在270000000人(次)的共同見證下,這只消費基金度過了十周歲生日
“五一”假期的熱度爆表,再度展現(xiàn)出中國消費市場的韌性和活力。過去十年,隨著人均可支配收入逐年增加,居民消費能力不斷提升,消費升級的浪潮持續(xù)澎湃,消費板塊在資本市場上的表現(xiàn)可圈可點。
從2013年5月3日成立至今,匯添富消費行業(yè)基金走過了十個年頭,不斷見證著日新月異的消費變遷,也為投資者提供著亮眼的業(yè)績回報。而這只基金只是匯添富深耕消費品投資的一個縮影,得益于全面的產(chǎn)品布局、穩(wěn)定的優(yōu)秀團隊、多元的配置思路,匯添富在消費品投資領域取得了不俗的中長期業(yè)績,成就了匯添富消費品投資的“黃金十年”。
展望未來,匯添富消費行業(yè)基金經(jīng)理胡昕煒表示堅信中國的增長潛力,看好中國消費行業(yè)的高質量發(fā)展,未來將繼續(xù)在消費結構升級、中國品牌崛起、服務消費爆發(fā)等方向進行重點投資。
回歸的黃金周背后,是消費領域的長坡厚雪
剛剛結束的“五一”假期,文化和旅游行業(yè)復蘇勢頭強勁。
經(jīng)文化和旅游部數(shù)據(jù)中心測算,今年“五一”假期期間全國國內(nèi)旅游出游合計2.74億人次,同比增長70.83%,按可比口徑恢復至2019年同期的119.09%;實現(xiàn)國內(nèi)旅游收入1480.56億元,同比增長128.90%,按可比口徑恢復至2019年同期的100.66%。
“黃金周”的回歸,顯示出我國旅游市場擁有極強的發(fā)展韌性和蓬勃的活力,更讓人們再次感受到消費的“長坡厚雪”。
事實上,過去十年,我國人均可支配收入逐年增加,居民消費能力不斷提升,消費升級的澎湃浪潮持續(xù)涌動,映射到資本市場,則是消費板塊長期的亮眼漲幅。WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,截至去年末,過去十年申萬一級行業(yè)中,食品飲料行業(yè)漲幅達348%,位居各行業(yè)第一。
圖1:近十年居民人均可支配收入走勢圖
(資料來源:中信證券20230417《結存規(guī)模逆勢高增,背后原因為何?》)
圖2:近十年申萬一級各行業(yè)漲幅情況
(數(shù)據(jù)來源:Wind,2013/1/1-2022/12/31,指數(shù)過往表現(xiàn)不預示未來)
消費行業(yè)的十年,是匯添富深耕布局的十年
2013年5月3日,匯添富消費行業(yè)正式成立。十年間,這只基金見證了中國消費升級的高歌猛進,也為投資者提供了亮眼的回報。
• 業(yè)績:成立以來累計漲幅561%,遠超162.82%的同期基準;
• 排名:過去7年排名同類TOP2,過去5年排名同類TOP5;
• 客戶:從2013年到2022年,持有人戶數(shù)增幅近200倍;
• 獎項:累計榮獲4座金牛獎、3座明星基金獎、2座金基金獎。
(數(shù)據(jù)來源:基金2023年一季報,2013/5/3-2023/3/31,過往業(yè)績不預示未來表現(xiàn),客戶數(shù)源于2013/2022年報;排名來源于銀河證券基金研究中心,同類指“2.2.3消費行業(yè)偏股型基金(A類)”,過去七年排名為2/11,過去五年排名為5/19,截至2023/3/31,具體排名規(guī)則詳見銀河證券官網(wǎng);獎項信息來源于中國證券報、上海證券報、證券時報,2013-2022年)
匯添富消費行業(yè)的不俗表現(xiàn),是匯添富基金在消費領域深耕布局的一個縮影。匯添富是業(yè)內(nèi)率先構建垂直一體化投研體系的基金公司,并一早就將消費作為重點布局的領域,多年來堅持以風格清晰化的產(chǎn)品布局為抓手,以梯隊完善的優(yōu)秀團隊為依托,在消費投資研究領域日益精進。
