蜜雪冰城預(yù)披露招股書：服務(wù)國民茶飲消費(fèi)需求，建成超2萬家門店網(wǎng)絡(luò)

2022年9月22日，中國證監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站信息顯示，蜜雪冰城股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“蜜雪冰城”或“公司”）的A股上市申請(qǐng)已獲受理并正式預(yù)披露招股書，“國民連鎖茶飲第一股”擬登陸深交所主板。招股書顯示，廣發(fā)證券為蜜雪冰城上市的主承銷商。

創(chuàng)立以來，蜜雪冰城服務(wù)于國民茶飲消費(fèi)需求，始終堅(jiān)持“高質(zhì)平價(jià)”的產(chǎn)品理念，建成了覆蓋全國的超2萬家門店銷售網(wǎng)絡(luò)，成為了廣受消費(fèi)者喜愛與加盟商認(rèn)可的連鎖茶飲品牌，并正式?jīng)_刺“國民連鎖茶飲第一股”。

招股書顯示，蜜雪冰城是國內(nèi)門店數(shù)量最多、規(guī)模最大、品牌影響力最強(qiáng)的現(xiàn)制飲品連鎖企業(yè)之一，通過“直營連鎖為引導(dǎo)，加盟連鎖為主體”的方式打造現(xiàn)制茶飲連鎖品牌“蜜雪冰城”、現(xiàn)磨咖啡連鎖品牌“幸運(yùn)咖”和現(xiàn)制冰淇淋連鎖品牌“極拉圖”，為消費(fèi)者提供各類現(xiàn)制飲品、現(xiàn)制冰淇淋。

財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)保持亮眼增長(zhǎng)，全國門店數(shù)量行業(yè)領(lǐng)先

招股書顯示，近年來蜜雪冰城業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。2020年、2021年蜜雪冰城的營業(yè)收入分別為46.80億元、103.51億元，較上年同期分別增長(zhǎng)82.38%、121.18%。2020年、2021年蜜雪冰城的扣非歸母凈利潤分別為8.96億元、18.45億元，較上年同期分別增長(zhǎng)104.58%、106.05%，盈利能力持續(xù)向好。

亮眼增速的背后，是蜜雪冰城龐大的規(guī)模效應(yīng)跑出的“增長(zhǎng)飛輪”。截至2022年3月，蜜雪冰城公司共有22,276家門店，根據(jù)窄門餐眼數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，公司門店數(shù)量位居國內(nèi)現(xiàn)制茶飲行業(yè)第一。截至目前，蜜雪冰城的門店網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)覆蓋境內(nèi)31個(gè)省級(jí)單位，并在境外的越南、印尼等國家有所布局。

此外，蜜雪冰城探索出了“直營連鎖為引導(dǎo)，加盟連鎖為主體”的銷售模式，以直營門店為產(chǎn)品與市場(chǎng)策略“打樣”，以加盟門店實(shí)現(xiàn)規(guī)模化的“復(fù)制”。招股書顯示，截至2022年3月，蜜雪冰城公司共有加盟門店22,229家、直營門店47家，其中包括蜜雪冰城、幸運(yùn)咖與極拉圖三大品牌。按照不同的業(yè)務(wù)類型計(jì)，蜜雪冰城的營業(yè)收入主要來源于食材和包裝材料的銷售，兩類業(yè)務(wù)各期收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例均超過85%，營收結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定。

近年來，隨著“甜蜜蜜”主題曲和“雪王”IP的火爆出圈，蜜雪冰城成為了深受消費(fèi)者喜愛的連鎖茶飲品牌，品牌影響力不斷提升。蜜雪冰城充分貫徹“讓全球每個(gè)人都能享受高質(zhì)平價(jià)的美味”的企業(yè)使命，將門店主要產(chǎn)品價(jià)格控制在6至8元內(nèi)，以價(jià)格優(yōu)勢(shì)吸引消費(fèi)者增加購買頻次；同時(shí)，憑借對(duì)消費(fèi)者需求的精準(zhǔn)把握，蜜雪冰城推出了魔天脆脆冰淇淋、冰鮮檸檬水等多款熱銷產(chǎn)品，不斷豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，帶動(dòng)了單店銷售額的持續(xù)提升。招股書顯示，公司2020年、2021年公司對(duì)門店的單店銷售額分別為44.40萬/家、58.72萬/家。

“高質(zhì)平價(jià)”的產(chǎn)品理念、龐大且不斷增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)規(guī)模，覆蓋全國的門店網(wǎng)絡(luò)，以及深受消費(fèi)者喜愛的品牌形象，共同構(gòu)成了蜜雪冰城獨(dú)樹一幟的“國民級(jí)地位”，也撐起了這支“國民連鎖茶飲第一股”。

