組負責人。

陸奔投研積累深厚，研究員期間曾先后深入跟蹤有色、新能源、環保等多個行業，積累了宏觀、周期、商業模式等多元研究視角，過往的投資實踐中也涉及到絕大多數的一級行業，為構建均衡多元投資能力圈積累了實力。

從陸奔在管代表作產品華安睿明兩年定開為例，該基金充分體現出其在行業均衡配置上的優勢，持有的行業數量基本維持在20個左右，為持有人構建了豐富多元的投資組合。

華安睿明兩年定開A近3年行業配置情況

（數據來源：基金定期報告，截至2023年6月30日）

而這樣均衡分散的配置也帶來了良好的業績表現。華安睿明兩年定開A近1年、3年、5年收益率為6.26%、23.17%、83.86%，相比基準都有顯著超額。

華安睿明兩年定開A各階段業績

（數據來源：基金定期報告，截至2023年9月30日）

放在同類產品中，華安睿明兩年定開A也保持著較領先的優勢，近4年收益率排名前5%，且獲得銀河證券三年期“五星”評價。

華安睿明兩年定開A各階段排名

（數據來源：銀河證券，同類產品指靈活配置型基金(基準股票比例30%-60%)(A類)，排名數據截至2023年11月30日，評級數據截至2023年10月6日）

此次的新產品也將延續陸奔的投資管理風格和理念，不被單一風格定義，注重研究創造價值，與企業共成長，并以“收益/風險”比尺度衡量每一次投資決策，力求為投資者創造良好的持基體驗。

對于后市行情和新產品運作思路，陸奔表示，8月以來的經濟數據顯示經濟仍是溫和復蘇，盈利周期拐點的力量在未來一年將逐漸支撐市場，只是結構分化一直存在，導致不同主體、不同視角得出的感受和結論存在差異。未來新產品成立后，在倉位和配置上將中性偏積極，考慮建倉期平穩度，超配成長和消費，適度配置價值和周期。

注：根據基金定期報告數據，截至2023年9月30日，陸奔在管產品歷史業績如下：

華安安康混合成立于2018.08.09，2018年-2022年、2023年上半年、成立以來A類份額凈值增長率（及業績比較基準收益率）分別為2.89%（-4.57%）、22.73%（21.41%）、20.40%（16.22%）、9.88%(-1.88%)、-5.39%（-13.11%）、1.75%（0.00%）、60.38%（12.08%），C類份額凈值增長率（及業績比較基準收益率）分別為2.64%（-4.57%）、22.05%（21.41%）、19.69%（16.22%）、9.23%(-1.88%)、-5.95%（-13.11%）、1.44%（0.00%）、55.58%（12.08%），陸奔任職時間為2018.09.25至今，石雨欣任職時間為2018.08.09至今。

華安睿明兩年定開混合成立于2018.04.23，2018-2022年、2023年上半年、成立以來A類份額凈值增長率（及業績比較基準收益率）分別為-9.10%（-6.73%）、5.86%（18.40%）、60.40%（12.16%）、38.89%(-1.97%)、-14.92%（-7.59%）、1.85%（0.50%）、75.03%（7.94%），C類份額凈值增長率（及業績比較基準收益率）分別為-9.27%（-6.73%）、4.81%（18.40%）、58.77%（12.16%）、37.50%（-1.97%）、-15.57%（-7.59%）、1.54%（0.50%）、66.59%（7.94%），陸奔任職時間為2020.01.23至今，楊明任職時間為2018.04.23至2022.03.28。

華安新優選A類份額成立于2015.05.29，C類份額成立于2015.11.28，2016年-2022年、2023年上半年、成立以來A類份額凈值增長率（及業績比較基準收益率）分別為2.20%（4.51%）、0.88%（4.50%）、12.80%（4.50%）、3.23%（4.50%）、17.67%（4.51%）、9.98%(4.50%)、-5.58%（4.50%）、1.68%（2.23%）、14.70%（37.75%），C類份額凈值增長率（及業績比較基準收益率）分別為2.10%（4.51%）、1.86%（4.50%）、3.27%（4.50%）、3.17%（4.50%）、17.69%（4.51%）、9.89%(4.50%)、-5.65%（4.50%）、1.70%（2.23%）、37.11%（35.42%），陸奔任職時間為2020.01.23至今，周益鳴任職時間為2019.12.10至今。

華安興安優選一年持有A/C成立于2021.06.29，2021年至2022年、2023年上半年、成立以來凈值增長率（及業績比較基準收益率）分別為9.15%/8.91%（-0.77%）、-11.49%/-11.84%（-7.67%）、1.51%/1.30%（0.67%）、-5.83%/-6.69%（-8.82%），陸奔任職時間為2021.06.29至今。

華安添祥6個月持有A類份額成立于2021.07.21，C類份額成立于2022.07.21，2022年、2023年上半年、成立以來A類份額凈值增長率（及業績比較基準收益率）分別為-5.95%（-3.17%），1.93%（0.92%）、0.68%（-3.19%），2023年上半年、成立以來C類份額凈值增長率（及業績比較基準收益率）為1.73%（0.92%）、-0.56%（-1.41%），陸奔任職時間為2021.07.21至今，石雨欣任職時間為2021.07.23至今。

華安添瑞6個月持有A/C成立于2020.06.22，2021年至2022年、2023年上半年、成立以來凈值增長率（及業績比較基準收益率）分別為4.95%/4.42%（1.67%）、-1.76%/-2.25%（-2.77%）、2.32%/2.06%（1.04%）、11.09%/9.28%（1.41%），陸奔、周益鳴任職時間為2020.06.22至今。

華安添福18個月持有A/C成立于2021.01.05，2021年至2022年、2023年上半年、成立以來凈值增長率（及業績比較基準收益率）分別為4.83%/4.22%（1.52%）、-2.71%/-3.30%（-2.77%）、1.51%/1.21%（1.04%）、2.76%/1.09%（-0.59%），陸奔、周益鳴任職時間為2021.01.05至今。

華安添利6個月持有A/C成立于2021.02.05，2021年至2022年、2023年上半年、成立以來凈值增長率（及業績比較基準收益率）分別為2.79%/2.42%（1.50%），-3.10%/-3.50%（-1.68%）、2.03%/1.83%（1.10%）、1.19%/0.12%（0.74%），陸奔、周益鳴任職時間為2021.02.05至今。

風險提示：基金管理公司不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。基金產品收益存在波動風險，投資需謹慎，詳情請認真閱讀本基金的基金合同、招募說明書等基金法律文件。

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。

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