• 產(chǎn)品:既有專注A股消費品投資的基金,也有可投資港股及全球市場的產(chǎn)品,投資視野寬廣。
2013年5月,匯添富消費行業(yè)混合基金成立。該基金作為匯添富在消費投資領域的首發(fā)產(chǎn)品,立足A股市場,深入挖掘經(jīng)典投資標的;之后,匯添富將投資視野拓展至港股,匯添富消費升級應運而生,將A股相對稀缺的運動服裝、餐飲、物業(yè)服務等賽道納入進來;匯添富全球消費(QDII)則在此基礎上更進一步,可以同時投資A股、港股和美股,特別是對消費龍頭分布較為集中的中概股,如電商、在線教育、在線視頻等,以及非中國類的全球消費行業(yè)龍頭實現(xiàn)了覆蓋。
投資地域的擴展只是一方面,隨著業(yè)態(tài)發(fā)展和代際變化,匯添富也注重針對消費內(nèi)涵和消費趨勢演變進行前瞻布局。例如匯添富文體娛樂混合,就屬于一只泛基金主題產(chǎn)品,該基金投資標的主要是精神消費的上市公司,偏向年輕人的娛樂消費賽道;此外還有立足消費、醫(yī)療、健康等內(nèi)需領域的匯添富內(nèi)需增長,同樣偏向年輕消費子賽道的匯添富新興消費等。
除了主動型的主題產(chǎn)品,在被動投資領域,匯添富同樣做了前瞻布局。匯添富擁有業(yè)內(nèi)首批跟蹤中證主要消費指數(shù)的產(chǎn)品——消費ETF及其聯(lián)接基金,同樣在市場上擁有較高的知名度和口碑。
• 團隊:既有胡昕煒、鄭慧蓮等經(jīng)驗豐富的領軍人才帶隊,又有以自主培養(yǎng)為主的新生代投研力量不斷充實,人才梯隊穩(wěn)定。
匯添富消費團隊由胡昕煒、鄭慧蓮等擁有十多年從業(yè)經(jīng)驗的資深基金經(jīng)理,以及陳瀟揚、張偉、韓超等多位優(yōu)秀研究員組成。十余人的團隊中,既有資深的領軍人才,也有年輕的新生代,形成完整的人才梯隊;有人側重傳統(tǒng)消費(例如白酒和調(diào)味品),也有人偏向新興消費(例如電商、美妝和潮服),并且逐漸把覆蓋面從A股延伸至港股、美股,每個人都在各自細分領域做深做精,形成良好的深度研究和投資能力。
• 投資:既能把握食品飲料、家電等經(jīng)典消費企業(yè)的中長期價值,又對化妝品、新餐飲、新國潮等新消費趨勢保持高度敏感,收益來源多元。
產(chǎn)品的布局和投研的覆蓋觸角兼具縱深和外延,這就為基金投資的多元配置提供了空間。匯添富基金一直以來的理念是行業(yè)相對均衡的配置思路,即便是在消費主題產(chǎn)品的操作上。匯添富消費團隊目前覆蓋的范圍包含了必選消費品(以調(diào)味品為例)、可選消費品(以化妝品為例)、服務類消費品(以物業(yè)為例)、精神類消費品(以傳媒和視頻網(wǎng)站為例)、連鎖類消費品等,可以通過配置多個不同風險收益特征的板塊,構成多樣化的收益來源,不在單一行業(yè)做過多暴露。
三個相信 開啟下一個黃金十年
得益于全面的產(chǎn)品布局、穩(wěn)定的優(yōu)秀團隊、多元的配置思路,匯添富在消費品投資上取得了亮眼的中長期業(yè)績,成就了匯添富消費品投資的“黃金十年”。
展望未來,盡管市場對中國經(jīng)濟復蘇和消費復蘇的強度仍有一定爭議,但匯添富消費行業(yè)基金經(jīng)理胡昕煒相信消費向好的大方向不會發(fā)生變化,伴隨著經(jīng)濟逐步復蘇,居民消費信心有望持續(xù)增強,進而驅動消費行業(yè)持續(xù)增長。
胡昕煒對中國消費市場充滿信心,主要有三點:
• 第一,相信中國經(jīng)濟仍具備持續(xù)增長的空間和動能;
• 第二,相信中國人均消費水平還有很大提升潛力,消費在經(jīng)濟中的貢獻占比也有很大提升空間;
• 第三,相信隨著中國經(jīng)濟增長和居民收入水平提高,中國的消費升級仍是大勢所趨。
