發揮專業年金受托優勢，平安養老險“打造四好，溫暖四心”

10月20日，“共謀年金新發展，攜手聚力享平安——年金受托論壇”在貴州仁懷舉辦。本次研討會由平安養老保險股份有限公司（以下簡稱：平安養老險）主辦，以實現企業年金計劃管理穩中求進，受托人充分發揮年金“大管家”的作用為主題，聚焦養老領域，共同深度分享新形勢下如何提升受托人的專業能力、系統能力、服務能力建設、如何提升年金受托戰略資產配置與投資管理、如何打造領先的年金風控體系等方面的探索和研究，總結實踐經驗，探討宏觀趨勢。

據悉，本次論壇邀請了西南財經大學原校長卓志教授就中國宏觀經濟展望及養老健康穩定發展的思考進行主題分享。平安養老險黨委書記、董事長甘為民先生出席會議并致辭，平安養老險總經理助理、首席風險官石波先生，年金管理部受托資管團隊負責人羅慶忠博士做主題演講。

發揮戰略資產配置優勢 提升年金受托專業能力建設

“十四五”規劃提出，發展多層次、多支柱養老保險體系，大力發展企業年金、職業年金，提高企業年金覆蓋率，規范發展養老保險第三支柱，推動個人養老金發展。養老和健康不僅關乎 “國家戰略”，也承載了人民群眾對養老金保值增值的期待。

面對國際、國內宏觀經濟的復雜形勢，經濟波動將對年金計劃的收益產生影響，卓志教授做了全球范圍內的深入研究和分析。他指出，中國經濟韌性顯示出相對穩健的特征，一個穩定而繁榮的經濟環境有利于企業年金的平穩運行，但經濟波動也會對年金的資產價值、資產負債匹配和資金來源等方面產生諸多影響。

他認為，專業受托機構具備專業的資產管理能力、突出的年金計劃管理能力、全面的運營服務能力、完善的風險管理能力、以及不斷增強的科技技術能力，企業選擇將年金計劃交給專業受托機構有助于確保年金計劃能夠穩健運作，滿足養老金支付的需求，同時降低投資風險和不確定性。其中，保險類機構在企業年金市場受托管理資產規模最大，從累計投資收益來看，近三年來養老保險公司、保險資管等機構表現越顯突出。

此外，養老金計劃在財務規劃中扮演著關鍵的角色，既要確保資金的穩健增值以滿足退休后的經濟需求，又要保障養老金支出的可持續性，以滿足養老金計劃參與者的長期福祉。因此，年金計劃管理必須綜合考慮長期目標、風險管理、負債匹配和市場環境，以確保計劃的全面可持續性，這對專業養老金管理機構提出了更高的要求。

近年來市場投資環境發生諸多重大變化，十年來固收靜態收益率顯著下行，風險敞口不斷增加，收益中樞進一步下移，受托戰略資產配置面臨新的挑戰。作為法人受托機構應該如何破局？羅慶忠表示，受托資管工作需要匹配委托人的收益和風險偏好來建立合適的戰略資產配置框架和流程，輔以最大回撤和止損管理為重要手段，選擇合適的投資管理人去落實配置方案，超越業績目標。

談到如何為提升年金計劃的管理能力貢獻力量，甘為民在會上表示，平安養老險作為市場上起步最早的頭部受托管理人，從實施管理全國首單年金計劃以來，經歷了年金資金正式進入資本市場運作的17年，見證了年金事業的蓬勃發展和資本市場的跌宕起伏，公司深入了解廣大委托人的要求和員工感受，我們經過多年實踐不斷總結服務經驗，認為優秀的年金受托人要讓委托人感受到“省心、安心、放心、貼心”。

年金受托須依托領先的風控管理體系

年金是未來老百姓養老的重要資金來源之一，因此養老金投資必須兼顧中長期收益目標，年金投資管理也應該遵循長期、安全、穩健的投資理念。

在此背景下，平安養老險年金受托建立起符合年金投資特點的風控架構，不斷完善專業化風險管理體系，在選擇投資管理人時，先從多維度對投管人進行全方位的動態評估，然后從風險偏好和風格匹配的角度出發，構建合適的投管人組合并進行有效的過程管理。

談到如何完善風控管理體系，石波指出公司打造了四維立體化風險管理體系，縱向以三道防線為基礎，橫向以事前、事中、事后全流程管控標債和非標項目投資流程，全面升級制度和管控標準，為年金投資堅守“專業領先、價值投資、長期穩健”保駕護航。

根據人社部最新公布數據顯示，截至2023年二季度末，共計13.61萬家企業建立了企業年金，參與職工增至3085萬人，積累基金規模已經超過了3萬億元。平安養老險企業年金受托業務規模4627億元，服務的委托人涵蓋一級央企、及全國各省、市、地區近28000家企業，受托資產管理、受托運營服務及與之配套的系統能力位于行業前列。

伴隨著人口老齡化的大趨勢，作為市場上起步最早的頭部受托管理機構，甘為民強調，平安養老險提出“四好”的受托能力建設目標，只有做到“業績好、風控好、運營好、服務好”，才能適應新形勢下委托人的服務要求，讓委托人感受到年金是有溫度的。因此，股東的支持、公司的重視、專業的過硬，以及貼心的服務意識缺一不可，這也是受托人不斷努力的方向。

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