堅(jiān)持“高質(zhì)平價(jià)”產(chǎn)品理念，建成“三位一體”完整產(chǎn)業(yè)鏈

圖源：蜜雪冰城官方網(wǎng)站

背靠產(chǎn)業(yè)鏈方面的重金投入，蜜雪冰城得以秉持“高質(zhì)平價(jià)”產(chǎn)品理念，持續(xù)滿足不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。官方網(wǎng)站顯示，蜜雪冰城打造了“研發(fā)生產(chǎn)、倉儲(chǔ)物流、運(yùn)營管理”的“三位一體”完整產(chǎn)業(yè)鏈，有效降低了經(jīng)營成本，提高了公司的運(yùn)營效率。

研發(fā)生產(chǎn)方面，蜜雪冰城搭建了完善的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，對(duì)生產(chǎn)工藝和食材質(zhì)量進(jìn)行創(chuàng)新優(yōu)化，降低了生產(chǎn)過程中的成本損耗。同時(shí)，蜜雪冰城通過“因地制宜”的研發(fā)策略，已儲(chǔ)備超過200個(gè)門店產(chǎn)品應(yīng)用方案，能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)全國各地域及全年各時(shí)節(jié)的產(chǎn)品覆蓋。

招股書顯示，截至2022年3月，蜜雪冰城已經(jīng)建立起252畝智能制造產(chǎn)業(yè)園，130,000平方米全自動(dòng)化生產(chǎn)車間，可以實(shí)現(xiàn)現(xiàn)制飲品、現(xiàn)制冰淇淋核心食材的自主生產(chǎn)，有效保證了食材供給與產(chǎn)品品質(zhì)的穩(wěn)定。

倉儲(chǔ)物流方面，蜜雪冰城建立了完善的倉儲(chǔ)物流體系。截至2022年3月，蜜雪冰城已在河南、四川、新疆、江蘇、廣東、遼寧等22個(gè)省份設(shè)立倉儲(chǔ)物流基地，并通過公司的物流合作方，建立了基本覆蓋全國的物流運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)，降低了平均運(yùn)輸成本。此外，蜜雪冰城設(shè)立了全國物流免運(yùn)費(fèi)的政策，減輕了加盟商的庫存及資金壓力。

運(yùn)營管理方面，基于ERP（企業(yè)資源計(jì)劃系統(tǒng)）、SCM（供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)）、CMS（加盟管理系統(tǒng)）等信息化管理系統(tǒng)，蜜雪冰城打造了完善的加盟支持體系，從開業(yè)前的門店選址審核、門店裝修設(shè)計(jì)與人員培訓(xùn)等，到開業(yè)后的食品安全管控、原材料供應(yīng)與產(chǎn)品更新等，幫助每一位加盟商走過從“開店”到“盈利”的全過程。

依托超2萬家門店帶來的規(guī)模效應(yīng)，蜜雪冰城降低了各個(gè)環(huán)節(jié)中的成本，釋放了公司和加盟商的盈利空間與運(yùn)營效率。研發(fā)生產(chǎn)方面，公司基于不斷擴(kuò)大的生產(chǎn)及采購規(guī)模，顯著增強(qiáng)了對(duì)上游供應(yīng)商的議價(jià)能力；倉儲(chǔ)物流方面，公司遍及全國的物流運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)，縮短了原材料向終端門店的運(yùn)輸時(shí)間，有助于門店有效管理庫存；運(yùn)營管理方面，公司結(jié)合大數(shù)據(jù)與業(yè)務(wù)中臺(tái)的建設(shè)，及時(shí)獲取并分析海量市場(chǎng)信息，為門店的運(yùn)營決策賦能。

秉持“以真為本”價(jià)值觀，持續(xù)釋放國民企業(yè)社會(huì)責(zé)任

官網(wǎng)顯示，蜜雪冰城創(chuàng)立于1997年，秉持“真人真心真產(chǎn)品，不走捷徑不騙人”的核心價(jià)值觀，奉行“讓全球每個(gè)人都能享受高質(zhì)平價(jià)的美味”的企業(yè)使命。創(chuàng)立后的二十余年里，蜜雪冰城在服務(wù)于“國民消費(fèi)需求”的基礎(chǔ)上，在鄉(xiāng)村振興、抗洪救災(zāi)、綠色環(huán)保等方面回饋于社會(huì)，持續(xù)釋放正向價(jià)值。

基于不斷擴(kuò)張的采購體量，蜜雪冰城積極響應(yīng)鄉(xiāng)村振興發(fā)展戰(zhàn)略，廣泛涉及了糖、奶、茶、咖、果、糧等農(nóng)副產(chǎn)品的初加工與深加工，助力提升相關(guān)產(chǎn)業(yè)的規(guī)模化、產(chǎn)業(yè)化水平。2021年，蜜雪冰城從福建茶葉產(chǎn)區(qū)采購金額超4億元，同年，蜜雪冰城的檸檬采購量已超過5萬噸，為福建、川渝地區(qū)的廣大茶農(nóng)、果農(nóng)提供了穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)來源。2020年，公司與云南省普洱市孟連縣的咖啡聯(lián)社簽訂了保底收購協(xié)議，助力云南咖啡產(chǎn)業(yè)向好向深持續(xù)發(fā)展。