事實上,當前,我國正在經(jīng)歷由投資拉動向消費、服務、科技驅動的轉型,消費將成為經(jīng)濟增長的主動力。統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示,2013-2021年,最終消費支出對經(jīng)濟增長的年均貢獻率超過50%,其中2021年達到65.4%,比資本形成總額高51.7個百分點,成為經(jīng)濟增長的第一驅動力。
胡昕煒表示,未來將繼續(xù)在消費結構升級、中國品牌崛起、服務消費爆發(fā)等方向進行重點投資。堅信中國的增長潛力,看好中國消費行業(yè)的高質量發(fā)展。
風險提示:基金有風險,投資須謹慎。本資料僅為宣傳材料,不作為任何法律文件。投資有風險,基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。基金的過往業(yè)績不預示未來表現(xiàn),基金管理人管理的其他基金業(yè)績并不構成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證,投資人應當仔細閱讀《基金合同》《招募說明書》及《產(chǎn)品資料概要》等法律文件以詳細了解產(chǎn)品信息。本基金屬于中等風險等級(R3)產(chǎn)品,適合經(jīng)客戶風險承受等級測評后結果為平衡型(C3)及以上的投資者,客戶-產(chǎn)品風險等級匹配規(guī)則詳見匯添富官網(wǎng)。在代銷機構認申購時,應以代銷機構的風險評級規(guī)則為準。本產(chǎn)品由匯添富基金管理股份有限公司發(fā)行與管理,代銷機構不承擔產(chǎn)品的投資、兌付和風險管理責任。匯添富消費行業(yè)混合歷任基金經(jīng)理:朱曉亮(20130503-20160408)胡昕煒(20160408至今),自2013-05-03成立以來各年業(yè)績及基準分別為(%):13.9/10.09、22.21/17.04、81.97/28.14、-11.61/-6.05、49.89/26.59、-18.38/-21.63、72.84/37.62、77.52/46.73、-4.2/-5.02、-20.48/-12.74,胡昕煒管理的其他同類產(chǎn)品:添富價值創(chuàng)造定開混合自2018-01-19成立以來各年業(yè)績及基準分別為(%):-16.58/-16.6、60.25/19.75、65.79/7.3、-3.62/-7.56、-20.36/-10.77,添富民安增益定開混合A自2018-02-13成立以來各年業(yè)績及基準分別為(%):2.63/1、7.16/10.59、19.58/7.88、4.7/3.22、-0.22/-1.93,添富消費升級混合自2018-12-21成立以來各年業(yè)績及基準分別為(%):41.02/29.7、76.93/30.54、-1.57/-7.08、-16.61/-11.09,匯添富穩(wěn)健增長混合A自2019-11-05成立以來各年業(yè)績及基準分別為(%):19.23/3.58、3.37/0.24、-4.84/-3.15,匯添富中盤價值精選混合A自2020-07-08成立以來各年業(yè)績及基準分別為(%):18.06/2.37、2.36/3.21、-20.76/-14.27,匯添富價值領先混合(與鄭慧蓮共同管理)自2021-08-17成立以來各年業(yè)績及基準分別為(%):-2.25/-1.38、-17.13/-14.67,數(shù)據(jù)來源:基金各年年報,截至2022/12/31。
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