2020年以來，蜜雪冰城在抗洪救災(zāi)、抗擊疫情的過程中，累計(jì)捐款超4,100萬元，同時(shí)減免超2億元的加盟費(fèi)，以實(shí)際行動(dòng)幫助受災(zāi)群眾與加盟商伙伴度過難關(guān)。2021年7月，“720”鄭州特大暴雨災(zāi)害中，蜜雪冰城迅速成立了捐款捐物小組，通過全國多倉聯(lián)動(dòng)調(diào)配物資，向受災(zāi)地區(qū)捐贈(zèng)水、牛奶、酸奶等救災(zāi)物資價(jià)值超過800萬元。此后，公司及子公司向河南各地慈善總會(huì)追加捐款2,600萬元，用于救災(zāi)和災(zāi)后重建工作。

環(huán)保方面，蜜雪冰城嚴(yán)格遵守環(huán)境保護(hù)相關(guān)的各項(xiàng)規(guī)章制度，始終堅(jiān)持綠色經(jīng)營理念。招股書顯示，蜜雪冰城采取綠色可降解的材料逐步替代了塑料包裝材料，包括吸管、包裝袋、勺子及封口膜等材料類型，并通過設(shè)備更新與技術(shù)升級(jí)，有效減少了生產(chǎn)過程中原材料的損耗及用水量。

錨定千億級(jí)消費(fèi)市場(chǎng)，多品牌、全球化布局促動(dòng)增長(zhǎng)

根據(jù)招股書，本次募資后，蜜雪冰城將繼續(xù)深耕不斷增長(zhǎng)的國內(nèi)市場(chǎng)“基本盤”，進(jìn)一步提高產(chǎn)能，持續(xù)建設(shè)“蜜雪冰城”、“幸運(yùn)咖”、“極拉圖”品牌矩陣，并在全球范圍內(nèi)進(jìn)行布局。

伴隨我國居民收入提高、消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)，現(xiàn)制茶飲行業(yè)規(guī)模有望迎來快速增長(zhǎng)。艾媒咨詢報(bào)告顯示，中國現(xiàn)制茶飲的市場(chǎng)規(guī)模由2016年的291億元增長(zhǎng)至2021年的2,796億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為57.23%，預(yù)計(jì)到2025年，中國現(xiàn)制茶飲的市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大至3,749億元。此外，現(xiàn)磨咖啡與現(xiàn)制冰淇淋行業(yè)均擁有廣闊的發(fā)展空間。

分析表示，中國現(xiàn)制茶飲行業(yè)市場(chǎng)參與者眾多，行業(yè)集中度較低，隨著行業(yè)產(chǎn)品速度迭代的加快，消費(fèi)者的品牌傾向性也將日益增強(qiáng)。憑借高性價(jià)比的定價(jià)區(qū)間、規(guī)?；漠a(chǎn)業(yè)鏈條和深入人心的品牌形象，蜜雪冰城等優(yōu)勢(shì)品牌的市場(chǎng)份額有望迎來進(jìn)一步增長(zhǎng)。

招股書顯示，蜜雪冰城本次擬公開發(fā)行不超過4,001萬股人民幣普通股。募集資金將用于投資“生產(chǎn)建設(shè)類項(xiàng)目”、“倉儲(chǔ)物流配套類項(xiàng)目”與“其它綜合配套類”項(xiàng)目，旨在構(gòu)建更為強(qiáng)大的供應(yīng)鏈制造體系、重點(diǎn)完善公司多級(jí)倉配體系、增強(qiáng)公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

招股書顯示，目前公司門店已覆蓋了印尼、越南、馬來西亞、新加坡等東南亞國家。在深耕國內(nèi)廣闊增量市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，蜜雪冰城將繼續(xù)秉承“高質(zhì)平價(jià)”的產(chǎn)品理念，依托“蜜雪冰城”、“幸運(yùn)咖”、“極拉圖”三大品牌，在品牌建設(shè)、研發(fā)實(shí)力、門店網(wǎng)絡(luò)、供應(yīng)鏈建設(shè)、信息化體系等方面增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，并積極走出國門，致力于將公司打造成為全球性的現(xiàn)制飲品品牌。

近年來，依托更廣闊的市場(chǎng)、更寬松的環(huán)境、更高效的運(yùn)營與更多資源的扶持，我國新茶飲市場(chǎng)“百花齊放”。因此，在我國“海內(nèi)外雙循環(huán)”戰(zhàn)略中，新茶飲有機(jī)會(huì)成為下一個(gè)“產(chǎn)業(yè)出海”的重要陣地。而作為新茶飲賽道的領(lǐng)軍者，在充滿活力的國民消費(fèi)土壤中，蜜雪冰城有望代表中國的“優(yōu)勢(shì)品牌”與“優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)”走向世界。

免責(zé)聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

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